每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京

相對于A股走勢，海外市場的表現(xiàn)顯然精彩得多。然而對于QDII來說，卻是“冰火兩重天”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，受益于相關(guān)股市良好的表現(xiàn)，一些QDII基金凈值隨之上揚(yáng)，其中富國中小盤、廣發(fā)亞太精選和易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品指數(shù)漲幅均達(dá)20%以上。與之相反，受累于黃金、大宗商品以及資源類產(chǎn)品價(jià)格疲軟影響，投資于這些領(lǐng)域的基金表現(xiàn)不盡人意。今年以來，易方達(dá)黃金主題等4只黃金基金的跌幅均在20%以上；最近一個(gè)月以來，投資大宗商品以及資源類的若干基金，凈值也出現(xiàn)了較大幅度的下滑。

股票類QDII年內(nèi)領(lǐng)漲/

受美聯(lián)儲意外維持寬松政策提振，全球股市勢頭強(qiáng)勁。美股上周三（9月18日）尾盤繼續(xù)攀升，道指與標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)歷史新高；港股上周四（9月19日）大幅高開；歐洲股市也隨之一震。

受益于上述股市的良好表現(xiàn)，投資相關(guān)市場股票或者指數(shù)的QDII基金凈值隨之上揚(yáng)。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，QDII投資于海外的資金市值達(dá)到376.7億元，投資于美國市場的市值為62.57億元，占海外投資市值的16.6%；投資于中國香港市場的市值合計(jì)227.98億元，占海外投資市值的60.47%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至9月17日，今年業(yè)績排名表現(xiàn)最前的三只基金分別是富國中小盤、廣發(fā)亞太精選和易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品指數(shù)，漲幅均達(dá)20%以上。其中富國中小盤漲幅25.6%，廣發(fā)亞太精選漲幅25.13%，易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品指數(shù)漲幅20.45%。

富國中小盤主要投資于港股市場的中小盤股票，中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，富國中小盤投資的221只股票均在港股市場。

廣發(fā)亞太精選主要投資于亞太地區(qū)（除日本外）證券市場以及在其他證券市場交易的亞太企業(yè)。而實(shí)際上，上半年，廣發(fā)亞太精選投資的地區(qū)主要是中國香港市場以及美國市場，其中港股投資占據(jù)絕大比例。

而易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品指數(shù)，以標(biāo)普全球高端消費(fèi)品指數(shù)的成份股構(gòu)成及權(quán)重為基礎(chǔ)，投資美國的比例占基金資產(chǎn)凈值的38.64%，投資歐洲股市的比例為47.67%，投資港股比例僅為8.14%。

業(yè)績緊隨上述幾只基金的另外幾只QDII基金，均是主投美國市場。如大成標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)漲幅19.5%、工銀全球精選股票漲幅18.6%、長信標(biāo)普100等權(quán)重指數(shù)漲幅18.21%、博時(shí)標(biāo)普500指數(shù)漲幅17.91%、國泰納斯達(dá)克100指數(shù)漲幅16.4%、廣發(fā)納斯達(dá)克100指數(shù)漲幅16.34%、華寶興業(yè)標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)漲幅15.33%，上述基金的主要戰(zhàn)場均為美國，且多為指數(shù)型基金。今年的原油價(jià)格經(jīng)過幾波上漲，使得以華寶興業(yè)標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)為代表的QDII凈值有了可觀的漲幅，諾安油氣能源和華安標(biāo)普石油指數(shù)漲幅也分別達(dá)到10.19%和4.79%。

此外，投資新興市場的QDII表現(xiàn)同樣搶眼。數(shù)據(jù)顯示，最近一個(gè)月，凈值上漲幅度最大的幾只基金，多為主投新興市場的QDII基金。如在最近一個(gè)月內(nèi)漲幅最高的招商標(biāo)普金磚四國指數(shù)和南方金磚四國指數(shù)兩只QDII，其主要投資于以金磚四國（巴西、俄羅斯、印度和中國）為代表的新興市場，最近一個(gè)月漲幅分別達(dá)7.08%和6.77%。最近一個(gè)月漲幅排名第四的建信新興市場股票的漲幅也達(dá)到了5.11%，不過這只基金相較于上述兩只基金在投資的區(qū)域上更加分散。

商品類QDII最“受傷”/

今年以來，黃金的一路下跌，成了相關(guān)基金的硬傷。

在美聯(lián)儲QE暫緩縮量決議宣布后，黃金價(jià)格創(chuàng)下2009年1月以來最佳單日表現(xiàn)；之后，美聯(lián)儲官員布拉德上周五（9月20日）稱在10月可能會縮減購債規(guī)模，由此引發(fā)市場恐慌出現(xiàn)大量拋盤，黃金價(jià)格大幅下挫，紐約黃金期貨價(jià)格上周五收盤下跌2.7%，報(bào)于每盎司1332.50美元。

美聯(lián)儲給大家開了一個(gè)“大玩笑”，黃金價(jià)格后市變得更加撲朔迷離。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年以來，表現(xiàn)最差的4只QDII是清一色的黃金QDII。4只成立于黃金歷史高位的基金在成立之后便經(jīng)歷了長達(dá)一年的黃金熊市。

截至上周末，今年以來，4只黃金基金的跌幅均在20%以上。其中，易方達(dá)黃金主題跌24.55%，匯添富黃金及貴金屬跌23.8%，嘉實(shí)黃金跌23.29%，諾安全球黃金跌21.94%。從單位凈值來看，易方達(dá)黃金主題和匯添富黃金及貴金屬的凈值從成立以來已下跌3成左右，成為今年最受傷的QDII基金。

凈值持續(xù)下跌，投資者用腳投票，具體表現(xiàn)便是出現(xiàn)大規(guī)?；疒H回，其中易方達(dá)黃金上半年共被贖回了0.8億份，目前剩下6.7億份；匯添富黃金及貴金屬上半年被贖回0.6億份，目前剩下3.8億份；嘉實(shí)黃金上半年被贖回0.3億份，目前總份額為2.4億份；諾安黃金上半年被贖回1.94億份，目前規(guī)模為12.24億份。

另外幾只上半年表現(xiàn)疲軟的基金如上投摩根全球天然氣資源、博時(shí)抗通脹、國泰大宗商品的跌幅均在10%以上，而這幾只基金在投資方向上也均以貴金屬為主，因此凈值也出現(xiàn)大幅下挫。

此外，記者注意到，于7月18日上市的國內(nèi)首批黃金ETF——國泰黃金ETF和華安黃金易，由于受到了黃金暴跌影響，截至上周的最后一個(gè)交易日，兩只基金的規(guī)模分別為0.6475億元和3.49億元，分別縮水84%和72%，不僅份額縮水，交易量也在日漸萎縮。

今年以來，大宗商品處于下跌通道，一些大宗商品以及資源類的基金受到拖累，表現(xiàn)不盡人意。

除了上述幾只黃金QDII基金，最近一個(gè)月以來投資大宗商品的若干基金，凈值也出現(xiàn)了較大幅度的下滑，主投大宗商品的QDII，如信誠全球商品主題和國泰大宗商品最近一個(gè)月分別跌去了3.33%和2.83%，而一些資源類的基金如工銀標(biāo)普全球自然資源指數(shù)、交銀全球資源股票、上投全球天然資源股票在最近一個(gè)月的跌幅均比較靠前。