上市首日，國債期貨跟隨現(xiàn)貨走勢，各合約早盤高開，隨后小幅下行。主力合約TF1312報(bào)收于94.170元，微漲報(bào)收，當(dāng)日交投區(qū)間為94.140元-94.540元，成交34248手，當(dāng)日增倉2625手，而TF1403和TF1406合約漲幅分別為0.11%和0.13%。

海通期貨高級分析師徐瑩指出，昨天中金所公布的掛牌基準(zhǔn)價(jià)略微偏低，再加上投資者對新品的熱情，導(dǎo)致國債期貨三個(gè)合約開盤強(qiáng)勢上漲。

業(yè)內(nèi)人士指出，國債期貨市場交投較為活躍，成交持倉結(jié)構(gòu)合理。全天共成交合約36635手，成交金額345.67億元，持倉量2959手。掛牌的三個(gè)合約成交量分別為34248手、1840手和547手，持倉量分別為2625手、218手和116手，合約成交持倉主要集中于近月合約，分布情況符合國際市場慣例。

海通期貨研究所研究員成艷麗認(rèn)為，上市首日開盤后三個(gè)合約成交活躍，價(jià)格迅速上漲，之后沖高回落，但總的來說都在合理區(qū)間運(yùn)行。早盤出現(xiàn)沖高回落可能是由于市場一開盤受到一些等待已久資金的追捧，帶動(dòng)價(jià)格上漲，然而在其價(jià)格偏離其合理價(jià)值時(shí)，又受到套利盤的打壓，價(jià)格逐漸回落至合理區(qū)間。這也說明投資者的心態(tài)較為成熟，沒有出現(xiàn)暴漲暴跌的現(xiàn)象。

不過，三張合約總成交量近3.7萬手，不及仿真交易期間的一半，總持倉約3000手。對此，中國國際期貨分析師郭佩潔指出，從成交持倉比來看，多為日內(nèi)短線交易，交易量和持倉量主要來自主力合約，跨期套利交易較少。

成艷麗分析，上市首日的成交量低于市場預(yù)期的8萬手，顯示出參與者的心態(tài)較為謹(jǐn)慎。另外，當(dāng)日成交持倉比較大，顯示交易主體還是以投機(jī)和套利為主，套保需求較少。以主力合約TF1312為例，當(dāng)日成交量為34248手，持倉量為2625手，成交持倉比大于10。她預(yù)計(jì)隨著機(jī)構(gòu)陸續(xù)進(jìn)場，套保盤增加，成交持倉比可能會(huì)逐漸下降。

值得關(guān)注的是，上市首日一度出現(xiàn)期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。東證期貨高級分析師章國煜指出，從期現(xiàn)套利的角度看，截至上午11點(diǎn)30分，130015券的均價(jià)為96.8118元，據(jù)他測算正向套利對應(yīng)的收益率為4.0005%，存在套利空間。但全天總體而言，國債期貨的定價(jià)相對還是比較合理的。

此外，他還指出，從合約間跨期套利的角度看，TF1403-TF1312組合之間存在著比較好的規(guī)律性，且呈現(xiàn)出規(guī)律的鋸齒形，因此跨期套利具有比較好的機(jī)會(huì)。