本報記者陳瑩瑩 年底理財市場迎來了一年中“戰(zhàn)況”最為激烈的時刻。中國證券報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前銀行理財產(chǎn)品預期收益率仍在不斷飆升，跨年度產(chǎn)品的預期年化收益率紛紛“破6沖7”。在國有大行加入“戰(zhàn)局”后，保本浮動收益型產(chǎn)品預期收益率也穩(wěn)穩(wěn)站上了5%。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品更是逆襲理財市場，受到“草根”投資者追捧，強大的“吸金”能力分流了部分銀行儲蓄。與此同時，在IPO重啟的背景下，公私募推出的“打新基金”也有望給理財市場添一把火。 分析人士指出，受監(jiān)管升級、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊等因素影響，銀行“攬儲大戰(zhàn)”已趨于白熱化，預計各類理財產(chǎn)品收益率年底會繼續(xù)走高。 銀行理財產(chǎn)品“破6沖7” 中國證券報記者走訪多家商業(yè)銀行網(wǎng)點時發(fā)現(xiàn)，目前各家商業(yè)銀行都將理財產(chǎn)品的宣傳單擺放在了顯著位置，網(wǎng)點的理財客戶經(jīng)理更是賣力推銷。多位銀行理財客戶經(jīng)理表示：“離年關越來越近了，銀行‘攬儲大戰(zhàn)’已經(jīng)白熱化。為了緩解資金壓力，銀行理財產(chǎn)品收益率是‘一家還比一家高’。一方面中間業(yè)務收入能‘扮靚’年報，另一方面理財資金到期后又能沉淀為活期存款，可謂‘一舉兩得’?！? “這款1月下旬到期的理財產(chǎn)品起點只有5萬元，收益率可達6.1%，而且還是保本型，這在之前根本是不可能的。這款產(chǎn)品我們內(nèi)部員工都買了，連行領導都買了。”一家股份制商業(yè)銀行網(wǎng)點的理財客戶經(jīng)理推薦道：“您得抓緊時間，否則一會兒就賣光了?！? 一位國有大行的理財客戶經(jīng)理坦言：“年關迫近，銀行攬儲大戰(zhàn)開始升級，不僅僅是小銀行缺錢，各大行也感受到了攬儲的壓力。”中國證券報記者在中行、農(nóng)行等大行網(wǎng)點也看到，一向“低調(diào)”的國有大行也紛紛推出高收益率的理財產(chǎn)品，某些產(chǎn)品的預期年化收益率從“破6”升級到“沖7”。中國銀行推出一款名為第220期中銀集富專享理財計劃(728天)的產(chǎn)品，預期年化收益率為6.5%，起售金額為10萬元。 銀行業(yè)內(nèi)人士指出，根據(jù)往年情況來看，部分保本型產(chǎn)品大多預期收益率在4%左右。而金牛理財網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周非結構性人民幣理財產(chǎn)品收益率繼續(xù)大幅上漲，其中保本浮動收益型產(chǎn)品收益率大漲25BP，穩(wěn)穩(wěn)站上5%。從收益率看，國有大行保本浮動收益型產(chǎn)品收益率是最高的，上周為5.31%，較前一周大漲48BP。農(nóng)商行產(chǎn)品收益率次之，上周為5.17%，較前一周下跌了10BP。城商行產(chǎn)品則上漲6BP至5.13%。因此，上周保本浮動收益型產(chǎn)品收益率大漲主要是國有大行保本類產(chǎn)品量價齊升的結果。 與此同時，為了最大程度的吸引客戶，到期的銀行理財產(chǎn)品也很“給力”，不少產(chǎn)品實現(xiàn)了最高預期收益率。根據(jù)普益財富的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至上周，銀行理財產(chǎn)品市場共有691款產(chǎn)品到期，197款公布了到期收益率的產(chǎn)品全部實現(xiàn)了最高預期收益率。到期理財產(chǎn)品的投資對象多為債券和貨幣市場工具，以及包含債券的組合。債券和貨幣市場工具類產(chǎn)品282款，結構性產(chǎn)品28款，其中人民幣債券類產(chǎn)品平均到期收益率為4.77%，較上期上升4個基點；外幣債券類產(chǎn)品平均到期收益率為1.90%，較上期上升14個基點。 互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”加入戰(zhàn)局 這邊商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構為攬儲“拼殺正酣”，那邊互聯(lián)網(wǎng)金融也“殺入”戰(zhàn)局。以互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)拇怼囝~寶為例，雖然亮相僅半年時間，其規(guī)模卻已達到1800億元，被稱為草根理財“神器”的余額寶，吸金能力著實驚人。不少資金量并不大的投資者鐘情于互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類理財產(chǎn)品，一方面因為其門檻低、贖回提取方便；另一方面是由于其預期收益率較高。中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，最近半個月，余額寶的預期年化收益率超過5%，近幾天更是逼近5.5%。 自余額寶上線并成功“吸金”后，百度、新浪、騰訊、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)大佬也紛紛效仿，推出類余額寶的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。近日，繼與華夏基金合作后，百度“百發(fā)”再聯(lián)手嘉實基金和富國基金。據(jù)了解，“百發(fā)”12月20日將發(fā)行的產(chǎn)品是和嘉實基金合作，引入“團購金融”，目標直指協(xié)議存款，而“團購”讓參與協(xié)議存款的門檻降至1元起。據(jù)稱，此前百度相關人員已廣發(fā)“百發(fā)”購買邀請碼，并暗示這款產(chǎn)品預期收益率可能會超過8%。 民生證券研究院副院長管清友表示，隨著百度、阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭加入到互聯(lián)網(wǎng)金融領域，讓越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)關注到金融業(yè)務，關注到信息產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)的結合，造就了競爭性的市場格局，對整體金融市場有積極意義。不過，互聯(lián)網(wǎng)金融必須保證儲戶的資金穩(wěn)定、安全，同時需要投資項目、保證持續(xù)的收益，因此隱含著操作風險。 普益財富研究員吳濘江則認為，目前來看，以余額寶為例，其投資起點僅為1元，而銀行理財產(chǎn)品最低的投資起點為5萬元。余額寶是“零用錢”理財工具，同時為暫時還沒有能力進入銀行理財市場的投資者提供了理財渠道，而銀行理財產(chǎn)品針對的是具有一定投資需求和風險承受能力的投資者。所以，雖然余額寶和銀行理財產(chǎn)品都對儲蓄存款具有較強的替代作用，但二者并沒有直接的競爭關系。余額寶對銀行理財產(chǎn)品的影響并不在于對現(xiàn)有銀行理財客戶資源的搶奪，對銀行現(xiàn)有理財產(chǎn)品也難以形成直接的威脅，但長期來看，其對資金分流的影響不可小覷。 “打新基金”蠢蠢欲動 在IPO重啟的背景下還有一類產(chǎn)品正在爭奪投資者手中的真金白銀，公私募準備推出的“打新基金”有望從理財市場分一杯羹。 雖然明年股市能否進入大牛市還難以確定，但申銀萬國、中金公司、國泰君安等多家券商發(fā)布的2014年的投資策略報告在“2014年行情好于2013年”這一問題上達成了共識。不少游離在股市之外的資金也亟欲“回歸”，一些資金大戶對明年IPO重啟顯得躊躇滿志，表示已在積攢資金，靜待“打新”。 不過，個人投資者參與“打新”的門檻卻有了明顯提高。在此背景下，“打新”基金“重出江湖”。日前，國泰基金和眾祿基金聯(lián)合發(fā)布消息，將推出首款公募基金打新產(chǎn)品。據(jù)了解，由于公募基金可以參與網(wǎng)下配售，未來基金參與打新中簽率有望大幅提升。此外，一些私募也已經(jīng)積極行動起來準備發(fā)行自己的“打新”產(chǎn)品。 Wind數(shù)據(jù)顯示，機構打新的年化收益率一般都超過兩位數(shù)。以上一次IPO重啟后的2011年為例，兩市共有99只新股上市，其中大盤股9只，中小板54只，創(chuàng)業(yè)板36只。根據(jù)中簽率及首日漲幅計算，所有新股網(wǎng)上打新平均年化收益率為34.2%。具體來看，大盤股打新平均年化收益率為31.9%，中小板新股平均年化收益率19.1%，而創(chuàng)業(yè)板最受市場追捧，打新年化收益率達57.3%。 市場人士指出，一般而言，外圍的資金拆借和短期理財產(chǎn)品收益率飆升，會導致股市資金階段性的外流。近期，銀行間市場的資金價格再度出現(xiàn)飆升，股市資金出現(xiàn)“時點性流動”并不令人意外。但總體看，各類理財產(chǎn)品年底收益率上行是一個季節(jié)性現(xiàn)象，對股市資金面的影響是短期的。