上交所反思2013滬指下跌：如芒在背 今年將圍繞投資者權(quán)益保護，濃人情聚人心匯人氣 ⊙記者王璐 一元復始，萬象更新。上海證券交易所（財苑）表示，圍繞國辦《關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見》要求，新的一年中，上交所將采取多方面措施，繼續(xù)加強投資者權(quán)益保護，彰顯市場公平正義，進一步增厚與投資者的情誼，凝聚人心，匯集人氣，促進市場健康發(fā)展。 2013年，滬指累計下跌6.75%。上交所表示，盡管市場服務和監(jiān)管工作并不適合以促進指數(shù)上漲為目標，市場表現(xiàn)也反映了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、上市公司結(jié)構(gòu)和投資偏好等多方面深層次體制機制因素，但面對這樣的局面，上交所全員仍感覺如芒在背，必須深刻反思：在上海市場的投資活動中，投資者是否感受到了公平和正義？ 上海市場的投資環(huán)境，是否足夠友好、便利和安全？上海市場是否充分適應了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向和節(jié)奏，匹配了投資者的需求和訴求？ “一要自省，自省才能后勇；二要向善，向善才有未來?！鄙辖凰嘘P(guān)負責人表示，從交易所的角度來說，強化投資者權(quán)益保護的第一抓手就是上市公司監(jiān)管，原因非常簡單：投資者接觸上市公司最頻繁，上市公司監(jiān)管是上交所為投資者提供的最基礎、最核心的服務項目之一?！敖陙?，我們越來越體會到，市場要健康發(fā)展，在投資功能和融資功能二者關(guān)系上不能偏廢；除了估值、供求等經(jīng)濟因素之外，公平、正義等社會因素對市場健康發(fā)展的意義也非常重大。所以，我們要從最基礎、最核心的服務和監(jiān)管工作入手，維護三公原則，維護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，以此促進市場的健康發(fā)展?！? 2013年以來，上交所要求引發(fā)市場關(guān)注和質(zhì)疑的部分上市公司召開情況說明會，直接回應市場和公眾的合理質(zhì)疑；發(fā)布了紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法，整合了各類懲處措施，希望豐富監(jiān)管手段，提高監(jiān)管透明度；探索建立了上市公司監(jiān)管快速反應機制，希望與媒體和市場的關(guān)切形成積極互動，提高監(jiān)管工作的針對性和有效性；推出了“上證e互動”這項互動式信息披露服務，希望為上市公司提高透明度，提高服務股東意識和能力提供有效工具；推出了上市公司信息披露直通車，促進信息披露主體歸位盡責，協(xié)同社會各界聯(lián)合做好監(jiān)管；推動了分行業(yè)信息披露，希望深入揭示公司投資價值，明晰投資要素，為增強信息披露的有效性提供新的手段；發(fā)布了《現(xiàn)金分紅指引》，嘗試向上市公司傳導區(qū)別化的監(jiān)管壓力，引導上市公司積極回報投資者?！皯撜f，這些有利于保護投資者合法權(quán)益的工作，其效果有待接受市場檢驗，并有望逐步顯現(xiàn)?！必撠熑吮硎尽? 上交所提出，新的一年中，在市場入口環(huán)節(jié)，將根據(jù)修訂后的上市公告書《格式指引》，要求“造假上市”的發(fā)行人回購全部首發(fā)新股，并依法賠償投資者損失；嚴格執(zhí)行就穩(wěn)定股價、減持、鎖定期、持股意向等問題提出的相關(guān)規(guī)定。在持續(xù)監(jiān)管環(huán)節(jié)，該所將對2013年推出的一系列新措施進行適時優(yōu)化，適時全面實施直通車，提高上市公司情況說明會頻率，擴大分行業(yè)信息披露覆蓋面，完善快速反應機制，優(yōu)化“e互動”平臺功能，探索建設高收益藍籌股板塊；探索持續(xù)性信息披露制度；進一步加強市場透明度建設，制定并公開發(fā)布上交所技術(shù)、業(yè)務、監(jiān)管公開清單；探索根據(jù)投資者評價對監(jiān)管工作績效進行考核的工作機制；形成有利于投資者權(quán)益保護，有利于適應市場發(fā)展新形勢的上市公司監(jiān)管模式。 據(jù)悉，2014年，上交所還將在豐富產(chǎn)品、匹配投資者需求，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，提升藍籌市場活躍度，打擊市場違法違規(guī)行為等方面進行完善，并適時向市場披露。 上交所注意到，去年底以來，市場主要專業(yè)機構(gòu)紛紛發(fā)表研究報告，超過半數(shù)看好2014年上海市場，持悲觀態(tài)度的不足20%。多數(shù)專業(yè)機構(gòu)認為2014年上行機會將大于下行風險，他們認為：首先，三中全會改變了投資者中長期的經(jīng)濟預期，改革將帶來風險偏好的提升以及長期增量資金的入市；其次，宏觀經(jīng)濟正在逐漸探明底部，企業(yè)盈利已有所恢復；最后，發(fā)達市場引領(lǐng)的全球經(jīng)濟復蘇將為中國改革提供良好的緩沖。 “我們無法預設新的一年上海市場的漲跌結(jié)果，但我們相信，強化投資者權(quán)益保護工作，有助于提升上海市場的用戶體驗，濃人情、聚人心、匯人氣。希望市場和社會各界繼續(xù)關(guān)心、支持、監(jiān)督上交所的工作，共同促進上交所市場的健康發(fā)展。”上交所有關(guān)負責人表示。 原文鏈接：http://news.xinhuanet.com/fortune/2014-01/02/c_125944688.htm