擇機(jī)布局二月行情

馬年開(kāi)局，考慮到“兩會(huì)”即將召開(kāi)、IPO暫告段落、上市公司業(yè)績(jī)逐步明朗、資金面平穩(wěn)等因素，2月A股走勢(shì)料不會(huì)缺乏亮點(diǎn)。分析人士認(rèn)為，伴隨著年報(bào)行情炒作、權(quán)重股估值修復(fù)，市場(chǎng)在2月大跌大漲的空間均有限。但市場(chǎng)機(jī)會(huì)更多，預(yù)計(jì)二月行情將迎來(lái)權(quán)重搭臺(tái)、個(gè)股唱戲的態(tài)勢(shì)，當(dāng)前是布局良機(jī)。

首先，政策面上，兩會(huì)將于3月召開(kāi)，這可能引發(fā)市場(chǎng)在2月再度對(duì)政策主題和改革題材進(jìn)行炒作；此外，中信證券認(rèn)為，金融國(guó)企股權(quán)激勵(lì)破冰、中工國(guó)際吹響國(guó)企改革號(hào)角、第二批移動(dòng)轉(zhuǎn)售試點(diǎn)公布、九部委扶持中小企業(yè)發(fā)展等消息，均交叉印證著“紅二月”投資邏輯。

其次，經(jīng)濟(jì)面上，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍有下行壓力，但自2013年12月以來(lái)A股持續(xù)性下跌，以及大小盤股溢價(jià)的持續(xù)增大，市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)得到較為充分的體現(xiàn)；同時(shí)，隨著上市公司業(yè)績(jī)的披露，市場(chǎng)面臨的不確定性進(jìn)一步減弱，這都使得A股在馬年伊始積聚了較多的反彈動(dòng)能。在2月IPO空窗期，A股的修復(fù)性行情是大概率事件，此前被嚴(yán)重打壓的部分低估值品種將現(xiàn)反彈機(jī)會(huì)。

再次，資金面上，節(jié)前央行多舉措釋放流動(dòng)性，2月份雖然央行出于穩(wěn)中偏緊政策的延續(xù)將回收流動(dòng)性，但本月整體所處的流動(dòng)性環(huán)境將保持穩(wěn)定，遠(yuǎn)好于此前兩個(gè)月的資金面狀況。

對(duì)于布局的方向，渤海證券建議，一方面關(guān)注估值較低且兼具政策預(yù)期催化的品種，另一方面可擇優(yōu)配置LED、環(huán)保、傳媒、系能源等政策支持財(cái)政扶持且自身行業(yè)景氣的板塊。宏源證券認(rèn)為，改革的升級(jí)或重新成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，同時(shí)隨著年報(bào)業(yè)績(jī)的陸續(xù)公布，成長(zhǎng)、題材類個(gè)股行情也將加劇分化，建議關(guān)注航天軍工、通用航空、國(guó)企改革、影視傳媒等板塊機(jī)會(huì)。

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