個(gè)人投資者

專業(yè)背景：具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力：投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。

機(jī)構(gòu)投資者

法人機(jī)構(gòu)：注冊(cè)資本500萬(wàn)元人民幣以上

合伙企業(yè)：實(shí)繳出資總額500萬(wàn)元人民幣以上

金融產(chǎn)品/機(jī)構(gòu)：集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)

解讀

對(duì)個(gè)人投資者而言，新三板的資金門檻極高，大多數(shù)個(gè)人投資者將與新三板無(wú)緣；但對(duì)機(jī)構(gòu)投資者而言門檻并不高，故投資者可以通過機(jī)構(gòu)間接投資新三板。

新三板的投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

多數(shù)屬于初創(chuàng)期，沒有穩(wěn)定盈利甚至連年虧損，甚至只有研發(fā)無(wú)盈利模式，其未來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)巨大，判斷這類企業(yè)的價(jià)值難度極高。

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

由于新三板交易較為清淡，投資者按照A股的操作方式容易引起股價(jià)異動(dòng)，進(jìn)而觸發(fā)新三板“11項(xiàng)將被重點(diǎn)監(jiān)控的行為”。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

相比滬深股市，新三板成交極不活躍，投資者一旦買入想要獲利了解的機(jī)遇較少；尤其是在企業(yè)基本面轉(zhuǎn)壞的時(shí)候，更不容易套現(xiàn)離場(chǎng)。(見圖四）

新三板之企業(yè)機(jī)遇

1、全國(guó)性轉(zhuǎn)股系統(tǒng)成立，掛牌企業(yè)范圍擴(kuò)展至全國(guó)；掛牌企業(yè)不受所有制限制，也不限于高新技術(shù)企業(yè)

2、新三板掛牌無(wú)財(cái)務(wù)門檻，可以尚未盈利，適合創(chuàng)新型、成長(zhǎng)性中小微企業(yè)

3、股東人數(shù)超過200人的企業(yè)也可實(shí)現(xiàn)掛牌，股東通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以兌現(xiàn)投資收益

4、掛牌公司可以在新三板開展定向融資，緩解融資難的問題

5、掛牌公司可以直接轉(zhuǎn)板至證券交易所上市，獲得更好的融資機(jī)會(huì)