每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 皇甫嘉    

每經(jīng)記者 皇甫嘉

在投資者倍感煎熬的等待下，停牌三月的掌趣科技（300315，前收盤價40.96）于今日正式揭開了此次重組的面紗，超乎所有人意料的是，公司同時將國內(nèi)兩家游戲公司玩蟹科技和上游信息攬入懷中。

現(xiàn)金加增發(fā)進行收購/

今日，掌趣科技宣布擬以17.39億元收購?fù)嫘房萍?00%股權(quán)，同時擬以8.14億元收購上游信息70%股權(quán)，并購總金額達到25.53億元。

據(jù)悉，此次并購將以發(fā)行股份以及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，其中玩蟹科技7.68億元、上游信息4.65億元，共計12.32億元的對價將以現(xiàn)金支付，其余13.2億元對價將由掌趣科技以非公開發(fā)行股票的方式支付，發(fā)行價格為19.83元/股。

最后，掌趣科技擬以不低于17.84元/股的價格進行配套融資8.51億元，部分資金用于收購?fù)嫘房萍?、上游信息?/p>

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，玩蟹科技、上游信息均是目前中國領(lǐng)先的移動網(wǎng)絡(luò)游戲研發(fā)運營商。玩蟹科技2011年、2012年、2013年上半年的營業(yè)收入分別為58.1萬元、459.44萬元、9669.14萬元，2011年、2012年分別虧損-250.86萬元、-3.82萬元，直到今年上半年一舉贏得6967萬元的凈利潤，3年時間內(nèi)公司業(yè)績呈爆發(fā)式增長，公司表示得益于游戲《大掌門》的成功。

而上游信息今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入3673.97萬元、凈利潤2814.23萬元，較2012年均有大幅增長。

玩蟹科技溢價28倍/

其實，玩蟹科技、上游信息目前均有成功的游戲研發(fā)和運營案例，其不少作品已得到了諸多玩家的追捧。

資料顯示，玩蟹科技曾先后推出了《大掌門》、《忍將》等高人氣手游，其中《大掌門》長期位列蘋果AppStore中國區(qū)暢銷游戲排行榜前五名，兩次創(chuàng)造了單款游戲單日充值金額超過1000萬的記錄。在易觀智庫統(tǒng)計的2013年上半年移動網(wǎng)游研發(fā)廠商市場份額排名中，玩蟹科技位居第五位，占據(jù)3.8%的市場份額。

上游信息相對在業(yè)內(nèi)的影響力要弱一些，但也曾開發(fā)并運營了網(wǎng)頁版和移動版的 《塔防三國志》游戲，登陸騰訊開放平臺一年以來注冊玩家超過4300萬，累計充值金額超過1.49億元。

值得注意的是，根據(jù)截至今年9月11日蘋果AppStoreiPhone游戲暢銷榜排名顯示，《大掌門》、《忍將》分別排在第7名和第14名，《塔防三國志》排名在第17位，而掌趣科技團隊開發(fā)的《石器時代》排在第12位，此次并購實屬年內(nèi)游戲界地震級的大事件。

《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到，多款游戲的暢銷也帶來了超高的轉(zhuǎn)讓溢價。此次對玩蟹科技100%股權(quán)的評估價為17.43億元，較賬面凈資產(chǎn)增值16.84億元，評估增值率達到了28倍；對上游信息評估價為12.29億元，較賬面凈資產(chǎn)增值11.97億元，增值率達到了37倍。

對此，掌趣科技表示按照2013年預(yù)測利潤計算的市盈率來看，收購?fù)嫘房萍?、上游信息的市盈率分別為14.57倍、15.53倍，顯著低于上市公司目前的市盈率。

版權(quán)糾紛已解決/

在掌趣科技停牌期間，關(guān)于此次并購的各種傳聞遍布市場，尤其是玩蟹科技作品《大掌門》侵權(quán)金庸小說糾紛一事引發(fā)了眾人的關(guān)注。

資料顯示，今年6月北京暢游支付授權(quán)費后，獲得了金庸本人的授權(quán)將《天龍八部》、《鹿鼎記》等11部作品改編為移動端游戲軟件，由于《大掌門》游戲內(nèi)容涉及金庸小說元素，近期北京暢游要求玩蟹科技停止侵權(quán)活動。

昨日下午，玩蟹科技創(chuàng)始人葉凱對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，公司已經(jīng)進行了經(jīng)濟補償和賠償，不會影響《大掌門》接下來的運營。今日的重組公告中也披露了后續(xù)解決方案。10月1日，金庸、北京暢游、完美世界、玩蟹科技簽訂《協(xié)議書》及其附件，同意玩蟹科技的《大掌門》游戲繼續(xù)授權(quán)作品直至2015年7月31日，期間玩蟹科技應(yīng)將《大掌門》獲得的游戲入賬凈收入按約定比例分予搜狐暢游、完美世界，但具體的分賬比例公告中并未公布。

值得注意的是，此次重組還約定了玩蟹科技部分股東需要完成一定的業(yè)績承諾，雙方約定2013~2016年玩蟹科技實現(xiàn)的凈利潤分別不低于1.2億元、1.6億元、2億元、2.4億元。