每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫宇婷 張斯發(fā)自成都 北京    

每經(jīng)記者 孫宇婷 張斯發(fā)自成都 北京

11月 4日 ， 就 在 黑 莓（Blackberry）與FairfaxFinancial約定的競購截止日當天，黑莓突然宣布放棄出售自身業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而通過向FairfaxFinancial及其他機構(gòu)投資者發(fā)售10億美元的可轉(zhuǎn)換債券，尋求自救。

與此同時，黑莓罷免了現(xiàn)任CEO托斯滕·海因斯（ThorstenHeins）。Sybase前CEO程守宗（JohnChen）被任命為執(zhí)行董事長兼臨時CEO。

值得注意的是，黑莓放棄出售計劃的背后，表面上是以大股東為首的私募未募集到足夠的收購資金，實質(zhì)上反映的是黑莓的前景已不被看好。

對此，IT分析師洪波在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，并不看好黑莓的未來，“畢竟黑莓自有平臺已經(jīng)邊緣化，很難再獲得機會。”

黑莓放棄私有化/

今年9月底，持有黑莓約10%股份的大股東Fairfax宣布，與黑莓達成一項收購意向，出價9美元/股收購黑莓，交易總價達47億美元。在為期6周的盡職調(diào)查后，這項備受矚目的收購協(xié)議最終失效。

外界普遍分析認為，競購牽頭方Fairfax未能籌集到足夠的資金提供融資是此次私有化夭折的重要原因。

FairfaxCEO普萊姆·沃特薩（PremWatsa）在接受外媒采訪時表示：“我們進行了盡職調(diào)查……得出的結(jié)論是，對于我們公司而言，在較高利率水平下利用高收益?zhèn)瘉磉M行一項杠桿收購交易并不合適。因此，我們決定與黑莓達成購買其可轉(zhuǎn)換債券的協(xié)議，并認為這項交易才是更合適的。”

據(jù)悉，黑莓將發(fā)行規(guī)模為10億美元的可轉(zhuǎn)債籌集資金，其中Fairfax將認購此次發(fā)行的2.5億美元可轉(zhuǎn)債，剩余向其他機構(gòu)投資者募集。該批可轉(zhuǎn)債有效期為7年，假如投資者需求旺盛，此次發(fā)行規(guī)?？蛇m當提高2.5億美元。如果這批可轉(zhuǎn)債最終悉數(shù)轉(zhuǎn)換為股票，則將使黑莓流通股股本擴大19.2%。

對于上述投資，黑莓稱應(yīng)該會在未來兩周內(nèi)完成。

黑莓為何突然宣布不賣了？對此，IT分析師洪波在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，雖然傳聞的競購方很多，但私有化涉及方方面面，競購方談不攏的可能性較高。

此外，在這場出售中，最先牽頭發(fā)起私有化提議的是Fairfax投資機構(gòu)，最終也是以該機構(gòu)牽頭注資方式收尾。

在此過程中，被譽為“加拿大巴菲特”的Fairfax投資機構(gòu)創(chuàng)始人普萊姆·沃特薩是推動該私有化進程的核心人物。

擅長長線投資和抄底的沃特薩，在黑莓股價不斷下跌過程中，曾分幾次不斷買入和增持該公司股票，最終使Fairfax成為黑莓的最大股東，占股約10%。而在推動收購前，沃特薩預(yù)先辭去黑莓董事職務(wù)，來撇清交易中的立場關(guān)聯(lián)性問題。

公開資料顯示，沃特薩買入的最高黑莓股價約50美元，最后增持階段，每股價格在7美元左右。由于其分批買入的額度并不一致，初步估算，沃特薩和Fairfax所持有黑莓10%的股票，平均買入價格在18~19美元，遠高于目前黑莓的股價。

此時如有第三方收購黑莓，溢價額再高也不可能達到沃特薩的買入成本。一旦黑莓被其他買家收購，對沃特薩而言就是虧本生意。

臨時CEO：復(fù)興需六個季度/

憑借令Sybase起死回生的輝煌戰(zhàn)績，此次空降黑莓的程守宗被市場寄予厚望，他將在過渡期內(nèi)擔任臨時CEO，并負責黑莓的 “戰(zhàn)略方向、戰(zhàn)略關(guān)系和組織目標”。

資料顯示，程守宗現(xiàn)年58歲，出生于中國香港，1974年移民到美國，曾是數(shù)據(jù)庫軟件公司Sybase前CEO。去年，程守宗曾加盟私募資本公司銀湖（SilverLake）出任高級顧問。

在程守宗加盟Sybase前，該公司已連現(xiàn)四年虧損。在其任期之內(nèi)，Sybase從一家純粹的技術(shù)公司，逐漸轉(zhuǎn)型成為一家集企業(yè)數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)倉庫、移動性管理和分析于一身的高速成長的創(chuàng)新公司，營運情況出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，并最終在2010年以58億美元的價格成功出售給數(shù)據(jù)服務(wù)商SAP，這一市值一度超過了程守宗接掌時的15倍。

程守宗預(yù)計，黑莓要想完成復(fù)興至少需要六個季度的時間。

對于飽受市場抨擊的黑莓手機業(yè)務(wù)，程守宗表示，該公司并不計劃關(guān)閉旗下已陷入虧損局面的手機業(yè)務(wù)部門。他還補充道，這家加拿大智能手機廠商擁有足夠的資源來實施一項復(fù)興計劃。“我會在長期內(nèi)去做這件事情，將重新構(gòu)建這家公司。”

此外，程守宗還對媒體表示，黑莓的員工需要重新考慮公司的發(fā)展，必須意識到“我們實際上已經(jīng)不在手機市場，但是我們?nèi)栽谑謾C的軟件和服務(wù)市場中”。

程守宗最后還提到了黑莓主打的 移 動 聊 天 工 具 BlackberryMessenger（BBM），目前BBM的活躍用戶已經(jīng)高達8000萬人，“我希望找到一個人，通過BBM實施創(chuàng)收計劃。”