每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海

近日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法 （試行）》（征求意見稿）（以下簡稱《流動(dòng)性辦法》）公開征求意見，明確流動(dòng)性覆蓋率、存貸比和流動(dòng)性比例均屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，要求商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)當(dāng)在2018年底前達(dá)到100%。

對(duì)于《流動(dòng)性辦法》保留存貸比的做法，銀行人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示不意外，“存貸比同時(shí)具備監(jiān)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和貨幣供應(yīng)的功能，短期內(nèi)還會(huì)存在?！?/p>

銀監(jiān)會(huì)也在新聞通稿中承認(rèn)了存貸比的不足之處，如 “覆蓋面不夠，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題”。

業(yè)內(nèi)人士建議，未來存貸比或不作硬性考核，而作為參考指標(biāo)。

流動(dòng)性覆蓋率可低于100%/

2011年，銀監(jiān)會(huì)曾發(fā)布過《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法 （試行）》（征求意見稿），此次《流動(dòng)性辦法》又作了些調(diào)整，在充分考慮我國銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管實(shí)際的基礎(chǔ)上，采納了巴III流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)對(duì)流動(dòng)性覆蓋率的大多數(shù)調(diào)整內(nèi)容。銀監(jiān)會(huì)稱，與2011年的征求意見稿相比，調(diào)整主要包括下調(diào)非業(yè)務(wù)關(guān)系存款、與央行進(jìn)行的擔(dān)保融資的流出率；增加對(duì)衍生產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與覆蓋；明確允許商業(yè)銀行在壓力狀況下流動(dòng)性覆蓋率降至100%以下等。

《流動(dòng)性辦法》明確：流動(dòng)性覆蓋率、存貸比和流動(dòng)性比例均屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)達(dá)到本辦法規(guī)定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

其中，商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)當(dāng)不低于100%，但商業(yè)銀行在壓力狀況下流動(dòng)性覆蓋率可降至100%以下。

《流動(dòng)性辦法》要求，商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)當(dāng)在2018年底前達(dá)到100%。在過渡期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達(dá)到60%、70%、80%、90%。在過渡期內(nèi)，鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行提前達(dá)標(biāo)；對(duì)于流動(dòng)性覆蓋率已達(dá)到100%的銀行，鼓勵(lì)其流動(dòng)性覆蓋率繼續(xù)保持在100%之上。

另一項(xiàng)流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)流動(dòng)性比例的要求是不低于25%?！读鲃?dòng)性辦法》明確，當(dāng)發(fā)生嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)考慮所采取措施可能對(duì)整個(gè)金融體系產(chǎn)生的影響和順周期效應(yīng)。在要求商業(yè)銀行采取措施恢復(fù)流動(dòng)性水平時(shí)，可以給予適當(dāng)時(shí)間，防止對(duì)商業(yè)銀行和整個(gè)金融體系造成負(fù)面影響。

與巴III流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)相比，《流動(dòng)性辦法》更為嚴(yán)格。此次只增加了BBB-至A+的公司債券作為2B資產(chǎn)，未納入股票和住房抵押貸款支持證券。而巴III流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)允許各國自主決定增加2B資產(chǎn)，包括信用評(píng)級(jí)為BBB-至A+的公司債券、滿足特定條件的股票和住房抵押貸款支持證券。

銀監(jiān)會(huì)解釋稱，主要由于目前我國法律禁止商業(yè)銀行在境內(nèi)投資股票，國內(nèi)的住房抵押貸款支持證券品種少、規(guī)模小、交易不活躍，尚不滿足巴III流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)所規(guī)定的“存在規(guī)模大、具有市場深度、交易活躍且集中度低的市場”條件。同時(shí)，我國銀行業(yè)在境外持有的股票和住房抵押貸款支持證券數(shù)量也很有限。

存貸比是否保留引爭議/

記者注意到，在上述《流動(dòng)性辦法》中，75%存貸比的監(jiān)管紅線依然是考核商業(yè)銀行流動(dòng)性的手段之一。

一股份行相關(guān)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，保留存貸比并不意外，短期內(nèi)存貸比的考核依然會(huì)存在。

“存貸比限制除了控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，還能幫助監(jiān)管層控制貨幣供應(yīng)量。”前述股份行人士稱，“如今的商業(yè)銀行通過發(fā)放貸款、購買外匯、購買債券等引起負(fù)債和存款增長，這個(gè)過程中擴(kuò)大了資產(chǎn)負(fù)債表，也創(chuàng)造了更多的貨幣。此外，國內(nèi)銀行存、貸占比較高，不同于歐美發(fā)達(dá)資本市場銀行。目前來看，存貸比確實(shí)有其存在的意義?！?/p>

而銀監(jiān)會(huì)也在新聞通稿中稱，存貸比指標(biāo)確實(shí)存在缺陷，“隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式和金融市場的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管出現(xiàn)了覆蓋面不夠，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題?！?/p>

不過，即便在改革最前沿的中國（上海）自由貿(mào)易區(qū)，監(jiān)管層也沒有貿(mào)然廢除存貸比考核，審慎態(tài)度可見一斑。上海銀監(jiān)局局長廖岷曾表示：“對(duì)存貸比、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理等指標(biāo)，根據(jù)（自貿(mào)）區(qū)內(nèi)銀行的實(shí)際展業(yè)情況進(jìn)行調(diào)整?！?/p>

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松曾表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有必要調(diào)整現(xiàn)75%貸存比指標(biāo)，否則會(huì)對(duì)銀行信貸擴(kuò)張構(gòu)成最大制約。隨著銀行資產(chǎn)負(fù)債的多元化,貸存比的代表性有限，更應(yīng)該作為一個(gè)監(jiān)測指標(biāo)而非硬性約束的指標(biāo)去考察貸款審慎與否。

值得注意的是，也有銀行業(yè)分析師認(rèn)為，存貸比必要性已大幅降低。

比如，國泰君安的分析師就指出，首先，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理職能已被“流動(dòng)性覆蓋率+凈穩(wěn)定資金比例+流動(dòng)性比例”替代；其次，在金融脫媒大趨勢下，存款在銀行負(fù)債中的占比在持續(xù)下降；另外，存貸比嚴(yán)重影響信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性，并加劇了銀行之間在存款市場的惡性競爭。