“錢荒”，央媽“斷奶”的無(wú)奈

“錢荒”年年有，今年特別多

2013，這一年很長(zhǎng)，銀行很忙。

“中國(guó)大媽”也很忙，忙著在網(wǎng)上購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品余額寶；銀行鬧“錢荒”時(shí)，“中國(guó)大媽”搶著往銀行存錢，因?yàn)殂y行大堂經(jīng)理說(shuō)存滿X萬(wàn)元以上送食用油送電飯鍋，利率比以往任何時(shí)候都高。

余額寶來(lái)了

10月份存款少8000億

這個(gè)世界上本沒(méi)有余額寶，是馬云創(chuàng)造了它。

它是支付寶和貨幣基金的結(jié)合，堪稱完美。沒(méi)有門檻，直觀可見(jiàn)的收益、可隨時(shí)提現(xiàn)或者消費(fèi)的功能，給“屌絲”們帶來(lái)了一種“前爽未有”的理財(cái)快感。

當(dāng)然，有沒(méi)有快感，不能憑幻想。余額寶所帶來(lái)的快感，建立在遠(yuǎn)高于同期銀行儲(chǔ)蓄利率，甚至大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率的基礎(chǔ)之上。

立志于“屌絲”精神、物質(zhì)的雙豐收，余額寶不得不火。

作為一款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，它天生有種摧枯拉朽的特質(zhì)。銀行不管大小，對(duì)于這個(gè)明著搶錢的“四不像”，都表示相當(dāng)難受。坊間傳言，11月末，余額寶規(guī)模達(dá)到1800億元。而央行的數(shù)據(jù)顯示，10月份老百姓的銀行存款減少了8000多個(gè)億。

銀行怎么辦？調(diào)整唄。T+0的貨幣基金產(chǎn)品被紛紛、陸續(xù)推出。

你馬云不就是在互聯(lián)網(wǎng)上賣金融產(chǎn)品嗎？作為業(yè)界大佬的百度和騰訊，顯然也是不甘寂寞的角色，二者迅即拍馬殺來(lái)——余額寶推出僅僅兩個(gè)月，騰訊聯(lián)手華夏基金推出活期通，隨后，百度百發(fā)8%的預(yù)期收益率，一時(shí)間也賺足了眼球。

銀行也會(huì)沒(méi)錢？

“錢荒”年年有，今年特別多。

年中一次，年末一次，較之往年，顯得特別多。而每一次，劇情都以“央媽”的無(wú)奈“放水”而終結(jié)——真真是會(huì)哭的孩子有奶吃，銀行們都總結(jié)出經(jīng)驗(yàn)來(lái)了。

“錢荒”是啥？通俗的解釋就是，銀行借不到錢了。

6月20日，上海銀行間隔夜拆借利率飆升578個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到“空前”的13.44%。同時(shí)，隔夜回購(gòu)最高成交利率高達(dá)30%，相當(dāng)于一年期貸款基準(zhǔn)利率的5倍。

貨幣的相對(duì)不足，使得個(gè)別銀行甚至被曝瀕臨違約。這一切，“央媽”看在眼里，無(wú)動(dòng)于衷，甚至兩度發(fā)行20億央票，表明“斷奶”決心。

當(dāng)然，“央媽”有理由：激活存量貨幣，擠出金融泡沫。但當(dāng)媽的還是狠不下心來(lái)，最終“手軟”，連續(xù)5周凈投放資金3510億元，“錢荒”漸散。

教訓(xùn)尚未走遠(yuǎn)，12月23日，上海銀行間7天、14天拆借利率連升4天后，創(chuàng)“六廿慘案”以來(lái)最高。但與年中那次“錢荒”不同，此次瘋漲的是7天、14天利率。

有意思的是，此次“央媽”多少顯得有些“性急”。短期利率連漲僅僅兩天，“央媽”就通過(guò)微博喊話?cǎi)Y援，表示已動(dòng)用SLO調(diào)節(jié)市場(chǎng)流動(dòng)性。

“金改”，銀行很“蛋疼”

銀行業(yè)一直是一個(gè)禁區(qū)，擋著民營(yíng)資本的進(jìn)入。這一次，“籬笆”被砍短，作為一直以來(lái)的“矮子”，民營(yíng)資本有條件跨入禁區(qū)。

顯然，民營(yíng)資本進(jìn)入后，存款和貸款不再只是從五大行以及十幾家股份制銀行間收入和放出。僧多粥少的局面，或?qū)⒃谖磥?lái)某個(gè)時(shí)間成為現(xiàn)實(shí)。

業(yè)界表示，銀行業(yè)的放開(kāi)，是為了利率的市場(chǎng)化。十八屆三中全會(huì)有關(guān)“利率市場(chǎng)化”的決定，無(wú)疑給早已習(xí)慣了坐收利差的銀行當(dāng)頭一棒。“傻子也能當(dāng)銀行行長(zhǎng)”“躺著賺錢”這些調(diào)調(diào)，也注定行將作古。

其實(shí)，早在2004年，央行放開(kāi)存款利率的下限管理；放開(kāi)除城鄉(xiāng)信用社以外金融機(jī)構(gòu)貸款利率的上限管理，允許貸款利率下浮至基準(zhǔn)利率的0.9倍。

2012年6月8日和7月6日，央行兩次調(diào)整金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間，貸款利率下浮區(qū)間先后擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.8倍和0.7倍。

而從2013年7月20日起，央行表示全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。

大事記

利率市場(chǎng)化時(shí)間表

1996年6月1日，人民銀行放開(kāi)了銀行間同業(yè)拆借利率。

1999年10月，銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債和政策性金融債發(fā)行利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。

1998年，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在一定前提下由商業(yè)銀行自定。

2004年10月，貸款上浮取消封頂，允許銀行的存款利率可以下浮，下不設(shè)底。

2012年6月，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。

2012年7月，人民銀行貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。

2013年7月20日起，全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。

2013年11月，中共十八屆三中全會(huì)表示，要加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化。（河南商報(bào)）