每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海

如何才能買到一款收益高的萬能險產(chǎn)品？看公司還是看產(chǎn)品？

目前，各個險企正陸續(xù)公布2月份萬能險結(jié)算利率。與2013年利率水平相比，大多險企的萬能險結(jié)算利率維持在4％~5％，但萬能險結(jié)算利率在不同險企、同一險企的不同產(chǎn)品之間表現(xiàn)分化。

《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計了48家壽險公司的萬能險產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，除了此前被媒體熱炒的珠江人壽推出的收益達7％的保險版余額寶產(chǎn)品外 （該產(chǎn)品2月結(jié)算利率暫未公布，7％是公司之前銷售的披露），2月至少還有分屬三家公司的三款萬能險產(chǎn)品達到了7％。此外，同一家險企內(nèi)部不同萬能險的結(jié)算利率之間的差距日漸擴大也成為投資者關(guān)注的問題。業(yè)內(nèi)人士表示，“對同一家險企的萬能險產(chǎn)品來說，相對于個險產(chǎn)品，銀郵產(chǎn)品的結(jié)算利率水平相對要低一些，這與產(chǎn)品的推廣難度有關(guān)。

4款網(wǎng)銷萬能險結(jié)算利率達7％/

《每日經(jīng)濟新聞》記者從統(tǒng)計的48家壽險公司中，選取結(jié)算利率水平較高的產(chǎn)品跟蹤發(fā)現(xiàn)，其中有80%的產(chǎn)品結(jié)算利率2013年至今未發(fā)生任何調(diào)整；粗略統(tǒng)計，去年以來僅有2款產(chǎn)品結(jié)算利率向下調(diào)整，安邦人壽的“盛世5號終身壽險”由5.5%下調(diào)至5.3%，信誠人壽的 “智贏金生系列”由5%下調(diào)至4.5%；僅有包括中融人壽在內(nèi)的8家險企結(jié)算利率有所上調(diào)。

雖然單一萬能險結(jié)算利率水平保持平穩(wěn)，但新發(fā)產(chǎn)品的結(jié)算利率卻屢創(chuàng)新高。除開此前珠江人壽的保險版余額寶達到7％的收益外，國華人壽、昆侖健康、天安人壽等發(fā)售的針對互聯(lián)網(wǎng)的萬能險理財產(chǎn)品結(jié)算利率均已至7%水平。

昆侖健康“存樂寶”公布的2月份結(jié)算利率為7%，與公司結(jié)算利率最低的產(chǎn)品“健利寶（B款升級版）長期護理保險”3%的結(jié)算利率相差達4個百分點。3月3日，天安人壽官網(wǎng)公布“安心盈B款兩全保險”預(yù)期年化收益水平為7%，與同公司結(jié)算利率最低的“永泰團體年金保險”相差達3.5個百分點。事實上，“安心盈B款兩全保險”是天安人壽與余額寶對接的“元宵節(jié)保險理財產(chǎn)品”，與該款產(chǎn)品同時發(fā)售的還有珠江人壽 “匯贏1號萬能險”，預(yù)期年化收益同樣也是7%。支付寶方面稱，兩款萬能險產(chǎn)品成交火爆，開售3分鐘內(nèi)被搶購一空。此外，昆侖健康“存樂寶”也與余額寶有關(guān)——“存樂寶”在余額寶理財產(chǎn)品的主頁發(fā)售，據(jù)了解，一億元額度在短短十幾分鐘內(nèi)被搶購一空。除以上幾家外，國華人壽也有一款萬能險——國華華瑞2號保險理財計劃結(jié)算利率達到7％。以此計算，截至目前至少有4款萬能險產(chǎn)品收益達到7％的新高。

某保險行業(yè)內(nèi)人士表示，對于以萬能險為主打產(chǎn)品的險企來說，在網(wǎng)銷激烈競爭下，新產(chǎn)品結(jié)算利率水平走高是必然的趨勢。記者注意到，多家險企網(wǎng)銷新產(chǎn)品結(jié)算利率水平創(chuàng)出公司萬能險產(chǎn)品新高。

產(chǎn)品收益差或與銷售渠道有關(guān)/

同一家公司的萬能險收益為何差距巨大？在保障功能上又有什么區(qū)別呢？

《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱上述昆侖健康旗下“存樂寶”（2月份結(jié)算利率為7%）條款獲悉，該款產(chǎn)品保險期間為1年，保障年齡范圍是28日至70歲之間，保險責(zé)任為“疾病身故給付保單賬戶價值的105%；按照保單賬戶價值的105%給付關(guān)愛護理保險金；按照保單價值給付康健護理保險金”。

另一款產(chǎn)品“健利寶（B款升級版）長期護理保險”（2月份結(jié)算利率為3%），保險期間為5年，保障年齡范圍為28日至65歲之間，對于年齡上限風(fēng)險因素更為謹慎。在保險責(zé)任的規(guī)定上也更為細化，如規(guī)定“保單生效2年后至保險期滿因疾病身故和關(guān)愛護理、及意外身故給付保單賬戶價值的110%”，此外還附加了“健康管理服務(wù)”。在繳費方式上，分為躉交保險費和追加保險費。

事實上，萬能險在扣除初始費用后的剩余部分為投保人提供兩個賬戶，一個是純風(fēng)險保障賬戶，另一個是單獨運作的現(xiàn)金價值賬戶。與其他理財產(chǎn)品相比，萬能險最大的特點在于保障和投資的雙重功能，這也是保險理財產(chǎn)品獨有的特征。上述業(yè)內(nèi)人士指出，對更注重風(fēng)險保障功能的投保人來說，通過期交保險費可以分散風(fēng)險，因為一旦承保，投保人就會享受到保障內(nèi)容，而躉交保險費更適合注重投資理財?shù)耐侗Ｈ?。從產(chǎn)品的銷售渠道來看，“存樂寶”是網(wǎng)銷產(chǎn)品，“健利寶（B款升級版）長期護理保險”是一款銀郵產(chǎn)品，上述人士稱，萬能險的推廣渠道對產(chǎn)品結(jié)算利率水平也有影響。除網(wǎng)銷萬能險價格競爭較為激烈，“對同一家險企的萬能險產(chǎn)品來說，相對于個險產(chǎn)品，銀郵產(chǎn)品的結(jié)算利率水平相對要低一些，這與產(chǎn)品的推廣難度有關(guān)?！?/p>

業(yè)內(nèi)觀察

投資者期待萬能險信披更透明

自珠江人壽保險版“余額寶”推出7％的收益以來，萬能險產(chǎn)品著實火了一把。然而，在高收益面前，一些投資者難免疑惑：高收益能否持續(xù)？保費資金投向了哪些資產(chǎn)？投資組合是怎樣的……

雖然保險公司每個月都會公布一次萬能險的結(jié)算利率，但對于投資者關(guān)注的資金投向及投資組合問題，目前的萬能險產(chǎn)品均未能披露。事實上，不光投資者，在珠江人壽推出7％產(chǎn)品的同時，各路媒體首先追問的，也是其產(chǎn)品的資金投向問題。因為大家覺得，產(chǎn)品的資金投向問題不解決，其7％的高收益是很難有保障的。

為此，一些業(yè)內(nèi)人士也建議，目前在網(wǎng)絡(luò)上銷售的萬能險產(chǎn)品，其理財功能已大大超過其保障性，既然是理財產(chǎn)品，其信息披露應(yīng)該向基金靠攏。至少目前看來，在各種理財產(chǎn)品中，基金的信息披露標準是最為嚴格的，其運作也更為透明，而投資者對未來投資的預(yù)判也更清晰；即使未來發(fā)生虧損，投資者也會有相應(yīng)的心理承受能力。