每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈

無(wú)論是“雙十一”成交額令傳統(tǒng)商業(yè)模式瞠目結(jié)舌，還是“余額寶”快速的“吸金”能力引得欲合作者趨之若鶩，抑或是手游行業(yè)的陣陣并購(gòu)潮……2013年，互聯(lián)網(wǎng)施的魔法四處開(kāi)花，其輻射速度就如同病毒擴(kuò)散一般，力透各行各業(yè)。

如今，互聯(lián)網(wǎng)的破壞式創(chuàng)新仍然只是“在路上”的節(jié)奏，在2014年它還可能會(huì)爆發(fā)出怎樣的大招？伴隨著顛覆，資本市場(chǎng)又有哪些上市公司會(huì)隨之起舞？

2013破壞式創(chuàng)新進(jìn)行曲

如今，“雙十一”變成了電商們一年一度的狂歡日，2013年天貓“雙十一”當(dāng)天定格在350.19億元的成交額，又一次震驚了世人。也正是由于有互聯(lián)網(wǎng)基因的電商兇猛如虎，傳統(tǒng)商業(yè)者中自然而然地出現(xiàn)了主動(dòng)合作謀求轉(zhuǎn)型者，如銀泰商業(yè)集團(tuán)就主動(dòng)擁抱天貓，率領(lǐng)旗下35個(gè)實(shí)體門店參加了2013年 “雙十一”活動(dòng)，支持客戶線下試衣。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融也是2013年的熱門詞。

如今，“會(huì)不會(huì)有人關(guān)注”這種問(wèn)題，對(duì)“余額寶”來(lái)說(shuō)已經(jīng)不需要答案，人們現(xiàn)在更關(guān)心的是像“會(huì)不會(huì)顛覆傳統(tǒng)銀行”這種升級(jí)版疑問(wèn)了。有消息顯示，自6月份推出后，“余額寶”在短短數(shù)月之內(nèi)，“吸金”已達(dá)千億元級(jí)別。與支付寶合作的天弘基金，正在沖擊行業(yè)大佬的位置。

有了“余額寶”的火爆，各路“寶”也相繼問(wèn)世。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，東方財(cái)富（300059，SZ）旗下的天天基金網(wǎng)在“余額寶”出現(xiàn)之后的極短時(shí)間內(nèi)就推出了 “活期寶”；恒生電子（600570，SH）旗下產(chǎn)品有“數(shù)米現(xiàn)金寶”等，互聯(lián)網(wǎng)金融概念股紅極一時(shí)。

至于2013年年中手游股的瘋狂，也是基于互聯(lián)網(wǎng)的一種體驗(yàn)。從電報(bào)到功能手機(jī)再到智能手機(jī)，用戶每一次升級(jí)的體驗(yàn)都引發(fā)了一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，2013年恰巧輪到了移動(dòng)端的手游產(chǎn)業(yè)。掌趣科技 （300315，SZ）、中青寶（300052，SZ）等股票也頻頻吸引市場(chǎng)的眼光。

2014產(chǎn)業(yè)藍(lán)海何處尋

相比傳統(tǒng)商業(yè)和傳統(tǒng)媒體這種已經(jīng)被顛覆了的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融還大有發(fā)展空間可期，比如說(shuō)網(wǎng)絡(luò)券商。在電商之風(fēng)刮得正勁之時(shí)，券商業(yè)務(wù)也在通過(guò)多種方式探索網(wǎng)絡(luò)券商的可能性。國(guó)金證券（600109，SH）在2013年就有大動(dòng)作，其攜手騰訊這一舉動(dòng)，一度遭到了市場(chǎng)的爆炒。

另外，在教育領(lǐng)域，在線教育平臺(tái)“淘寶同學(xué)”已正式上線；“百度教育”二級(jí)域名已上線；網(wǎng)易旗下的網(wǎng)易公開(kāi)課、云課堂也開(kāi)始在線授課。顯然，在線教育已經(jīng)成了各企業(yè)跑馬圈地的新戰(zhàn)場(chǎng)。A股中，方直科技（300235，SZ）、立思辰（300010，SZ）等表現(xiàn)，也是可圈可點(diǎn)。

旅游領(lǐng)域，去哪兒網(wǎng)剛一上市就受到了美國(guó)投資者的熱捧，首日發(fā)行價(jià)突破了發(fā)行區(qū)間，最終報(bào)收28.4美元，上漲約89%。熱捧的原因，除了看好其垂直行業(yè)搜索引擎的商業(yè)模式外，也與中國(guó)在線旅游的美好前景有關(guān)。中青旅（600138，SH）、中國(guó)國(guó)旅（601888，SH）等也都紛紛建立網(wǎng)絡(luò)分銷平臺(tái)，將原有線下旅游業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向線上。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在整理券商觀點(diǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，如果要說(shuō)在2014年爆發(fā)確切性較高的產(chǎn)業(yè)，移動(dòng)支付可以算是其中一個(gè)。

2013年12月17日，中國(guó)電信稱將啟動(dòng)1300萬(wàn)張LTE卡和5000萬(wàn)張NFC卡集采，總數(shù)超過(guò)此前3000萬(wàn)張的預(yù)期。對(duì)此，有分析表示，中國(guó)電信明顯發(fā)力，意圖追趕中國(guó)移動(dòng)在此領(lǐng)域形成的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。由于移動(dòng)支付的爆發(fā)將率先從SIM卡商等受益開(kāi)始，因此恒寶股份（002104，SZ）、天喻信息（300205，SZ）成了多家券商的推薦。

另外，工信部于2013年12月4日頒發(fā)的4G牌照，同樣備受矚目。除了運(yùn)營(yíng)商，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將會(huì)有更多的機(jī)會(huì)。上市公司中，樂(lè)視網(wǎng)（300104，SZ）、掌趣科技以及視頻應(yīng)用軟件方案商華平股份（300074，SZ）等自然將受到關(guān)注。

重點(diǎn)公司

國(guó)金證券：與騰訊合作嘗鮮觸網(wǎng)

據(jù)德邦證券研究，從成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)看，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商發(fā)展勢(shì)頭兇猛，對(duì)傳統(tǒng)券商形成不小的壓力。

在這方面，國(guó)金證券（600109，SH）在2013年就有大動(dòng)作。據(jù)悉，國(guó)金證券擬與騰訊旗下騰訊網(wǎng)在網(wǎng)絡(luò)券商、在線理財(cái)、線下高端投資活動(dòng)等方面展開(kāi)合作。有分析指出，雙方合作下國(guó)金證券在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上的“薄弱”將會(huì)更多地“依賴”騰訊，雖然國(guó)金證券的互聯(lián)網(wǎng)之路更多地取決于騰訊的合作是否具備 “排他性”，但這不失為一次嘗鮮。

恒寶股份：移動(dòng)支付將高速發(fā)展

據(jù)中航證券研究，2012年全球NFC智能手機(jī)出貨量約1億臺(tái)，滲透率約18%。對(duì)于移動(dòng)支付，最核心的突破則是利益參與者之間達(dá)成了共識(shí)，標(biāo)志性事件為銀聯(lián)和中國(guó)移動(dòng)合作的TSM平臺(tái)上線。

2012年，恒寶股份（002104，SZ）移動(dòng)支付實(shí)現(xiàn)收入1.28億元，是中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通最大的移動(dòng)支付產(chǎn)品供應(yīng)商。在2012~2013年度中國(guó)移動(dòng)智能卡項(xiàng)目招標(biāo)中，SIM卡中標(biāo)約1.7億張，市場(chǎng)份額從14%提升到23%。和運(yùn)營(yíng)商在移動(dòng)支付上的多年合作，使得公司在移動(dòng)支付應(yīng)用開(kāi)發(fā)上積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。新時(shí)代證券預(yù)計(jì)，2013年公司的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)收入將與去年持平或略有上升 （1.2億元左右），2014年開(kāi)始進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。

啟明星辰：多項(xiàng)細(xì)分領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)

啟明星辰（002439，SZ）專注于信息安全領(lǐng)域，是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)之一。該公司傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品——入侵檢測(cè)/入侵防御（IDS/IPS）、UTM和安全管理平臺(tái)（SOC）在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率多年穩(wěn)居首位。西南證券認(rèn)為，并購(gòu)網(wǎng)御星云后，啟明星辰在多項(xiàng)細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)份額將得到顯著提升，尤其是網(wǎng)御星云具有優(yōu)勢(shì)的網(wǎng)關(guān)（UTM）產(chǎn)品，并購(gòu)后啟明星辰在UTM領(lǐng)域的市場(chǎng)份額將提升至20%左右。

自上市以來(lái)，啟明星辰利用外延式擴(kuò)張完善產(chǎn)品線，并通過(guò)子公司以投資方式提前布局新領(lǐng)域，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)突出公司優(yōu)勢(shì)，也實(shí)現(xiàn)了對(duì)產(chǎn)品線和渠道的合理布局。