日前，銀監(jiān)會(huì)成立由主席尚福林親自掛帥的銀行業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)銀行業(yè)相關(guān)改革的頂層設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進(jìn)、督促落實(shí)，當(dāng)務(wù)之急是進(jìn)行理財(cái)業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)治理體系改革。筆者認(rèn)為，馬年我國(guó)銀行業(yè)要進(jìn)一步加快改革和創(chuàng)新步伐，首先就必須搬開(kāi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這塊“絆腳石”。

2013年的6月和12月分別發(fā)生了兩次“錢荒”。尤其是12月的錢荒，促使各銀行明顯加大攬儲(chǔ)力度。有的銀行將存款利率一浮到頂，一年定期存款利率較基準(zhǔn)利率上浮10%達(dá)到3.3%，有的銀行是以“存款返現(xiàn)金”、“存款贈(zèng)禮物”等違規(guī)方式吸收存款，比如一年期定期存款不僅利率上浮到頂，而且每存1萬(wàn)元還可獲得40元的現(xiàn)金返還，相當(dāng)于年利率由3.3%上升到了3.7%。同時(shí)，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品收益率也先后“破5”、“破6”，最高年化收益率甚至高達(dá)10%以上。而諸如阿里、百度、京東、東方財(cái)富等互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭們更掀起了第二波“搶錢”狂潮，于12月下旬相繼推出新的理財(cái)產(chǎn)品，搶奪社會(huì)資金?？梢哉f(shuō)，2013年末錢荒的再次出現(xiàn)，讓馬年銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)驟升。

商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的傳染力、破壞力，是銀行最致命的風(fēng)險(xiǎn)之一。其威力在2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)期間得到充分體現(xiàn)。商業(yè)銀行一旦由于某種原因發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)加劇銀行資金周轉(zhuǎn)失靈，不但影響其盈利水平，極端情況下還會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉。

從2013年發(fā)生的兩次錢荒中，我們可以看到，在錢沒(méi)有通過(guò)銀行信貸以及其他融資渠道進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是在一系列加杠桿的金融運(yùn)作后，通過(guò)在金融體系內(nèi)“空轉(zhuǎn)”變成了“錢生錢”的虛擬游戲后，市場(chǎng)資金面就很容易一有風(fēng)吹草動(dòng)就大幅波動(dòng)。銀行業(yè)“短借長(zhǎng)貸”形成“期限錯(cuò)配”，原本是想讓資金在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)間循環(huán)往復(fù)獲取利潤(rùn)，但這種操作直接提高了實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者的融資成本，一不小心就會(huì)壓死一部分資金，讓企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。在這樣的環(huán)境條件下，即便是總量流動(dòng)性不緊張，也會(huì)將銀行業(yè)逼進(jìn)結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性緊張的死角，從而使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。而且，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，通常被視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷同樣會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的流動(dòng)性匱乏，甚至引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，造成整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)流動(dòng)性困難。因此，流動(dòng)性可以說(shuō)是關(guān)乎整個(gè)銀行發(fā)展的生命線。

因此，狠抓主要矛盾嚴(yán)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是新一年銀行業(yè)工作的重點(diǎn)。

一是按照法人屬地導(dǎo)向，率先推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)治理體系改革。近兩年的實(shí)踐表明，理財(cái)業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)不規(guī)范發(fā)展，直接推動(dòng)了資金“空轉(zhuǎn)”，抬高了融資成本，加大了期限錯(cuò)配和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而增加了銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，當(dāng)務(wù)之急必須從根本上解決這一問(wèn)題。原則上，理財(cái)業(yè)務(wù)可通過(guò)在銀行內(nèi)部設(shè)立事業(yè)部分類管理；同業(yè)業(yè)務(wù)可通過(guò)控制同業(yè)規(guī)模和比重，進(jìn)行專營(yíng)部門制改革。

二是先行按照《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。盡管中國(guó)銀監(jiān)會(huì)起草的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》至今尚處于(征求意見(jiàn)稿)階段，但這不影響商業(yè)銀行可以先行按照該辦法的主要精神去認(rèn)真進(jìn)行規(guī)范，因?yàn)橄嘈旁撧k法作為正式文件其中的內(nèi)容以及指標(biāo)估計(jì)也不會(huì)有太大的改動(dòng)，而且，正式推出的時(shí)間也不會(huì)太長(zhǎng)，所以，希望商業(yè)銀行還是應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)迎合制度要求，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

三是統(tǒng)籌兼顧流動(dòng)性與盈利性等經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，合理安排資產(chǎn)負(fù)債總量和期限結(jié)構(gòu)，在保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策穩(wěn)定性、連續(xù)性的同時(shí)，按照管理層要求，加快信貸資產(chǎn)證券化步伐，“盤活存量、優(yōu)化增量”，改善資產(chǎn)的期限錯(cuò)配問(wèn)題，保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，更有力地支持新的一年經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，更扎實(shí)地做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

四是做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的金融基礎(chǔ)性工作。目前，銀監(jiān)會(huì)正醞釀加快推出銀行破產(chǎn)條例。銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2014年1號(hào)文要求國(guó)內(nèi)符合一定條件的商業(yè)銀行設(shè)立“生前遺囑”。而且，央行也在今年的工作會(huì)議上提到了存款保險(xiǎn)制度準(zhǔn)備工作已基本就緒。管理層的密集吹風(fēng)，似乎都在為銀行破產(chǎn)鋪路。正確的理解，這些金融基礎(chǔ)性制度的推出，可為銀行業(yè)改革以及做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作解除后顧之憂。

(作者系中國(guó)人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授)