互聯(lián)網(wǎng)與金融：誰在動金融高帥富的蛋糕

類別：行業(yè)研究機(jī)構(gòu)：平安證券研究員：符健

大勢洶洶，互聯(lián)網(wǎng)金融時代已全面來臨

互聯(lián)網(wǎng)不僅自成一個行業(yè)，他還在改變其他行業(yè)。金融核心消費人群優(yōu)選的媒介已變成互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)相較于傳統(tǒng)金融中介能表現(xiàn)出更大平臺價值。成本、速度、效率上數(shù)量級差異使得互聯(lián)網(wǎng)正在全方位支持金融行業(yè)轉(zhuǎn)變，未來金融企業(yè)如不主動去擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)也會驅(qū)使他們進(jìn)行被動改變。

支付電子化:無現(xiàn)金時代的到來已經(jīng)越來越近

由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及和發(fā)展，電子支付正在日趨成為主流，其中最具生命力的方式之一就是移動支付，隨著標(biāo)準(zhǔn)落地，移動支付已處于爆發(fā)式增長前夜。16年中國移動支付交易規(guī)模有望達(dá)到13，583億元，4年實現(xiàn)近10倍增長。近場支付則是移動支付中最具爆發(fā)式增長潛力的子領(lǐng)域。14有望成為中國近場支付大規(guī)模應(yīng)用的元年。綜合移動支付快速發(fā)展與進(jìn)場支付規(guī)模占比的提升，未來三年近場支付絕對規(guī)模有望實現(xiàn)約20倍的爆發(fā)式增長。

渠道聯(lián)網(wǎng)化:金融電商大平臺呼之欲出

未來國內(nèi)理財產(chǎn)品規(guī)模將長期保持高增長態(tài)勢，目前低凈值人群理財需求是一塊函待開發(fā)的處女地，余額寶不到兩個月突破250億元的申購規(guī)模已充分展示了碎片化理財?shù)捏@人能量，如果考慮到其申購規(guī)模還在加速，余額寶打造的全民理財盛宴已足以震撼整個金融市場。國內(nèi)基金銷售電商正在穩(wěn)步發(fā)展，雖然目前我國金融理財產(chǎn)品的銷售大平臺還沒有出現(xiàn)，但我們對未來充滿期待。

信用數(shù)字化：互聯(lián)網(wǎng)信用貸款將革新傳統(tǒng)貸款模式

傳統(tǒng)線下金融機(jī)構(gòu)出于成本考慮而難以覆蓋的小微資金群體正好為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間?；ヂ?lián)網(wǎng)扁平、長尾、邊際成本低的特點尤為適合結(jié)構(gòu)相對簡單的小微金額的金融產(chǎn)品與服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)信用貸款目前歐美已提供非常成熟經(jīng)驗，未來中國很可能復(fù)制歐美逐年翻倍的發(fā)展速度。

互聯(lián)網(wǎng)金融時代的四根投資主線

圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融這個主題，我們重點看好支付電子化、渠道聯(lián)網(wǎng)化、信用數(shù)字化以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化四根投資主線，每一根主線都將帶來其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的整體受益，我們依次重點推薦證通電子(002197)、東方財富(300059)、恒生電子(600570)、新北洋(002376)。