在公募基金15年的大背景下，海富通基金已經(jīng)走完十年的發(fā)展歷程，為今后可持續(xù)的跨越式發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

未來(lái)，海富通將在國(guó)內(nèi)資管行業(yè)變革的大潮中如何前行？海富通的核心競(jìng)爭(zhēng)力將發(fā)揮怎樣的作用？“惠譽(yù)基因”是如何自初創(chuàng)之初塑造海富通的？海富通基金將為下一個(gè)十年做何戰(zhàn)略設(shè)計(jì)？

這里一一解答。

大資管：轉(zhuǎn)型不是轉(zhuǎn)業(yè)

2013年，公募基金成立15年，同時(shí)一個(gè)大資管的時(shí)代正在到來(lái)。

目前，公募行業(yè)“轉(zhuǎn)型”的口號(hào)喊得比較響亮，也有一哄而上的跡象，比如有些公募基金公司開始嘗試去做信托、PE等業(yè)務(wù)。

其實(shí)，所謂的“轉(zhuǎn)型”應(yīng)該是向國(guó)際化的資產(chǎn)管理公司升級(jí)，即它側(cè)重于水平的提升而非簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)改變，

當(dāng)前把“轉(zhuǎn)業(yè)”當(dāng)成了“轉(zhuǎn)型”，可能進(jìn)入新的“誤區(qū)”——結(jié)果形成了“百團(tuán)大戰(zhàn)”的局面，加劇了各資管機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，卻沒(méi)有提高行業(yè)整體的、持久的資產(chǎn)管理能力。

資管行業(yè)講究“一份耕耘、一份積累”，不能期待一夜暴富，也不能指望靠一兩個(gè)“五星基金”或者一個(gè)噱頭就能推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

站在公募15年、海富通10年的時(shí)點(diǎn)上，海富通新創(chuàng)建了產(chǎn)品創(chuàng)新管理部門以及另類投資部，引入了具備國(guó)際水準(zhǔn)的一流專業(yè)領(lǐng)域人才。據(jù)了解，目前這兩個(gè)部門已經(jīng)基本搭建完成、開始運(yùn)作，正面向國(guó)內(nèi)資管行業(yè)轉(zhuǎn)型做好扎實(shí)準(zhǔn)備。

跨越式發(fā)展有賴“三大法寶”

在大資管轉(zhuǎn)型、升級(jí)、發(fā)展過(guò)程中，海富通基金欲跨越式發(fā)展有賴于“三大法寶”：優(yōu)質(zhì)的客戶結(jié)構(gòu)與客戶質(zhì)量、在國(guó)際化軌道上的多元化經(jīng)營(yíng)、持續(xù)且高水準(zhǔn)的國(guó)際評(píng)級(jí)。

第一，海富通基金目前的客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)良。具備業(yè)內(nèi)唯一的三項(xiàng)“50%:50%”，其中：機(jī)構(gòu)客戶與中小散戶的比例為50%:50%；大機(jī)構(gòu)客戶與中小機(jī)構(gòu)客戶之比是50%:50%；國(guó)外客戶與國(guó)內(nèi)客戶之比是50%:50%。

客戶結(jié)構(gòu)與客戶質(zhì)量是最有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的“資產(chǎn)”，比海富通基金800多億的資產(chǎn)規(guī)模更重要。海富通基金擁有大量穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的機(jī)構(gòu)客戶，具備這項(xiàng)優(yōu)勢(shì)的基金公司在整個(gè)行業(yè)屈指可數(shù)。

第二，多元化經(jīng)營(yíng)的公司戰(zhàn)略是可持續(xù)發(fā)展的重要因素。

市場(chǎng)是變幻莫測(cè)的，而海富通基金長(zhǎng)期堅(jiān)持在國(guó)際化軌道上多元化經(jīng)營(yíng)，就有了“東方不亮西方亮”的效果。目前，海富通基金有三大業(yè)務(wù)門類：公募基金、非公募業(yè)務(wù)（包括專戶業(yè)務(wù)、企業(yè)年金和社保）、投資咨詢及海外業(yè)務(wù)，合計(jì)規(guī)模在850億元左右，這個(gè)規(guī)模在整個(gè)公募中位列領(lǐng)先地位，或者說(shuō)進(jìn)入行業(yè)前五分之一。

公募產(chǎn)品主要受制于股市，遇到牛市時(shí)很容易水漲船高；相對(duì)而言，機(jī)構(gòu)客戶的成熟度和粘性較高。例如，以國(guó)內(nèi)公司為客戶對(duì)象的海富通企業(yè)年金業(yè)務(wù)規(guī)模長(zhǎng)年來(lái)一直保持勻速增長(zhǎng)，截至今年一季度達(dá)到226億規(guī)模，而面向海外機(jī)構(gòu)的投資咨詢業(yè)務(wù)規(guī)模近年來(lái)也一直穩(wěn)定在200億以上。

第三，持續(xù)8年之久高水準(zhǔn)的AA、AA+的惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)，是海富通基金走向國(guó)際市場(chǎng)的“通行證”。

此外，海富通基金的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)、專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性也值得稱道。這幾個(gè)方面決定了海富通基金的特色、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，從而有助于其在大資管時(shí)代實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

“惠譽(yù)基因”成專業(yè)基石

海富通的出生也結(jié)合了來(lái)自雙方股東海通證券和富通基金的優(yōu)秀基因。而海富通在初創(chuàng)之際即引入了國(guó)際權(quán)威的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)，也相當(dāng)于強(qiáng)制為公司移植了又一個(gè)優(yōu)秀“基因”。

過(guò)去十年是惠譽(yù)的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)在海富通基金“內(nèi)化”的十年，而一家資管機(jī)構(gòu)要在大資管時(shí)代脫穎而出靠得正是它的“經(jīng)脈”與“血肉”。

2003年4月，海富通基金成立，當(dāng)年八九月間開始發(fā)行第一只基金。2004年年初，外方股東向海富通基金提出引入惠譽(yù)評(píng)級(jí)的建議，當(dāng)時(shí)基于一個(gè)非常天然的想法——和國(guó)際成熟資管標(biāo)準(zhǔn)接軌、接受外部監(jiān)督，更好地可持續(xù)地規(guī)范發(fā)展，海富通基金提出申請(qǐng)。

雙方股東的優(yōu)秀文化、國(guó)際權(quán)威的惠譽(yù)評(píng)級(jí)，這些都使得海富通基金擁有了非常深厚、專業(yè)的文化制度沉淀，從而奠定了公司在未來(lái)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的基石。

基石不是一天兩天就可以練就的。現(xiàn)在券商、保險(xiǎn)也可以做公募產(chǎn)品，但是在真正管理過(guò)程中對(duì)于合規(guī)、業(yè)務(wù)波動(dòng)、人員波動(dòng)是否能夠有效掌控，仍存在疑問(wèn)。一項(xiàng)制度、文化需要經(jīng)過(guò)十幾年甚至幾十年才能內(nèi)化成公司的“基因”，而它卻在大資管時(shí)代決定了一個(gè)資管機(jī)構(gòu)最終能走多遠(yuǎn)。

另類投資開啟下一個(gè)十年

前十年，海富通基金在公司治理、管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、企業(yè)文化建設(shè)等方方面面都扎實(shí)推進(jìn)，這也為未來(lái)十年發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)、跨越式發(fā)展奠定了基石。

2012年，海富通基金雖然推出的產(chǎn)品并不多，但是卻集中在轉(zhuǎn)型上下功夫，設(shè)立了另類投資的創(chuàng)新機(jī)構(gòu)。首先，組建了一支五六人的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。從歐洲引進(jìn)了非常有潛力的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，并招聘了具有深厚大投行背景的高級(jí)專業(yè)人才。

在此基礎(chǔ)上，公司還建立了國(guó)際化的專業(yè)技術(shù)模型。另類投資主要利用專業(yè)技術(shù)模型，即量化對(duì)沖工具，發(fā)展對(duì)沖基金、金融衍生品、量化投資等業(yè)務(wù)。除此之外，和另類投資相配套的風(fēng)控系統(tǒng)也已經(jīng)同步搭建起來(lái)，首只產(chǎn)品也醞釀完成。這是海富通基金下一個(gè)十年的一個(gè)良好開端。

目前，全行業(yè)都在講轉(zhuǎn)型、發(fā)展，而另類投資即是海富通基金的一個(gè)戰(zhàn)略性設(shè)計(jì)。在匯報(bào)、溝通過(guò)程中，監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)對(duì)海富通基金的創(chuàng)新嘗試給予了“一流”的評(píng)價(jià)。

綜觀整個(gè)基金行業(yè)，海富通基金為下一個(gè)十年的準(zhǔn)備是扎實(shí)的，未來(lái)會(huì)在基金業(yè)內(nèi)建立一個(gè)國(guó)內(nèi)一流的資產(chǎn)管理公司方面大有作為。