每經(jīng)記者 王霞 發(fā)自上海

2月23日，中源協(xié)和發(fā)布重大資產(chǎn)重組及關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，公司擬以24.5元/股的發(fā)行價(jià)格通過定向增發(fā)和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買上海執(zhí)誠(chéng)生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱執(zhí)誠(chéng)生物）100%的股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中源協(xié)和這次交易主要由發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)和配套融資兩個(gè)部分組成，其中交易對(duì)價(jià)的70%通過股權(quán)方式支付，其余30%向控股股東定向增發(fā)獲得現(xiàn)金支付。根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值及預(yù)計(jì)募集配套資金金額，本次發(fā)行股份總數(shù)量預(yù)計(jì)約為3371萬(wàn)股。

公司方面表示，通過這樣的交易方式，中源協(xié)和一方面將具有良好盈利能力的資產(chǎn)納入公司，另一方面大股東參與定向增發(fā)，避免了對(duì)大股東股比的稀釋， 強(qiáng)化了對(duì)上市公司控制力，有一石二鳥之效。

資料顯示，執(zhí)誠(chéng)生物是一家主要從事研發(fā)、生產(chǎn)和銷售各類體外診斷產(chǎn)品的生物科技公司。作為A股上市公司中唯一一家以干細(xì)胞產(chǎn)業(yè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司, 中源協(xié)和從目前營(yíng)收以干細(xì)胞存儲(chǔ)檢測(cè)為主，到向其他業(yè)務(wù)模塊盈利突圍，這次收購(gòu)提升上市公司盈利能力意圖顯著。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，中源協(xié)和此次收購(gòu)源于業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展和運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)寬。一方面，中源協(xié)和的業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)從干細(xì)胞資源存儲(chǔ)，擴(kuò)大到診斷試劑和檢測(cè)、化妝美容細(xì)胞制品、干細(xì)胞臨床研究基地等多個(gè)領(lǐng)域，但公司主要營(yíng)業(yè)收入還主要是來(lái)自于傳統(tǒng)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。在診斷試劑領(lǐng)域收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，逐步做大和提升其他業(yè)務(wù)模塊規(guī)模和盈利水平，降低對(duì)單一業(yè)務(wù)模塊營(yíng)收依賴。

從執(zhí)誠(chéng)生物過往數(shù)據(jù)看， 2011年、2012年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)49.35%、30.10%，一直呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。執(zhí)誠(chéng)生物2013年凈利潤(rùn)初審數(shù)據(jù)約為4500萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益之后的凈利潤(rùn)約為3800萬(wàn)元。

另一方面，中源協(xié)和主要經(jīng)營(yíng)區(qū)域?yàn)槿A北區(qū)域。而擬收購(gòu)的執(zhí)誠(chéng)生物營(yíng)銷主要以華東、華南地區(qū)為中心，對(duì)現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)有良好的互補(bǔ)作用。

而在行業(yè)趨勢(shì)方面，體外診斷產(chǎn)品主要用于檢測(cè)疾病、公共醫(yī)療服務(wù)、監(jiān)控慢性疾病等領(lǐng)域。隨著民眾對(duì)醫(yī)療服務(wù)需求不斷增長(zhǎng)，我國(guó)體外診斷產(chǎn)品市場(chǎng)需求旺盛、發(fā)展動(dòng)力強(qiáng)勁，行業(yè)前景看好。與醫(yī)藥行業(yè)因降價(jià)而帶來(lái)的整體性調(diào)整相比，體外診斷領(lǐng)域恰好成為一個(gè)比較良好的避風(fēng)港。

據(jù)Kalorama Information預(yù)測(cè)，我國(guó)體外診斷試劑行業(yè)2011年至2016年市場(chǎng)銷售規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)16.61%，由2011年的12.50億美元增至2016年的26.95億美元，成為全球體外診斷試劑銷售額增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)之一。