每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

繼順榮股份 （002555，收盤價33.58元）后，又一家汽車零部件上市公司投向了網(wǎng)絡(luò)游戲的懷抱。

世紀(jì)華通 （002602，前收盤價7.3元）今日發(fā)布交易預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購買天游軟件100%股權(quán)和七酷網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，交易總金額達(dá)18億元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述標(biāo)的資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)均為網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營及游戲開發(fā)，交易完成后，世紀(jì)華通將成為擁有汽車零部件制造、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)并行的雙主業(yè)上市公司。

超10倍溢價玩“網(wǎng)游”/

世紀(jì)華通此次收購的具體方式為：公司以7.17元/股的價格向標(biāo)的資產(chǎn)全體股東發(fā)行約1.97億股，并向盛通投資等10名特定投資者發(fā)行約5400萬股募集3.9億元現(xiàn)金予以支付。根據(jù)上述情況，世紀(jì)華通此番將合計發(fā)行2.51億股股份。

據(jù)公告顯示，天游軟件成立于2004年，現(xiàn)注冊資本為2500萬元。自然人王佶、湯奇青、任向暉分別持有公司60%、35%、5%的股權(quán)。天游軟件旗下?lián)碛袊鴥?nèi)知名游戲運(yùn)營平臺T2CN，目前主要運(yùn)營客戶端游戲《街頭籃球》。截至2013年12月，該游戲累計注冊用戶超過1.15億人，2013年度的收入達(dá)到1.93億元。

另外一標(biāo)的資產(chǎn)七酷網(wǎng)絡(luò)成立于2008年，注冊資本為1055.56萬元。目前，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：自然人邵恒、蔡偉青分別持股85.26%、4.74%，游戲公司天神互動持股10%。七酷網(wǎng)絡(luò)主要從事網(wǎng)頁游戲自主研發(fā)，公司目前運(yùn)營的主要游戲產(chǎn)品有《熱血戰(zhàn)紀(jì)》、《天神傳奇》等。這兩款游戲2013年度的收入分別為2522.3萬、565.52萬元。

初步預(yù)估，截至2013年12月31日，天游軟件合并口徑的歸屬于母公司所有者權(quán)益為7182.82萬元，預(yù)估值為9.58億元，初步定價9.5億元，定價增值率為1222.60%；七酷網(wǎng)絡(luò)合并口徑的歸屬于母公司所有者權(quán)益為5619.79萬元，預(yù)估值為8.58億元，初步定價8.5億元，定價增值率為1412.51%。

世紀(jì)華通表示，初步定價較高一方面是由于網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)“輕資產(chǎn)，高收益”的特性，另一方面是由于網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)目前仍處于快速發(fā)展階段，未來仍具有良好的發(fā)展空間。

兩標(biāo)的公司預(yù)期盈利豐厚/

據(jù)初步預(yù)計，天游軟件2014年~2016年度歸屬于母公司凈利潤分別約為9000萬、1.1億、1.4億元；七酷網(wǎng)絡(luò)同期約為9000萬、1.24億、1.64億元。

不過從此前的經(jīng)營情況來看，天游軟件的業(yè)績預(yù)期似乎更為契合實(shí)際。

資料顯示，天游軟件2012年、2013年歸屬于母公司股東凈利潤分別為3936.67萬、6103.80萬元；七酷網(wǎng)絡(luò)同期則為-707.75萬元和1750.20萬元，2014年之后要達(dá)到預(yù)期收益似乎難度不小。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，天游軟件未來的收入預(yù)測主要由目前已成熟運(yùn)營的 《街頭籃球》、處于運(yùn)營初期的 《坦克英雄》、即將上線運(yùn)營的《兄弟足球》以及未來擬新增推出的新游戲等的運(yùn)營收入組成；而七酷網(wǎng)絡(luò)則預(yù)計，已在線運(yùn)營游戲2014年可貢獻(xiàn)7000萬元營收，擬新上線的游戲可貢獻(xiàn)超過1億元的營收。

需要指出的是，七酷網(wǎng)絡(luò)十分倚重的《熱血戰(zhàn)紀(jì)》正面臨著訴訟糾紛。2013年11月，盛大網(wǎng)絡(luò)將七酷網(wǎng)絡(luò)、百度網(wǎng)絡(luò)、三七玩這三家公司告上法庭，認(rèn)為與這些公司運(yùn)營的《熱血戰(zhàn)記》存在仿冒糾紛。盛大網(wǎng)絡(luò)要求七酷網(wǎng)絡(luò)停止制作、宣傳、運(yùn)營或授權(quán)他人運(yùn)營《熱血戰(zhàn)紀(jì)》，并要求三家公司賠償經(jīng)濟(jì)損失600萬元。該案件當(dāng)前尚未正式開庭審理。

天神互動再涉游戲企業(yè)并購/

繼被科冕木業(yè)（002354，收盤價27.95元）于1月15日宣布置入后，游戲公司天神互動再一次出現(xiàn)在上市公司的重組方案中。雖然公司并非此次交易的主角，但絕對是亮眼的配角。因?yàn)槿艚灰淄瓿?，其?shù)月前的一筆投資將獲取不菲的收益。

資料顯示，2013年11月，七酷網(wǎng)絡(luò)增資55.56萬元，增資完成后注冊資本增加至1055.56萬元。公司此次新增注冊資本被天神互動以2500萬元包攬。同時，天神互動還以1500萬元價格受讓了天神互動股東朱曄直接持有的七酷網(wǎng)絡(luò)5%股權(quán)。上述交易完成后，天神互動合計持有七酷網(wǎng)絡(luò)10%的股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，天神互動對七酷網(wǎng)絡(luò)的持股成本約為4000萬元，而世紀(jì)華通此次將以向公司發(fā)行928.64股股份的代價來換取這部分股權(quán)。若交易順利完成，按照世紀(jì)華通股票市價計算，天神互動的浮盈將接近70%。

另外，世紀(jì)華通此次交易還出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)大佬史玉柱的身影。其旗下上海巨人創(chuàng)業(yè)將認(rèn)購世紀(jì)華通募集配套資金所發(fā)行股份中的278.94萬股，占重組完成后上市公司總股份的0.54%。