每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹 王瑞    

每經(jīng)記者 王硯丹 王瑞

“烏龍指”事件讓光大證券籠罩在緊張的氣氛之中，同時(shí)也讓整個(gè)券商、基金行業(yè)為之一震?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，有券商在緊盯事態(tài)進(jìn)展的同時(shí)，也在內(nèi)部采取各種措施，防止這類事件發(fā)生；一些基金公司則可能對(duì)涉及高頻交易的專戶及子公司進(jìn)行內(nèi)部整頓。

券商開(kāi)展內(nèi)部檢查

周一上午，一家地處南方的大型券商各個(gè)部門照例開(kāi)晨會(huì)。和以往晨會(huì)不同的是，這一次晨會(huì)上，幾乎每個(gè)部門的主題都繞不開(kāi)光大證券“烏龍指”事件。

“周五下午，A股市場(chǎng)異動(dòng)確定是光大證券出問(wèn)題時(shí)，各個(gè)部門負(fù)責(zé)人就緊急要求員工在周末關(guān)注此事。”一位內(nèi)部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“由于周日晚間光大證券開(kāi)了新聞發(fā)布會(huì)，這件事前因后果基本有了輪廓，因此周一我們公司就特別對(duì)自營(yíng)、資管、風(fēng)控、合規(guī)、甚至技術(shù)部進(jìn)行了工作安排，最近一段時(shí)間對(duì)每項(xiàng)業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部控制機(jī)制、系統(tǒng)程序有效性，以及防火墻等進(jìn)行全面檢查，要最大程度上杜絕經(jīng)營(yíng)事故發(fā)生。特別是資管和自營(yíng)的量化投資團(tuán)隊(duì)，必須將防范風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置?！?/p>

從光大證券的公告來(lái)看，僅僅一個(gè)系統(tǒng)漏洞，卻導(dǎo)致滬指出現(xiàn)驚天異動(dòng)，也將自己推向風(fēng)口浪尖。

“本次發(fā)生問(wèn)題的策略投資部所使用的套利策略系統(tǒng)，包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分。核查中發(fā)現(xiàn)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對(duì)高頻交易在市價(jià)委托時(shí)，對(duì)可用資金額度未能進(jìn)行有效校驗(yàn)控制，而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，會(huì)導(dǎo)致特定情況下生成預(yù)期外的訂單。”光大證券公告透露，最終這項(xiàng)交易生成了26082筆預(yù)期外市價(jià)委托訂單，并直接發(fā)送至股票交易所，使得最終增加了高達(dá)72.7億元股票現(xiàn)貨。而為了解決這一問(wèn)題，光大證券又只能采取申購(gòu)成ETF直接賣出，并逐步使用股指期貨賣出合約做全額對(duì)沖的方法，從而導(dǎo)致資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)。

上述券商人士指出，除了內(nèi)部開(kāi)展自查外，公司預(yù)計(jì)近期證券業(yè)協(xié)會(huì)可能會(huì)下達(dá)有關(guān)通知，對(duì)券商業(yè)務(wù)、特別是創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)控和合規(guī)性進(jìn)行重點(diǎn)整頓和規(guī)范?！肮獯笞C券‘烏龍指’事件對(duì)行業(yè)的影響肯定會(huì)非常深遠(yuǎn)。但客觀來(lái)說(shuō)，也能促進(jìn)行業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展初始階段就更注重自律和風(fēng)險(xiǎn)，因此不完全是壞事?！?/p>

值得一提的是，另一些券商對(duì)于光大證券“烏龍指”事件則持謹(jǐn)慎態(tài)度。有兩家券商人士表示，不方便對(duì)光大事件發(fā)表過(guò)多看法。而北京某券商也只表示：“我們會(huì)繼續(xù)扎實(shí)做好風(fēng)控工作，風(fēng)險(xiǎn)第一?！?/p>

基金專戶、子公司或掀起整頓

“光大證券‘烏龍指’事件對(duì)整個(gè)金融行業(yè)的風(fēng)控是一個(gè)警示”，南方某基金公司人士表示。

雖然公募基金行業(yè)的風(fēng)控比較嚴(yán)格，但是基金專戶和子公司就不一定了。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，部分基金公司很有可能對(duì)涉及高頻交易的專戶及子公司進(jìn)行內(nèi)部整頓。

上述基金公司相關(guān)人士透露，目前對(duì)高頻交易的風(fēng)控非常松，甚至很多公司沒(méi)有風(fēng)控，因?yàn)樗蟮氖撬俣?，套利機(jī)會(huì)稍縱即逝，“現(xiàn)在券商做（高頻交易）的較多，基金子公司和專戶的通道業(yè)務(wù)可能也會(huì)涉及，但是不多。通道業(yè)務(wù)接下來(lái)應(yīng)該會(huì)有一個(gè)整頓，但對(duì)大部分基金公司來(lái)講，應(yīng)該影響不大”。

上述人士透露，有的公司通道業(yè)務(wù)是委托基金公司做風(fēng)控，有的是他們自己做?！坝行┲皇切枰愕呐普?，而有些需要你提供一些服務(wù)。當(dāng)然，服務(wù)越多，通道費(fèi)越高”。

上述基金公司相關(guān)人士表示，實(shí)際上，通道業(yè)務(wù)本身規(guī)模都不大，每個(gè)賬戶的資金量也不大，而且每個(gè)賬戶的投資是分開(kāi)進(jìn)行，出現(xiàn)光大證券這種情況的可能性很小。

針對(duì)光大證券將事情原因歸結(jié)到量化投資上，有基金公司人士質(zhì)疑道，“量化策略只是一種理念，更多的是通過(guò)人的邏輯和思維去做這樣的模型，量化是一把好刀，真正出問(wèn)題的不在于刀本身，而在用刀人的動(dòng)機(jī)、能力以及對(duì)用刀制度的監(jiān)管與控制?！?/p>