易方達(dá)指數(shù)投資研發(fā)中心楊俊 滬深300、上證50、上證180、中證500、深證100、深成指、創(chuàng)業(yè)板、中小板、H股……市場上各類指數(shù)不勝枚舉，而跟蹤這些指數(shù)又衍生出五花八門數(shù)百個普通開放式指數(shù)基金和ETF（交易型開放式指數(shù)基金）。多年來在同投資者的交流和溝通中，我們發(fā)現(xiàn)，除了名稱中行業(yè)指向明確的指數(shù)基金外，普通投資者對眾多寬基指數(shù)往往只是大致了解，在篩選和組合過程中常常無所適從，最終容易導(dǎo)致投資結(jié)果與既定策略出現(xiàn)偏差。 指數(shù)由一系列成份股構(gòu)成，成份股分屬于不同行業(yè)，這些信息日常均透明可查，建議普通投資者在選擇指數(shù)基金時，查詢分析一下標(biāo)的指數(shù)成份股及行業(yè)構(gòu)成情況，沿著更精細(xì)的“行業(yè)路線圖”來選擇產(chǎn)品，以便能順利實現(xiàn)既定投資目標(biāo)。 舉一個簡單例子，國務(wù)院和證監(jiān)會上周末分別發(fā)布了《關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》，如果投資者判斷開展優(yōu)先股試點將使銀行、保險受益，IPO重啟將使券商盈利能力增強(qiáng)，金融行業(yè)市值權(quán)重占比更大的指數(shù)自然是不二的選擇。 通過易方達(dá)指數(shù)基金網(wǎng)查閱，截至12月2日，第一組指數(shù)，上證50、上證180、滬深300，金融行業(yè)市值權(quán)重占比分別為63%、47%和36%；第二組，深證100、深成指，金融行業(yè)市值占比分別為14%和17%；第三組，中小板、中證500、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，金融行業(yè)市值占比僅為2.5%、2.1%和0%。投資者若計劃采用指數(shù)基金“一站式”分散配置但偏重金融配置的策略進(jìn)行投資，跟蹤上證50、上證180、滬深300等開放式指數(shù)基金或ETF則應(yīng)是首選，而選擇后兩組指數(shù)則會南轅北轍。同樣的道理，投資者如果更看好文化傳媒、IT、環(huán)保等板塊，創(chuàng)業(yè)板、中小板指數(shù)無疑是較好的選擇；若更看好大消費類（如家電、食品飲料等）、地產(chǎn)、醫(yī)藥等行業(yè)前景，深證100、深成指等則會為較好的選擇。 投資的成敗往往取決于十分簡單的細(xì)節(jié)。對普通投資者而言，通過簡單的指數(shù)行業(yè)市值權(quán)重分析，就能輕松繪就一幅指數(shù)基金“大道至簡”的投資路線圖。