目前非上市公眾公司股票不可以在區(qū)域性股權市場掛牌交易對于豁免核準的公司，也將納入非上市公眾公司監(jiān)管

⊙記者郭玉志○編輯李劍鋒

繼發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）后，證監(jiān)會目前正抓緊制定非上市公眾公司并購重組監(jiān)管規(guī)則，條件成熟后將盡快推出。

這是證監(jiān)會昨日在官方微博舉辦微訪談時透露的。

證監(jiān)會指出，并購重組對于優(yōu)化市場資源配置功能、推動產業(yè)結構調整、實現(xiàn)產業(yè)升級、促進實體經濟發(fā)展，具有非常重要的意義和作用。

自《國務院關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有關問題的決定》及《辦法》等相關配套規(guī)則發(fā)布后，市場對于非上市公眾公司并購重組制度頗為關注。

據悉，非上市公眾公司多以中小微企業(yè)為主，未來這類公司并購重組的機會可能會更多、交易會更頻繁，并購重組的方式和特點可能與上市公司有所不同。因此，非上市公眾公司并購重組制度會針對這些特點制定區(qū)別于成熟公司的規(guī)則。

除上述內容外，此次以“非上市公眾公司監(jiān)管”為主題的微訪談還對各板塊市場轉板問題進行了集中回復。

證監(jiān)會稱，國務院明確了全國股份轉讓系統(tǒng)的掛牌公司可以直接轉板至證券交易所上市，但轉板上市的前提是掛牌公司必須符合《證券法》規(guī)定的股票上市條件，在股本總額、股權分散程度、公司規(guī)范經營、財務報告真實性等方面達到相應的要求。

同時，對于在區(qū)域性股權轉讓市場進行股權非公開轉讓的公司，可以申請在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌公開轉讓股份，但必須滿足兩個條件：一是區(qū)域性股權轉讓市場必須符合國發(fā)〔2011〕38號文的規(guī)定；二是股份公司必須符合全國股份轉讓系統(tǒng)的掛牌條件。

證監(jiān)會重申，按照國發(fā)〔2011〕38號文的規(guī)定，在區(qū)域性股權市場交易的公司，權益持有人累計不得超過200人。而非上市公眾公司包括“股東超過200人”和“公開轉讓”兩類情形。股票公開轉讓必須在全國股份轉讓系統(tǒng)進行，因此，目前非上市公眾公司股票不可以在區(qū)域性股權市場掛牌交易。

不僅如此，證監(jiān)會表示，對于豁免核準的公司，雖然證監(jiān)會不出具批復文件，但是這類公司也將納入非上市公眾公司監(jiān)管，在法律屬性和監(jiān)管要求上與經過核準程序的掛牌公司沒有差別。因此，對于豁免核準的股轉系統(tǒng)掛牌公司，股東通過轉讓股份導致掛牌公司股東人數超過200人時，不再需要重新向證監(jiān)會申請核準。

對于投資者提出的“歷史上形成的股東人數超過200人的股份公司，是否可以申請在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌？”的問題，證監(jiān)會予以了肯定：這類公司可以申請在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌公開轉讓。

而對于《辦法》中刪除半年報和年報披露時間要求的問題，證監(jiān)會指出，修訂前的《辦法》對半年報和年報的披露時間要求與上市公司一致。部分會計師事務所反映兩者審計時間重合，審計壓力較大，因此《辦法》刪除了相關要求。公開轉讓的非上市公眾公司可以執(zhí)行全國股份轉讓系統(tǒng)的相關規(guī)定，其他非上市公眾公司可以在公司章程中自行規(guī)定披露時間。