每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 許金民    

每經(jīng)記者 許金民

停牌近一個(gè)半月，全球第七大農(nóng)藥巨頭MAI要約收購(gòu)沙隆達(dá)B（200553，前收盤價(jià)5.22港元）方案出爐，收購(gòu)比例約為64%，收購(gòu)價(jià)高達(dá)6.58港元/股。

持有沙隆達(dá)A（000553，前收盤價(jià)9.82元）的投資者切莫認(rèn)為事不關(guān)己。在方案中，沙隆達(dá)A母公司中國(guó)化工集團(tuán)已公開透露，計(jì)劃讓MAI收購(gòu)其農(nóng)化業(yè)務(wù)相關(guān)股權(quán)或資產(chǎn)，當(dāng)中包含全資子公司中國(guó)農(nóng)化間接持有的20.15%沙隆達(dá)A股份。此舉意味著，中國(guó)化工集團(tuán)農(nóng)化資產(chǎn)的整合大幕已經(jīng)拉開。

要約收購(gòu)溢價(jià)26%

MAI的收購(gòu)方案顯示，該公司計(jì)劃通過設(shè)在荷蘭的全資子公司Celsius，向所有沙隆達(dá)B股股東發(fā)出部分收購(gòu)要約。Celsius擬收購(gòu)的沙隆達(dá)B股數(shù)量約為1.48億股，約占沙隆達(dá)B股總數(shù)2.3億股的64%；收購(gòu)價(jià)格為6.58港元/股，較其停牌前的收盤價(jià)高出26%。

對(duì)于收購(gòu)目的，公告稱：是為“提升中國(guó)農(nóng)化間接控制沙隆達(dá)的持股比例，增強(qiáng)中國(guó)農(nóng)化對(duì)沙隆達(dá)的控制權(quán)?！?/p>

資料顯示，MAI中文名為馬克西姆·阿甘，由Makhteshim（馬克西姆）和Agan（阿甘）合并而來，在以色列注冊(cè)，主要生產(chǎn)仿制農(nóng)藥，目前在全球農(nóng)藥類公司中排名第七。2011年中國(guó)化工集團(tuán)耗資24億美元，通過全資子公司中國(guó)農(nóng)化收購(gòu)了MAI60%股權(quán)，成為其控股股東。

Celsius則 注 冊(cè) 在 荷 蘭 ，Makhteshim、Agan為其股東，持股比例分別為99.99%、0.01%。Celsius是家持股公司，主要持有MAI下屬以及后續(xù)收購(gòu)而來的公司，并安排融資及公司間的借款行為等。Celsius現(xiàn)正計(jì)劃與諾普信 （002215，收盤價(jià)8.19元）進(jìn)行農(nóng)藥直銷業(yè)務(wù)合作。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，復(fù)權(quán)之后，沙隆達(dá)B歷史最高價(jià)為7.04港元/股。MAI給出的收購(gòu)價(jià)極具吸引力。

集團(tuán)旗下農(nóng)化資產(chǎn)唯一平臺(tái)

MAI收購(gòu)沙隆達(dá)B，看似與沙隆達(dá)A的投資者無關(guān)，其實(shí)不然。

在公告中，中國(guó)化工集團(tuán)透露，全資子公司中國(guó)農(nóng)化在2011年收購(gòu)MAI60%股權(quán)時(shí)曾簽署相關(guān)協(xié)議，基于此，中國(guó)農(nóng)化將與MAI商議重組并購(gòu)設(shè)想。該重組計(jì)劃顯示，MAI擬推進(jìn)收購(gòu)中國(guó)農(nóng)化下屬農(nóng)化業(yè)務(wù)相關(guān)股權(quán)或資產(chǎn)，當(dāng)中包括中國(guó)農(nóng)化間接持有的20.15%沙隆達(dá)A股份，以及中國(guó)農(nóng)化下屬的其他部分農(nóng)化業(yè)務(wù)股權(quán)或資產(chǎn)。

MAI計(jì)劃何時(shí)收購(gòu)沙隆達(dá)A股股份？公告給出的答案是“不排除未來12個(gè)月內(nèi)”。

不過，目前關(guān)于重組設(shè)想的談判處于起始階段，MAI還沒有完成對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的審核及相關(guān)分析，是否能夠成行尚存在不確定性。若本次要約收購(gòu)數(shù)量沒有達(dá)標(biāo)，Celsius、MAI及中國(guó)農(nóng)化將重新評(píng)估其未來在中國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略。

中國(guó)化工集團(tuán)上述表述，印證了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》之前的報(bào)道，MAI這家全球前十的仿制藥企才是中國(guó)化工集團(tuán)旗下農(nóng)化資產(chǎn)的唯一整合平臺(tái)。

另外，不僅僅是沙隆達(dá)A，滄州大化（600230，收盤價(jià)13.57元）、黑化股份（600179，收盤價(jià)5.50元）、*ST河化（000953，收盤價(jià)4.77元）的投資者也應(yīng)該引起重視，因?yàn)檫@些由中國(guó)化工集團(tuán)控股的上市公司也包含農(nóng)化業(yè)務(wù)，未來會(huì)怎樣整合有待進(jìn)一步明確。