每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

協(xié)議存款變?yōu)橐话阈源婵?、利率上限?zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍、提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。對于極度依賴協(xié)議存款的余額寶類互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金來說，銀行這些反擊的招數(shù)可謂招招見血。

昨日（2月27日），多位業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者證實，中國銀行業(yè)協(xié)會25日召集相關(guān)會員行研究銀行存款自律規(guī)范措施。會上各會員銀行代表一致同意，考慮由協(xié)會出臺相關(guān)自律規(guī)范文件，上述幾點(diǎn)，即是醞釀中的自律規(guī)范內(nèi)容。

“互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金納入一般存款是監(jiān)管跟隨金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新的動作，這種監(jiān)管是必然的。”東莞銀行金融市場部分析師陳龍表示。不過，在中央財經(jīng)大學(xué)銀行研究中心主任郭田勇看來，將各類管制存款均改為可議價的 “協(xié)議存款”是未來的方向。

商業(yè)銀行應(yīng)對新舉措

余額寶類互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的高收益吸收了大量的資金，致使商業(yè)銀行面臨存款不斷“失血”局面。但各大銀行不甘示弱，除了積極推出自身的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品外，還強(qiáng)烈呼吁監(jiān)管層能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品給予一定的規(guī)范。

昨日，業(yè)內(nèi)多位人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者證實，2月25日中國銀行業(yè)協(xié)會召開研究銀行存款自律規(guī)范的措施。會上提出考慮由協(xié)會出臺相關(guān)自律規(guī)范文件，按有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金，并嚴(yán)格遵守監(jiān)管規(guī)定，利率上限執(zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。

“互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金納入一般存款是監(jiān)管跟隨金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新的動作，不是什么釜底抽薪。這種監(jiān)管是必然的，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新風(fēng)險，提高了風(fēng)險防控基礎(chǔ)。”陳龍表示。

他還進(jìn)一步指出，在這里提到“利率上限執(zhí)行同檔次基準(zhǔn)利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息”，在一定程度上也是為了加強(qiáng)商業(yè)銀行執(zhí)行監(jiān)管層政策的力度。事實上，現(xiàn)在的商業(yè)銀行一般都在表內(nèi)業(yè)務(wù)上執(zhí)行央行的政策，不太可能出現(xiàn)違規(guī)。而在表外市場，比如理財，早就超過了基準(zhǔn)利率的1.1倍。商業(yè)銀行應(yīng)對的新舉措，在表內(nèi)恐怕難以突破，畢竟監(jiān)管政策在那里。但金融創(chuàng)新永遠(yuǎn)都在監(jiān)管之前，理財市場的規(guī)范化、網(wǎng)絡(luò)金融和利率市場化所帶來的創(chuàng)新都會使商業(yè)銀行的存款利率先于監(jiān)管規(guī)定之前而市場化。

郭田勇認(rèn)為，應(yīng)將各類非銀行金融機(jī)構(gòu)協(xié)議存款均改為一般存款，這將降低銀行存貸比釋放信貸空間。但不能只針對貨幣基金通過互聯(lián)網(wǎng)募集的基金，否則將政策不公甚至有打壓創(chuàng)新之嫌。反向地改，即將各類管制存款均改為可議價的“協(xié)議存款”，可能是未來方向。

此外，上述會議各銀行人士還建議監(jiān)管部門進(jìn)一步加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險管理，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入正常的金融業(yè)務(wù)發(fā)展渠道，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的制度建設(shè)，并制定互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)急機(jī)制。

自律規(guī)范能否落地執(zhí)行？

令人深思的是，如果自律規(guī)范出臺，是否能夠真的執(zhí)行下去？“自律規(guī)范出臺肯定會執(zhí)行，原因在于自律對于商業(yè)銀行自身的流動性風(fēng)險管理和持續(xù)安全地經(jīng)營有利，而央行對于參與自律的商業(yè)銀行提供了正向的激勵機(jī)制，這些正向激勵機(jī)制大多集中于改善商業(yè)銀行的流動性基礎(chǔ)工具和促進(jìn)金融創(chuàng)新，有利于商業(yè)銀行長遠(yuǎn)戰(zhàn)略和風(fēng)險管理。”陳龍指出。

銀河證券銀行業(yè)分析師黃斌輝指出，首先貨幣基金的存款是否納入一般存款，現(xiàn)在還只是討論或者建議；其次，是否納入一般存款最終取決于監(jiān)管機(jī)構(gòu)，尤其是人民銀行的決定。這反映了銀行的一種聲音，在新形勢下存貸比監(jiān)管指標(biāo)還需完善，此外互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金需要提高核心資產(chǎn)管理能力，達(dá)到收益率要求。

溫彬指出，如果采取自律的話，銀行之間可能會達(dá)成一種默契。不過，若轉(zhuǎn)成一般存款，還需要人民銀行、銀監(jiān)會之間的監(jiān)管認(rèn)可。而且在形成文字之前，估計諸多銀行很難步調(diào)一致的，這些也亟需央行、銀監(jiān)會的溝通?？傊?，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的形式，可能涉及央行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會等多個部門。需要出臺一個政策，對它進(jìn)行約束，在監(jiān)管上要有一個協(xié)調(diào)。

或?qū)⒁l(fā)連鎖反應(yīng)

“這種監(jiān)管降低互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新風(fēng)險，提高了風(fēng)險防控基礎(chǔ)。如果將其納入一般存款，其他類似的金融脫媒行為也將會納入相應(yīng)的規(guī)范化監(jiān)管范圍，從這一點(diǎn)來看，未來連鎖反應(yīng)是確定的。因此，證監(jiān)會出臺新規(guī)的可能也是比較明確的。”陳龍指出。

黃斌輝在接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時指出，如果互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行存款算成一般存款的話，利率以及提前支取條款按一般性存款的要求辦理，對貨幣基金收益影響較大，會有一定連鎖反應(yīng)。

溫彬也指出，如果要轉(zhuǎn)成一般性存款，就應(yīng)該遵循一般存款的要求，比如上浮最高只能給到1.1倍，要繳納存款準(zhǔn)備金等。這樣一來，余額寶類的收益肯定會大幅下來，競爭力度不及一般銀行的理財產(chǎn)品。

不過，他進(jìn)一步指出，春節(jié)之后，整個銀行的流動體系在增加；再加上諸多銀行自身也在做基金理財產(chǎn)品，余額寶類和銀行理財產(chǎn)品的競爭格局也在發(fā)生一些變化。因此，這個規(guī)范不一定會像會議上提議的那么嚴(yán)格。具體的影響和反應(yīng)尚需觀察。

協(xié)議存款當(dāng)初主要是針對保險公司，其他金融、非保險公司都視為同業(yè)在執(zhí)行的。溫彬認(rèn)為，從監(jiān)管的角度而言，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展，還是會有出臺協(xié)議存款規(guī)定的這樣一個客觀的要求。黃斌輝指出，一般協(xié)議存款的規(guī)定都是央行來確定，所以目前主要還是要觀察此后央行的動作。