每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京

在余額寶、淘寶直營店、阿里入主天弘等一系列事件沖擊下，基金電商熱持續(xù)升溫。

面對互聯(lián)網(wǎng)“野蠻”入侵，基金公司該如何應對？對此，基金業(yè)內(nèi)產(chǎn)生了分歧，有的選擇積極融合，有的則采取“鴕鳥”態(tài)度，選擇冷眼旁觀。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，近期多家基金公司和電商接洽，計劃推出“類余額寶”產(chǎn)品，但也有不少基金公司在這波熱潮中保持淡定。北京某大型基金公司市場部人士表示，單獨盯住電商沒有太大意義，大部分尾隨傭金、客戶推廣費用都給了電商，基金公司到最后只增長了一點客戶量。目前銀行仍是基金銷售的主要渠道，業(yè)內(nèi)不妨思考一下如何通過銀行等傳統(tǒng)渠道給客戶一個類似余額寶更好的體驗。

類余額寶產(chǎn)品層出不窮

天弘基金與支付寶合作推出的余額寶規(guī)模急速膨脹，據(jù)媒體報道，目前其規(guī)模或已超過600億元，天弘增利寶可能成為規(guī)模最大的公募基金。不過，天弘基金相關人士未確認該數(shù)字。而阿里相關人士透露，余額寶推出才幾個月累計申購就超過1300億元。相比傳統(tǒng)的基金銷售渠道，電商的“吸金”能力驚人。

“支付寶的標尺一立，無論是第三方支付公司或基金公司，都有很高的預期和想法。”上海某基金公司電商人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融時代有很多機會，市場也很大，余額寶僅僅是個開始。

繼余額寶之后，類似產(chǎn)品層出不窮，“現(xiàn)金寶”、“活期寶”等也取得較大增量。正因如此，多家基金公司正積極爭取與蘇寧易購、京東商城、當當網(wǎng)等電商平臺展開各類合作。

據(jù)了解，8月初，騰訊旗下微信平臺和財付通聯(lián)手華夏基金，推出對接華夏現(xiàn)金增利貨幣基金的 “活期通”；蘇寧旗下的易付寶將聯(lián)合匯添富基金推出現(xiàn)金理財產(chǎn)品；百度也將聯(lián)合華夏基金推出類似的現(xiàn)金理財產(chǎn)品。

上周，“金融大佬”銀聯(lián)也首度選擇和光大保德信基金聯(lián)合推出“類余額寶”產(chǎn)品，不過，該產(chǎn)品主要針對企業(yè)客戶。業(yè)內(nèi)預計，繼聯(lián)合光大保德信推出產(chǎn)品后，銀聯(lián)接下來將與多家基金公司推出相關產(chǎn)品。目前，銀聯(lián)電子簽約的基金公司共有48家，在支付機構(gòu)中簽約基金公司最多。

“感覺現(xiàn)在整個行業(yè)都很焦慮，因為大家都有短期的目標和業(yè)績壓力，都在迎頭追趕。”北京某大型基金公司電商負責人告訴記者，基金公司與互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展尚處于初步階段，除了余額寶，還沒有其他特別具有震撼力的產(chǎn)品，所以大家都在嘗試，包括試錯。要做業(yè)務模式的探索，只有真正去實踐了才會有結(jié)果。

基金“觸電”并非坦途/

互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼，但基金行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)公司的結(jié)合也并非易事。

上海某電商人士向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，阿里天弘的成功很難復制。“業(yè)務模式本身不難，難就難在找一個類似的平臺以及客戶群，每家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的客戶、業(yè)務、投資群體都是不一樣的，基金與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，每一個都是個案。”

上述電商人士表示，比如支付寶和財付通的客戶群、客戶粘性以及消費習慣是不一樣的。支付寶能夠成功，很重要的一點是客戶粘性，它本身有中間賬戶，這一資源是其他電商所不具備的。而一些二線、三線電商，沒有自己的支付通道，沒有中間賬戶，想單純復制阿里天弘模式，那就更難了。

所以，這些電商現(xiàn)在開始補短板，申請支付牌照，構(gòu)建自己的中間賬戶，培養(yǎng)投資人的消費習慣。“但是做起來會很吃力，不會像支付寶那樣水到渠成”，上述電商人士表示。

其次是基金公司與互聯(lián)網(wǎng)文化理念的沖突。傳統(tǒng)金融行業(yè)是流程化的，每一步都需要按規(guī)則進行，而互聯(lián)網(wǎng)則是以用戶體驗為核心，這與金融業(yè)存在沖突。余額寶剛出來的時候，不少基金業(yè)內(nèi)人士都曾質(zhì)疑它是不是違規(guī)的，因為它的一部分流程是省略掉了的，而它確實使得客戶的體驗更加便捷。

“這就是理念上的差別，當你已經(jīng)習慣這個行業(yè)，要去轉(zhuǎn)變并不容易。”上述電商人士表示，無論是技術準備還是知識儲備，抑或是商業(yè)模式的探索，都需要把自己已有的東西和互聯(lián)網(wǎng)進行結(jié)合，而不是簡單地“傍大款”。

上海某基金公司電商人士坦言，主要改變還是互聯(lián)網(wǎng)思維的改變，現(xiàn)在是金融向互聯(lián)網(wǎng)融入，原來的金融思維都跟不上，意識上、技術上等各方面需要向他們學習。行業(yè)屬性決定風險管控是基金行業(yè)很核心的一部分，但是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展風格比較開放，這是未來需要極力融合的地方。

金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，讓基金行業(yè)更加犯難的是人才問題。據(jù)媒體報道，目前大中型基金公司對電商人才需求旺盛，崗位主要涉及系統(tǒng)構(gòu)架、平臺設計、產(chǎn)品設計、視覺、營銷、推廣等等。

上述電商人士表示，其所在公司正在招這方面的人才，確實不太好招，既懂互聯(lián)網(wǎng)又懂金融的人，年薪起碼在百萬以上了。但目前來看，既懂互聯(lián)網(wǎng)、用戶需求、產(chǎn)品設計，又懂基金和資源整合的人很少。

“從目前各家基金公司業(yè)務的進展情況來看，做的都是大家能想到的，真正有突破性的很少。”北京一位熟悉基金電商業(yè)務的人士認為。

基金公司態(tài)度分化/

互聯(lián)網(wǎng)金融對基金行業(yè)而言是好事情，只有競爭產(chǎn)生優(yōu)勝劣汰，行業(yè)發(fā)展才會有持續(xù)的活力。但由于基金公司本身的電商業(yè)務發(fā)展水平參差不齊，這在未來基金公司與互聯(lián)網(wǎng)的融合大潮中，將進一步拉大基金公司之前的差距。

華夏、匯添富、廣發(fā)是幾家在電子商務領域發(fā)展較為領先的基金公司，早已成立了專門的電商團隊。“累計投入比較大，基礎已經(jīng)搭建到了一定程度，所以他們和互聯(lián)網(wǎng)合作會走到更前面。”上述電商人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

然而，一些實力較為薄弱的中小型基金公司，受制于自身的資金投入和人力，連最基本的門檻都很難跨過去，恐怕在電商方面難有建樹。“真正能拿出像天弘那樣破釜沉舟勇氣的是少數(shù)，那需要經(jīng)營層非常大的魄力。”上述電商人士表示。

以貨幣基金為例，嫁接互聯(lián)網(wǎng)，一個基本的條件就是實現(xiàn)T+0。這就涉及到兩個方面：首先，公司的電商系統(tǒng)需要經(jīng)過大規(guī)模改造；其次，基金公司需要大規(guī)模墊資。而一些中小基金公司很難跨過這兩個門檻。

天弘的成功只是個案，大的基金公司經(jīng)得起燒錢階段，但中小基金公司未必。除了資金方面，能不能找到一個像阿里那么好的平臺，也是未知數(shù)。

“目前大家都處于探索階段，各種模式都有可能出現(xiàn)，但誰都不能保證自己一定能成功。”上海某基金公司電商人士表示，這波互聯(lián)網(wǎng)金融熱退潮以后，再過半年或一年，就能看到誰在裸泳。

但也并非所有的基金公司對互聯(lián)網(wǎng)金融都有很大的興趣。上海一家規(guī)模較大的基金公司內(nèi)部人士表示，估計公司近期在這方面沒什么大的動靜，“討論總歸有幾句討論的，但看起來不像有大動作的樣子”。

另外幾家規(guī)模較小的基金公司則直截了當?shù)乇硎?，公司在電商方面資源有限，暫時沒什么想法，依然是按部就班地走在原有的軌道上。

一些業(yè)內(nèi)人士指出，不少基金公司采取這樣的“鴕鳥”態(tài)度，是因為依靠傳統(tǒng)的模式和渠道，還是“能有幾口飯吃的”，行業(yè)發(fā)展還遠未到被逼到絕境的地步，因此不見得有很強的動力去搭互聯(lián)網(wǎng)金融這條船。

“從另一方面來說，現(xiàn)在基金公司這么多，大家完全可能走出差異化很大的發(fā)展路線，現(xiàn)在‘觸電’的，主要來看還是貨幣基金，而貨幣基金的管理費是很低的，很多公司以往發(fā)貨幣基金都不是為了獲得收入，而是想上規(guī)模爭得行業(yè)地位。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融是個熱潮，那么如果推行了貨幣基金產(chǎn)品，合作的互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)也是要在管理費中切一塊‘蛋糕’的，那還剩下多少呢？”一位基金公司人士說。

北京某大型基金公司市場部人士則表示，單獨盯住電商沒有太大意義，大部分尾隨傭金、客戶推廣費用都給了電商，基金公司到最后只增長了一點客戶量。但是創(chuàng)新是必需的，目前銀行仍是基金銷售的主要渠道，業(yè)內(nèi)不妨思考一下如何通過銀行等傳統(tǒng)渠道給客戶一個類似余額寶更好的體驗。

銀行渠道受沖擊有限/

互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)把基金行業(yè)攪得天翻地覆，但是其到底給基金行業(yè)帶來多少實質(zhì)性影響？這在不同人士眼里看法各異。

北京某大型基金公司市場總監(jiān)認為，互聯(lián)網(wǎng)給基金行業(yè)帶來三個方面影響。首先是基金行業(yè)可能更重視客戶體驗，互聯(lián)網(wǎng)的成功，是基于客戶體驗的成功，未來基金公司從產(chǎn)品設計、運作、售后來講，都會考慮給投資者更大的便利，讓投資者的體驗來得更好；其次，對這個行業(yè)的市場化也會有推動，阿里是從完全競爭的狀態(tài)下野蠻成長起來的，基金行業(yè)反而比較溫文爾雅，這樣的結(jié)合，可能會帶給行業(yè)更多市場化的行為；最后，從管理層持股制度設計上，在治理結(jié)構(gòu)方面，互聯(lián)網(wǎng)對整個基金行業(yè)也會有一些推動。

那么，互聯(lián)網(wǎng)對基金銷售傳統(tǒng)的銀行渠道有沒有構(gòu)成實質(zhì)性沖擊？目前來看沖擊還很有限。

某大型商業(yè)銀行托管部負責人認為，天弘的余額寶，以及其他基金與電商合作，其實更具有象征意義，不會對銀行造成太大影響。“用三方支付的資金，來對接基金，短期之內(nèi)可能會有一定的規(guī)模，但長期來看，對銀行的影響不是很大”。

他表示，例如余額寶，只是對支付寶客戶提供一個增值服務。但銀行手段也很多，如柜臺網(wǎng)銀等，這些品種基金投資者都可以買，它的方便程度并不亞于余額寶。因監(jiān)管的緣故，余額寶在客戶便捷方面做得相對更加自動化，銀行當然也會逐步去改進這些方面。

此外，銀行在電商業(yè)務方面的發(fā)展也很快。銀行業(yè)務很多，電商只是一部分，但對阿里來講，電商就是它的全部。

某銀行電子銀行部門負責人向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融有競爭學習的需求，關鍵是誰的服務好，誰的速度快，誰的用戶體驗好。

北京某大型基金公司人士稱，銀行坐擁幾十萬億的活期存款，倘若互聯(lián)網(wǎng)的倒逼力度很大，活期存款搬家嚴重，銀行一定會推出相關舉措。而實際上，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)對銀行的沖擊還沒有大到讓其推出貨基的地步。

“互聯(lián)網(wǎng)金融雖火，但銀行渠道千萬不能荒廢，越是這個時候，越要抓好它。將來銀行愿意推出相關產(chǎn)品的時候，誰和銀行關系更好，發(fā)展機遇就會更大。”上述基金公司人士稱。