每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

近日，中信銀行股價突然持續(xù)大幅上漲，引眾多投資者關(guān)注,也讓更多市場人士開始疑惑——究竟是什么原因引發(fā)股價暴漲?

就在股價暴漲期間，中信銀行先后兩次發(fā)布澄清公告，13日，中信銀行發(fā)布公告否認(rèn)阿里巴巴即將入股中信銀行；16日晚間，中信銀行再發(fā)布公告澄清業(yè)績提前泄露一事，并稱2013年凈利約390億元。

昨日（2月17日）晚間，中信銀行發(fā)布的2013年業(yè)績快報顯示，該行2013年歸屬于本行股東的凈利潤391.75億元，相比2012年310.32億元增加26.24%，不良貸款率1.03%，比2012年末上升0.29個百分點(diǎn)。

對比中信銀行2012年的盈利數(shù)據(jù)，2013年凈利潤增速或能說明前幾日的股價大漲。不過，也有多位銀行業(yè)分析師認(rèn)為，中信銀行在2012年增加撥備計提，導(dǎo)致業(yè)績基數(shù)太低，2013年數(shù)據(jù)與2012數(shù)據(jù)并沒有可比性，屬于回歸常態(tài)。

值得注意的是，從公布的數(shù)據(jù)可以看出，中信銀行戰(zhàn)略調(diào)整已取得一些成績。一位接近中信銀行相關(guān)人士亦向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，戰(zhàn)略調(diào)整確實(shí)對中信銀行對公、零售業(yè)務(wù)都有一定的推動作用。

去年資產(chǎn)總額增23％/

中信銀行的業(yè)績快報顯示，截至上年末其資產(chǎn)總額36412億元，比2012年末增加6813億元，增長23.0%；負(fù)債總額34105億元，比2012年末增加6536億元，增長23.7%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計中信銀行2012年和2013年財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，該行在2012年各季度的凈利潤分別為85.63億元、108.10億元、78.53億元、38.06億元；2013各季度的凈利潤為92.18億元、111.73億元、104.69億元、83.15億元?？梢钥闯?，該行2013年四季度的凈利潤雖然較三季度環(huán)比有所下滑，但同比增長118.47%。

對于2012年凈利潤表現(xiàn)不佳，中信銀行行長朱小黃曾在業(yè)績發(fā)布會上稱，“去年四季度加提了撥備，主要考慮經(jīng)濟(jì)形勢的變化，持謹(jǐn)慎態(tài)度，還要更快地提足撥備。從撥貸比來看，中信銀行撥貸比從2011年的1.62%增加到2.12%，接近2.5%的監(jiān)管指標(biāo)。”

中信銀行業(yè)績下滑在2012年三季度表現(xiàn)明顯，在該季度為-14.7%的凈利潤增長率，為16家上市銀行中唯一一家負(fù)增長的銀行。

也就在2012年三季度即將結(jié)束時，新上任的中信銀行行長朱小黃提出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型六大設(shè)想，強(qiáng)化零售戰(zhàn)略。原因是中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和增長方式正在悄然發(fā)生變化，中信銀行不得不重新思考戰(zhàn)略定位和市場定位。

“2012年業(yè)績幾乎沒有增長，比較大地提了撥備，2013年就正常了。每年都要在利潤和撥備之間做一個衡量。中信銀行的戰(zhàn)略調(diào)整確實(shí)有一定效果，對對公和零售業(yè)務(wù)都有一定的推動。”一位接近中信銀行相關(guān)人士告訴記者。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中信銀行2013年四季度凈利潤翻番，一個原因是上年計提撥備基數(shù)較低，另一個原因是資產(chǎn)增速大幅回升。 資料顯示，截至2013年三季度末，中信銀行撥備覆蓋率231.85%，比上年末下降56.40個百分點(diǎn)；貸款撥備率2.09%，比上年末下降0.03個百分點(diǎn)。2012年總資產(chǎn)同比增速僅7.02%，而2013年三季報，這一增速已經(jīng)回升到了14.91%。2013年末資產(chǎn)總額36412億元，比2012年末增加6813億元，增長23.0%。

某不愿具名的銀行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，中信銀行有些業(yè)務(wù)在2012年作了調(diào)整，包括撥備計提也在做調(diào)整。現(xiàn)在的宏觀環(huán)境不具備使某些銀行實(shí)現(xiàn)特別快的增長，中信銀行去年業(yè)績突出的主要原因是前年基數(shù)太低，導(dǎo)致去年數(shù)據(jù)比較漂亮。

不過，也有多位銀行業(yè)分析師認(rèn)為，中信銀行2012年提了很多撥備，利潤降低，導(dǎo)致2013年數(shù)據(jù)和2012年數(shù)據(jù)缺乏可比性，而2013年如果按照正常計提的話，凈利潤肯定比2012年高出很多。

業(yè)績快報顯示，截至上年末，中信銀行客戶存款總額26517億元，比2012年末增加3965億元，增長17.6%；客戶貸款總額19412億元，比2012年末增加2783億元，增長16.7%。

從對公業(yè)務(wù)向小微延伸/

背靠大股東中信集團(tuán)強(qiáng)大的綜合經(jīng)營優(yōu)勢以及對公業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢，中信銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)，尤其對公業(yè)務(wù)一直領(lǐng)先同業(yè)。然而，在當(dāng)前金融利率市場化背景下，中信銀行零售戰(zhàn)略布局也開始著力推動小微金融業(yè)務(wù)。

朱小黃上任后還提出了 “再造一個網(wǎng)上中信銀行”的口號。POS商戶網(wǎng)貸2013年10月21日正式運(yùn)行，是中信銀行網(wǎng)絡(luò)銀行部一款重頭產(chǎn)品。

據(jù)中信銀行網(wǎng)絡(luò)銀行部副總經(jīng)理徐鵬介紹，不到3個月的時間里，POS商戶網(wǎng)貸有了近3000家商戶，放款額第一個1億用了15天，第二個1億用了8天，而突破第三個1億只用了4天。截至2013年底，該行POS商戶網(wǎng)絡(luò)貸款累計放款額已超過15億元，按照最高貸款50萬元計算，有3000筆多貸款，但對比銀聯(lián)商務(wù)數(shù)百萬家的數(shù)據(jù)，上述貸款數(shù)量并不多。

徐鵬此前在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，目前POS商戶網(wǎng)絡(luò)貸款與銀聯(lián)商務(wù)合作，客戶的綜合年化融資成本是18%，由于隨借隨還，按日計息，所以真實(shí)利息沒有那么高，預(yù)計未來融資成本不會下降。

上述銀行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，15億貸款規(guī)模并不大，對收入和資產(chǎn)影響還沒有太大影響，因?yàn)橛脩粢?guī)模還很小。中信銀行此前主要做對公業(yè)務(wù)，大中型對公業(yè)務(wù)做得很好，在小微方面不是強(qiáng)項(xiàng)，但現(xiàn)在中信銀行也在開拓小微業(yè)務(wù)。

他同時表示，“POS貸是一個新的業(yè)務(wù)類型，POS機(jī)有600萬臺，背后有幾百萬零售小微客戶，幾百萬客戶可能有融資需求，如果利用好了，這是一塊很大的市場，但不會一蹴而就，而且POS貸是中信與銀聯(lián)的協(xié)議，不具有排他性，其他銀行也可以做。”

海通證券發(fā)布 《POS網(wǎng)絡(luò)貸款——銀行大數(shù)據(jù)產(chǎn)品初現(xiàn)》跟蹤報告稱，中信銀行POS網(wǎng)絡(luò)貸款，真正實(shí)現(xiàn)了大數(shù)據(jù)和銀行風(fēng)控技術(shù)結(jié)合，推動貸款客戶營銷、審批和管理方式改變。

海通證券認(rèn)為，POS貸產(chǎn)品有一定差異化優(yōu)勢，未來成效取決于推進(jìn)力度。其報告認(rèn)為，中信銀行POS商戶網(wǎng)絡(luò)貸款在營銷和審批上有大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，系統(tǒng)自動審批，效率和成本優(yōu)勢比較明顯。同時，該業(yè)務(wù)帶來增量客戶，市場空間較大，拓展性較好。預(yù)計其未來交叉銷售和存款派生情況較好。

中信銀行作為余額寶的唯一托管銀行，會給中信銀行帶來什么樣影響？

上述銀行業(yè)分析師認(rèn)為，資金托管規(guī)模大一些，托管費(fèi)用多一些，但對利潤沒有特別大的影響；銀行最賺錢的業(yè)務(wù)還不是中間業(yè)務(wù)，目前銀行最賺錢的業(yè)務(wù)仍是資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。