每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹 王瑞    

每經(jīng)記者 王硯丹 王瑞

光大證券“烏龍指”，這一注定將載入A股歷史的黑天鵝事件，盡管真相至今仍撲朔迷離，但其對(duì)市場(chǎng)各方的影響已經(jīng)擴(kuò)散開來(lái)。光大證券最新的解釋是，問(wèn)題出自ETF套利高頻交易程序的訂單生成和執(zhí)行系統(tǒng)的錯(cuò)誤。此言一出，讓其他小伙伴都驚呆了，券商風(fēng)控、自營(yíng)、資管，基金專戶、子公司無(wú)不緊張起來(lái)。此外，雖然光大證券在事發(fā)當(dāng)日就承諾會(huì)賠償投資者損失，可投資者維權(quán)談何容易……

光大證券 （601788，前收盤價(jià)12.12元）今日復(fù)牌交易，其走勢(shì)注定將備受關(guān)注，大部分投資者認(rèn)為至少會(huì)有一個(gè)跌停板。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，“烏龍指”事件發(fā)生之際，正值光大證券上市四周年前夕。而上周五午間停牌前，光大證券股價(jià)一度大漲近7%。

10萬(wàn)股東恐遭“血洗”/

“烏龍指”事件不僅將對(duì)光大證券今日復(fù)牌后的股價(jià)造成影響，而且殃及重倉(cāng)持有該股的基金。

截至6月30日，光大證券為3只基金的前十大重倉(cāng)股。其中華寶興業(yè)動(dòng)力組合基金持有290萬(wàn)股，泰達(dá)宏利價(jià)值優(yōu)化型穩(wěn)定基金持有59.96萬(wàn)股，長(zhǎng)信雙利優(yōu)選混合基金持有47萬(wàn)股。

另外，二季度新進(jìn)入的銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級(jí)基金持有237.59萬(wàn)股，中海上證50指數(shù)增強(qiáng)型基金持有5.3萬(wàn)股。

目前，有四家基金公司下調(diào)了對(duì)光大證券的估值。南方基金自8月16日起，對(duì)旗下基金所持有的光大證券股票給予10.22元的估值，較其停牌前12.12元的價(jià)格下調(diào)15.68%；泰達(dá)宏利給予10.91元的估值，下調(diào)10%；申萬(wàn)菱信同樣將估值價(jià)格調(diào)整為10.22元；摩根士丹利華鑫則給予11.36元的估值，下調(diào)約6.27%。

上述相關(guān)基金公司人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，光大證券復(fù)牌后肯定會(huì)有一波下跌，可能還將面臨巨額索賠，考慮對(duì)到對(duì)基金凈值的影響，故重新估值。

不過(guò)也有基金公司表示，光大證券“烏龍指”是突發(fā)事件，影響可能是短期的，公司暫時(shí)不會(huì)下調(diào)估值。

某券商策略分析師向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，盡管這些基金估值時(shí)較為謹(jǐn)慎，但是其透露出的態(tài)度很明顯：光大證券復(fù)牌后首日大跌，甚至跌停的可能性非常大。

普通投資者則更加悲觀。

根據(jù)一季報(bào)，截至3月31日，光大證券共有9.95萬(wàn)股東。截至昨日（8月19日）收盤，東方財(cái)富網(wǎng)發(fā)起的一項(xiàng)調(diào)查顯示，共有9130名網(wǎng)友參與調(diào)查，其中51.1%的人認(rèn)為光大證券復(fù)牌后將有兩個(gè)以上的跌停。

目前光大證券流通市值約414億元，如果復(fù)牌后出現(xiàn)一個(gè)跌停，其市值蒸發(fā)將達(dá)到41.4億元；如果出現(xiàn)兩個(gè)跌停，其市值蒸發(fā)將高達(dá)80億元。也就是說(shuō)，即使只有1個(gè)跌停板，光大證券9.95萬(wàn)股東平均損失都將達(dá)到4160元。

值得一提的是，在上周五“烏龍指”事件尚未弄清之前，從11：00至11：30，共有2.63億元資金搶入光大證券，將其股價(jià)從11.44元一下子最高拉至12.50元。而當(dāng)天早盤光大證券一共才成交3.64億元，最后半小時(shí)的成交量占比達(dá)到72.27%。按照最后半小時(shí)成交均價(jià)11.62元估算，如果今日出現(xiàn)一個(gè)跌停，那么當(dāng)天追進(jìn)去的投資者損失合計(jì)將達(dá)到1600萬(wàn)元以上。

融券償還者錯(cuò)失良機(jī)/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上周五光大證券融券償還量達(dá)到185.04萬(wàn)股。業(yè)內(nèi)人士指出，可能有一些光大證券早期的融券者看到其走勢(shì)后趕緊買券償還。這部分融券者將和當(dāng)天的追漲者一樣，成為最悲催的一群人，因?yàn)楣獯笞C券復(fù)牌大跌為大概率事件，這些投資者錯(cuò)失賺錢良機(jī)。

“烏龍指”的影響注定將異常深遠(yuǎn)。至少對(duì)光大證券本身來(lái)說(shuō)，公司可能會(huì)交出一份虧損的單月月報(bào)。

光大證券18日發(fā)布的自查報(bào)告顯示，以16日收盤價(jià)計(jì)，當(dāng)日盯市損失約1.94億元，其中股票現(xiàn)貨虧損約3億元，股指期貨盈利在1億元左右；最終損失以及對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響程度還可能隨著市場(chǎng)情況發(fā)生變化。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自從2010年6月以來(lái)，光大證券共計(jì)披露了38份月度財(cái)務(wù)報(bào)表。單月凈利潤(rùn)超過(guò)2億元的只有10次，2億元以下的有28次，但只有2011年12月出現(xiàn)虧損。今年以來(lái)，光大證券1月和5月業(yè)績(jī)最好，分別盈利2.01億元和2.71億元；而這兩個(gè)月也是市場(chǎng)行情最好的時(shí)候。

也就是說(shuō)，一天的失誤或許會(huì)讓光大證券“白干”一個(gè)月。