新興鑄管(000778)：中標(biāo)南水北調(diào)配套工程

南水北調(diào)工程長(zhǎng)期持續(xù)：南水北調(diào)工程啟動(dòng)于2002年，分東中西三線，最終調(diào)水規(guī)模448億立方米，其中東線148億立方米，中線130億立方米，西線170億立方米，建設(shè)時(shí)間約需40-50年，建成后將解決700多萬(wàn)人長(zhǎng)期飲用高氟水和苦咸水的問(wèn)題。從地理位置來(lái)看，公司此次中標(biāo)項(xiàng)目應(yīng)屬中線第一期工程，該工程途徑河南、河北、天津和北京，中線主體工程計(jì)劃于2014年汛期前后通水，配套工程與主體工程同步推進(jìn)；

業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)測(cè)算：公司此次中標(biāo)金額為13.65億元，若按照鑄管產(chǎn)品7%左右的凈利潤(rùn)率計(jì)算，此次中標(biāo)預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)利潤(rùn)0.96億元，折合EPS0.05元。由于主要供貨期時(shí)間段在2014年，因此此次中標(biāo)對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)主要在明年；

短期關(guān)注增發(fā)期限臨近：13年初公司發(fā)布增發(fā)方案修訂稿，擬公開(kāi)增發(fā)不超過(guò)6億股、募資32億元，用于實(shí)施新興鑄管新疆二期工程，該方案已于13年5月27日獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，有效期為6個(gè)月，目前時(shí)點(diǎn)已較為接近。募投項(xiàng)目將新建兩座1260m3高爐、1座120噸轉(zhuǎn)爐，軋線包括90萬(wàn)噸棒材、50萬(wàn)噸中型材、和30萬(wàn)噸鑄管，此外還有34萬(wàn)噸圓坯。建成后鑄管新疆產(chǎn)能將達(dá)300萬(wàn)噸/年以上，加上金特鋼鐵(行情專(zhuān)區(qū))公司在新疆地區(qū)總產(chǎn)能將達(dá)450萬(wàn)噸/年；

盈利預(yù)測(cè)：在鋼鐵行業(yè)微利的情況下，公司開(kāi)始廣泛開(kāi)展非鋼業(yè)務(wù)投資，涉及太陽(yáng)能電站、金屬采掘、城市綜合(行情專(zhuān)區(qū))體等項(xiàng)目，有利于公司擴(kuò)大利潤(rùn)來(lái)源、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)公司13-14年EPS分別為0.35元、0.42元，維持“增持”評(píng)級(jí)。