每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

在保殼的緊要關(guān)頭，*ST天龍（600234，前收盤價5.77元）的資產(chǎn)重組卻出現(xiàn)戲劇性的變化。

*ST天龍今日（2月26日）公告表示，因公司“保殼”的不確定性，重組相關(guān)方信心受到嚴重影響，重大資產(chǎn)重組事項可能被迫終止。在大股東黃國忠的建議下，公司最終決定正式終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項，并實施非公開發(fā)行股票方案。黃國忠將通過非公開發(fā)行向上市公司 “輸血”5億元，以盡力完成公司的“保殼”任務(wù)。

交易方信心受挫 重組夭折

資料顯示，*ST天龍于2013年10月宣布停牌籌劃重組事項。此后，重組事項一直未能成行，公司股票也經(jīng)歷多次延期復牌。據(jù)*ST天龍今日披露的詳細內(nèi)容顯示，公司原擬以發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式收購云南楊麗萍文化傳播全部股權(quán)，以現(xiàn)金及發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式收購桂林廣維文華全部股權(quán)，并配套募集資金。不過，此次重組計劃最終因*ST天龍的“保殼”問題擱淺。

因連續(xù)兩年虧損，且截至2013年三季度末公司的凈資產(chǎn)依然為負，*ST天龍面臨著不小的“保殼”壓力。不過新任大股東黃國忠于2013年10月入主公司后，通過豁免債務(wù)、捐贈現(xiàn)金等方式，協(xié)助公司進行了債務(wù)重組，使公司負債合計減少約2.04億元。同時，*ST天龍還實現(xiàn)了較大金額非經(jīng)常性盈利和重組利得。鑒于此，*ST天龍曾在今年1月發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計2013年度為盈利，年末凈資產(chǎn)將由負轉(zhuǎn)正。至此，公司的保殼之路似乎是一片坦途。

然而，就在投資者為*ST天龍將成功保殼而欣喜的時候，事情再生波瀾。

1月20日，*ST天龍發(fā)布《訴訟進展公告》稱，公司收到珠海市中級人民法院判決，判決公司應(yīng)向深圳達瑞償還債務(wù)本息合計9947.86萬元。此消息一出，市場反應(yīng)強烈。盡管黃國忠向交易各方及上市公司表達了最大努力完成保殼事項的決心，并提出了對應(yīng)解決方案，但此事件依然嚴重影響到重組相關(guān)方云南楊麗萍文化傳播的信心，最終導致此次重組失敗。

大股東放手一搏“輸血”5億

重組終止，債務(wù)緊逼面臨暫停上市，*ST天龍的A股資格已經(jīng)搖搖欲墜。在這緊要關(guān)頭，大股東黃國忠再度向公司伸出了援手。

*ST天龍今日發(fā)布《非公開發(fā)行股票預(yù)案》，擬以5.16元/股的價格，向廣西鉦德發(fā)行不超過1億股股份，募集資金總額約為5.16億元。其中，2.2億元將全部用于償還上市公司債務(wù)，其余資金將用于補充流動資金。

據(jù)公告顯示，黃國忠持有廣西鉦德80%股權(quán)，此次非公開發(fā)行的實質(zhì)就是黃國忠拿出超過5億元現(xiàn)金給上市公司“補血”。

黃國忠通過《預(yù)案》表示，雖然*ST天龍重組終止，但其仍希望借助自身資源，解決公司債務(wù)負擔沉重、主業(yè)盈利水平較低等歷史遺留問題，實現(xiàn)公司得以生存和階段性發(fā)展目標，為公司后續(xù)進一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至2013年9月30日，*ST天龍負債合計4.96億元。在黃國忠之前的力助下，債務(wù)金額如今已下降不少，數(shù)億資金的注入將大大降低公司的資產(chǎn)負債率。

自去年進入*ST天龍以來，通過股權(quán)受讓、資金贈與、豁免債權(quán)，黃國忠前前后后已經(jīng)投入了近3億元資金。為此，黃國忠還將其持有的公司2000萬股先后質(zhì)押給了青島龍力、青島城鄉(xiāng)社區(qū)建設(shè)融資擔保。倘若*ST天龍暫停上市，黃國忠恐將面臨巨大的資金壓力?；蛟S正因如此，他不得不放手一搏。只不過，黃國忠此舉未來能否挽救*ST天龍尚是未知數(shù)。