每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

1月17日,央行召開2014年貨幣信貸工作會議專門強調(diào)，1月份以來貸款增長較快，“貨幣信貸部門要及時提示風(fēng)險，引導(dǎo)金融機構(gòu)加強流動性和資產(chǎn)負債管理，合理安排貸款投放節(jié)奏，防止資產(chǎn)過快擴張?！?/p>

多位專家向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，商業(yè)銀行2013年出現(xiàn)過不止一次流動性緊張，目前，尚處于年初就針對商業(yè)銀行貸款提示風(fēng)險，表明央行對此較為警惕。

上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊指出，商業(yè)銀行在一年不同時期出現(xiàn)貸款規(guī)模極不均衡的主要原因，是監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的時點考核在季末，（未來）或可考慮均衡商業(yè)銀行時點考核時間。

央行警惕年初貸款節(jié)奏

央行上述會議指出，當前要做好一季度特別是1月份的貨幣信貸工作，為全年工作起好步、開好頭。1月份以來，在銀行體系流動性供應(yīng)較為寬裕和商業(yè)銀行追求“早投放、早收益”等影響下，貸款增長較快。春節(jié)臨近，現(xiàn)金需求將顯著增加。貨幣信貸部門要及時提示風(fēng)險，引導(dǎo)金融機構(gòu)加強流動性和資產(chǎn)負債管理，合理安排貸款投放節(jié)奏，防止資產(chǎn)過快擴張。

據(jù) 《21世紀經(jīng)濟報道》此前報道，截至2014年1月12日，工、農(nóng)、中、建四大行新增人民幣貸款約3200億元，顯著高于去年同期2700億新增額。而如果按照這個節(jié)奏推算，1月份的新增貸款規(guī)模超過萬億元幾無懸念。

另據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者之前調(diào)查了解，目前銀行主要貸款領(lǐng)域是企業(yè)經(jīng)營貸款和個體工商戶信用貸款，年初銀行貸款擴大的規(guī)模部分來自于去年就已經(jīng)和銀行簽單的貸款。

上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院副教授錢軍輝向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，年初的3200億元貸款并不高，去年底銀行壓制貸款也比較嚴重。

旨在要求銀行均衡投放貸款

錢軍輝表示，每年1月份貸款規(guī)模加大已成常態(tài)，因為商業(yè)銀行在前一年年底用完貸款指標，貸款需求壓制比較厲害，第二年年初就會將前一年沒有滿足的信貸需求投放出去，一般數(shù)字都會比較大，商業(yè)銀行在年初放款，一定程度可以增加市場的流動性。

奚君羊認為，央行的主要意圖是防止貨幣供應(yīng)量變化出現(xiàn)較大波動，央行追求的目標是整個貨幣供應(yīng)量平穩(wěn)增長，如果年初貸款過度投放，后期就不得不萎縮，造成宏觀經(jīng)濟波動。

中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇也向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，央行對商業(yè)銀行年初信貸提出上述要求主要是希望銀行貸款均衡合理分布。“年初加大貸款規(guī)模主要與銀行的財務(wù)周期有關(guān)，而且受‘早放貸早收益’思想影響，很多銀行在去年年底積攢很多項目，準備在今年初發(fā)放貸款。央行作出提示后，商業(yè)銀行會適當?shù)剡M行改善，但由于一些企業(yè)項目生產(chǎn)經(jīng)營貸款已經(jīng)計劃好了，銀行在年初就必須發(fā)放貸款，受此影響，將會壓縮個人和小微貸款的規(guī)模?！?/p>

“以前，央行對這種現(xiàn)象還沒采取很嚴厲的措施，因為最近一段時間整個宏觀銀行系統(tǒng)狀況發(fā)生了變化，這個變化的主要特征就是2013年的流動性問題，如果這種情況在今年繼續(xù)出現(xiàn)，將對整個銀行系統(tǒng)帶來不利的影響，在此背景下，央行對于銀行信貸的過度擴張，本來就有憂慮和擔心，年初又發(fā)生了信貸擴大現(xiàn)象，央行因此提出要求。”奚君羊說。

郭田勇表示，監(jiān)管部門應(yīng)充分考慮，由于銀行自身發(fā)展，貸款不均衡和內(nèi)生性的因素有關(guān)，金融服務(wù)實體經(jīng)濟，而實體經(jīng)濟的貸款需求在任何時間所呈現(xiàn)的差異化都沒有那么大，由于銀行時點考核帶動了不同時期差異較大的貸款投放量，所以實體經(jīng)濟需求與銀行放款存在不對稱的情況?！叭绾戊倨竭@種不對稱呢？一方面，監(jiān)管機構(gòu)需加強管理；另一方面，企業(yè)每年也需有自身的發(fā)展規(guī)劃，融資時間表等。

奚君羊也表示，按照監(jiān)管季末、年末的考核時間，臨近考核時間，銀行就會發(fā)理財產(chǎn)品滿足考核需要，貸款規(guī)模縮小，年初就會大量投放貸款，造成貸款規(guī)模過大。另外，監(jiān)管的考核也要做出調(diào)整。