為配合上市公司并購(gòu)重組審核分道制的實(shí)施，中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前對(duì)外發(fā)布了并購(gòu)重組項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)級(jí)方案（試行）（下稱“方案”），方案將對(duì)并購(gòu)重組項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)結(jié)果作為證券公司從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)的依據(jù)之一。

據(jù)悉，“方案”適用于單個(gè)重大資產(chǎn)重組行政許可項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)的評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)分為A、B、C三個(gè)等次。前述重大資產(chǎn)重組行政許可項(xiàng)目包括上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、重大資產(chǎn)購(gòu)買及出售、上市公司合并分立。多家中介機(jī)構(gòu)在一宗交易中聯(lián)合擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)時(shí)，評(píng)級(jí)對(duì)象為牽頭財(cái)務(wù)顧問(wèn)；多家中介機(jī)構(gòu)在一宗交易中分別擔(dān)任交易雙方財(cái)務(wù)顧問(wèn)時(shí)，應(yīng)根據(jù)各自承擔(dān)的職責(zé)分別評(píng)級(jí)。

根據(jù)“方案”，重組申請(qǐng)同時(shí)符合申請(qǐng)文件規(guī)范，邏輯清晰，論述客觀，表達(dá)準(zhǔn)確；申請(qǐng)文件法律適用準(zhǔn)確，財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)重要事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)全面、明確、適當(dāng)；財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)會(huì)計(jì)處理及評(píng)估方法恰當(dāng)?shù)匕l(fā)表了意見(jiàn)，與會(huì)計(jì)師或評(píng)估師的判斷存在不一致時(shí)，充分分析了不同處理方式或方法對(duì)上市公司的影響；對(duì)行業(yè)特性或交易特殊性分析明晰透徹，易于理解；風(fēng)險(xiǎn)揭示充分、準(zhǔn)確等條件；或具備“方案具有重大創(chuàng)新，對(duì)市場(chǎng)及相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)具有借鑒意義”時(shí)，評(píng)級(jí)結(jié)果為A。

而重組申請(qǐng)存在財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)重大法律問(wèn)題未發(fā)表意見(jiàn)，或者發(fā)表意見(jiàn)錯(cuò)誤；申請(qǐng)文件存在重大遺漏或前后重大不一致情形；會(huì)計(jì)處理或評(píng)估方法存在重大不恰當(dāng)，財(cái)務(wù)顧問(wèn)未提示或揭示風(fēng)險(xiǎn)；未揭示上市公司或標(biāo)的資產(chǎn)存在的重大風(fēng)險(xiǎn)；申報(bào)文件存在多處錯(cuò)誤、遺漏或前后不一致等未勤勉盡責(zé)情形；重組申請(qǐng)審核期間，財(cái)務(wù)顧問(wèn)知悉上市公司或標(biāo)的資產(chǎn)發(fā)生影響本次重組或投資者判斷的重大事項(xiàng)時(shí)，未及時(shí)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告；持續(xù)督導(dǎo)期間，財(cái)務(wù)顧問(wèn)未勤勉盡責(zé)等任何情形之一，評(píng)級(jí)為C。

對(duì)不符合評(píng)級(jí)為A、C的重組項(xiàng)目，評(píng)級(jí)為B。

據(jù)介紹，分道制將按照“先分后合、一票否決、差別審核”原則，由證券交易所和證監(jiān)局、證券業(yè)協(xié)會(huì)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)分別對(duì)上市公司合規(guī)情況、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)能力、產(chǎn)業(yè)政策及交易類型三個(gè)分項(xiàng)進(jìn)行評(píng)價(jià)，之后根據(jù)分項(xiàng)評(píng)價(jià)的匯總結(jié)果，將并購(gòu)重組申請(qǐng)劃入豁免/快速、正常、審慎三條審核通道。

目前，滬深交易所完成了上市公司信息披露和規(guī)范運(yùn)作水平的評(píng)價(jià)，同時(shí)，記者從中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，協(xié)會(huì)已公布了財(cái)務(wù)顧問(wèn)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)方案，根據(jù)評(píng)價(jià)方案，協(xié)會(huì)于每年9月30日前組織財(cái)務(wù)顧問(wèn)執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評(píng)價(jià)工作會(huì)議，確定財(cái)務(wù)顧問(wèn)A、B、C類別，并在協(xié)會(huì)網(wǎng)站進(jìn)行公示。而“產(chǎn)業(yè)政策和交易類型”由財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)、滬深交易所復(fù)核。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，并購(gòu)重組分道制方案的實(shí)施，有利于提升中介機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)能力，有助于培養(yǎng)專業(yè)化、具有競(jìng)爭(zhēng)能力和創(chuàng)新意識(shí)的中介機(jī)構(gòu)。