證監(jiān)會6日舉行首場證券期貨系統(tǒng)代表委員記者見面會。全國人大代表、證監(jiān)會上市一部主任歐陽澤華建議，加快修改證券法，推進債券市場統(tǒng)一執(zhí)法。全國人大代表、證監(jiān)會機構(gòu)部巡視員歐陽昌瓊建議，允許證券公司實行員工持股和股權(quán)激勵機制，允許證券公司從事外匯相關(guān)業(yè)務(wù)，以及通過金融工具創(chuàng)新支持保障房建設(shè)。

歐陽澤華說，超日債違約是公司債券市場歷史上首個付息債務(wù)違約事件，監(jiān)管部門將重點關(guān)注是否由此引發(fā)局部的或系統(tǒng)性的風(fēng)險。

歐陽昌瓊表示，對互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)創(chuàng)新監(jiān)管、適度監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管，券商傭金由市場供求關(guān)系決定，同時必須依法合規(guī)，不能存在傾銷行為，傭金寶的實際情況還要調(diào)查了解。如果在這個過程中存在違法違規(guī)行為，要依法進行處理；如果確實是一種創(chuàng)新，那么也應(yīng)該抱著一種開放包容的心態(tài)去對待。歐陽昌瓊表示，在不同的國家和地區(qū)，券商對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收取的傭金都經(jīng)歷了由過去的行政管制或者政府指導(dǎo)走向市場化的這么一個過程。傭金市場化是大勢所趨。

更多關(guān)注超日債違約是否引發(fā)

局部性系統(tǒng)性風(fēng)險

歐陽澤華介紹，在今年兩會他準(zhǔn)備了兩個建議。第一個建議是加快證券法修改，抓緊完善證券市場監(jiān)管制度和運行機制，把對市場相關(guān)主體的規(guī)范性要求進一步明確；搞市場統(tǒng)一法，證券其實不限于證監(jiān)會所管轄的范圍；證券法進一步推進的基本的一個含義是要形成投資者保護法。這一建議主要是想明確證券的界定，完善信息披露方式、將證券法中的“信息披露”由一節(jié)升格為獨立的一章，明確多層次市場體系的差異化安排，以及交易所對于異常交易的處理機制。

第二個建議是推進債券市場統(tǒng)一執(zhí)法。債券市場現(xiàn)在是一個分割的市場，是一個多主體監(jiān)管的架構(gòu)。證券法和人民銀行法對債券市場的監(jiān)管在表述上還有一些不一致，應(yīng)通過證券法修訂把邊界更加厘清。（下轉(zhuǎn)A02版）（上接A01版）建議在修法前，央行、發(fā)改委和證監(jiān)會通過委托執(zhí)法方式授予證監(jiān)會對債券市場統(tǒng)一執(zhí)法。

歐陽昌瓊表示，在今年兩會上，他提出三個建議。第一個建議是關(guān)于允許證券公司實行員工持股和股權(quán)激勵機制的建議。證券法禁止證券從業(yè)人員持有和買賣股票，但這個障礙對于非上市的證券公司不存在。在證券法、證券監(jiān)管條例里面，并沒有禁止自然人作為證券公司的普通股東規(guī)定，對于員工的股權(quán)激勵機制實際上沒有法律法規(guī)上的障礙，但是有相關(guān)部門政策上的限制。

第二個建議主要是針對證券業(yè)務(wù)范圍，從一般的投行業(yè)務(wù)范圍講，像股票、債券、期貨、外匯等這些金融產(chǎn)品都是證券公司業(yè)務(wù)范圍內(nèi)最基本的一些產(chǎn)品，但是由于我國在外匯監(jiān)管方面的一些政策規(guī)定，證券公司在外匯市場上的一些相關(guān)業(yè)務(wù)還不能夠開展。建議國家外匯管理部門研究能夠允許證券公司在外匯市場上從事有關(guān)外匯產(chǎn)品的相關(guān)業(yè)務(wù)，比如說自營、經(jīng)紀(jì)等。

第三個建議關(guān)于保障性住房，資本市場對于落實保障房的建設(shè)大有可為。建議通過金融工具的創(chuàng)新推動保障性住房建設(shè)，建議證券公司能夠開辟房地產(chǎn)信托投資基金這種新的金融工具為保障房建設(shè)籌措長期的市場化運作資金。

對于超日債違約事件，歐陽澤華表示，超日債違約是公司債券市場歷史上首個付息債務(wù)違約事件。個別的公司和債券出現(xiàn)這樣的情況，應(yīng)該說有其合理性，監(jiān)管部門更多關(guān)注是不是可能引發(fā)局部性的甚至系統(tǒng)性的風(fēng)險。

歐陽澤華表示，對于債券違約事件，要繼續(xù)做好分階段的信息披露；交易所要敦促發(fā)行人和債券的承銷機構(gòu)共同履行相應(yīng)的職責(zé)和義務(wù)；要研究根據(jù)公司債券具體情況和出現(xiàn)的相應(yīng)風(fēng)險，研究完善相應(yīng)的投資者適當(dāng)型安排，同時根據(jù)債券市場新的情況和特點結(jié)合投資者保護意見，健全、完善有關(guān)債券持有人利益的司法救濟制度安排。

在回答有關(guān)并購重組問題時，歐陽澤華說，今年在推進市場化并購重組工作時，將繼續(xù)以公開化、透明化為導(dǎo)向，提高并購重組的審核效率；將增加、豐富并購重組工具，在債券、優(yōu)先股工具上實現(xiàn)突破，但這還需要修改現(xiàn)有的并購重組辦法并履行相關(guān)法律程序。

歐陽澤華表示，目前影響市場化并購重組的因素包括交易成本較高、稅收較多、審批模式還存在不適應(yīng)市場需求的情況等。在審核上，正在與國務(wù)院有關(guān)部門會商，考慮將并購重組的串聯(lián)式審批改為并行式審批，提高審核效率。目前已經(jīng)達成原則性一致，爭取在今年將這項制度落地。

對于為何并購重組分道制審核實施以來，沒有一單并購重組被豁免審核案例，歐陽澤華說，沒有豁免審核并不意味著制度沒有實施。這種情況也是證監(jiān)會在審核過程中嚴(yán)格依規(guī)行事，從現(xiàn)有申報看，沒有符合豁免的案例，而且還需要一定的樣本積累。他表示，證監(jiān)會將不斷針對產(chǎn)業(yè)政策的變化對并購重組分道制審核規(guī)則進行調(diào)整完善。

對于上市公司監(jiān)管條例的制定，歐陽澤華表示，這由國務(wù)院法制辦牽頭推動，證監(jiān)會主要是配合國務(wù)院法制辦結(jié)合對上市公司監(jiān)管的實際做調(diào)研和文件起草參與工作。條例要解決信息披露覆蓋范圍的問題，要解決對于大股東和實際控制人信息披露方面的監(jiān)管問題，還專門加了一章體現(xiàn)投資者保護。希望條例在今年能夠盡早地出臺。

證券公司收取交易費用應(yīng)符合國家規(guī)定

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，歐陽昌瓊表示，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢所趨，應(yīng)當(dāng)促進其健康發(fā)展，做到創(chuàng)新監(jiān)管、適度監(jiān)管和協(xié)調(diào)監(jiān)管，要在實踐中去探索。證券公司利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段和互聯(lián)網(wǎng)平臺來開展現(xiàn)有證券業(yè)務(wù)，只要是依法合規(guī)的我們都積極支持，比如說網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上委托、網(wǎng)上交易、手機移動證券、網(wǎng)上銷售金融產(chǎn)品等，其實質(zhì)還是證券業(yè)務(wù)。另外，互聯(lián)網(wǎng)的活動當(dāng)中可能開展某一些帶有證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的活動，對于這一類業(yè)務(wù)現(xiàn)在還看不清楚，例如眾籌，它的業(yè)務(wù)性質(zhì)、商業(yè)模式、風(fēng)險特點可能與傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)不盡相同，現(xiàn)有的證券法律法規(guī)去規(guī)管它可能也不一定合適，甚至找不到相對應(yīng)的法律法規(guī)，對這種情況應(yīng)該要有特別的安排。

對于券商傭金戰(zhàn)，歐陽昌瓊表示，傭金實際上是證券公司為客戶提供的證券經(jīng)濟業(yè)務(wù)的服務(wù)價格。市場供求關(guān)系決定價格，因此傭金市場主體也就是券商與客戶之間按照平等互利自愿誠信的原則來制訂的。證券公司收取交易費用應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)規(guī)定。根據(jù)2002年發(fā)布的關(guān)于調(diào)整證券公司傭金收取的標(biāo)準(zhǔn)，不得超過千分之三，不得低于交給財政的費用和交易所、結(jié)算公司的費用。三項加起來低于萬分之二。

歐陽昌瓊表示，在不同的國家和地區(qū)，券商對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收取的傭金都經(jīng)歷了由過去的行政管制或者政府指導(dǎo)走向市場化的這么一個過程，傭金市場化是大勢所趨。要判斷它的合法合規(guī)性，第一要看它是否違反了現(xiàn)有的證券法律法規(guī)，第二是看否侵害了投資者的合法權(quán)益；第三看是否破壞了公平競爭的市場秩序，即形成了壟斷，或者低于成本的傾銷；第四是看開展業(yè)務(wù)當(dāng)中的風(fēng)險外溢性，是否存在系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險或者風(fēng)險隱患。至于傭金寶，建議監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會做實際的調(diào)查了解，然后再來做分析判斷，如果在這個過程中存在違法違規(guī)行為，要依法進行處理；如果確實是一種創(chuàng)新，那么也應(yīng)該抱著一種開放包容的心態(tài)去對待。

對于證券公司的設(shè)立和業(yè)務(wù)牌照管理，歐陽昌瓊表示，按照現(xiàn)行證券法規(guī)定，凡是從事證券業(yè)務(wù)，都必須經(jīng)過批準(zhǔn)。今年要啟動證券公司有關(guān)設(shè)立審批、恢復(fù)證券公司新設(shè)的工作。新設(shè)就涉及到準(zhǔn)入問題，要放寬市場的準(zhǔn)入條件，擴大對內(nèi)、對外的開放，支持符合條件的主體發(fā)起、設(shè)立或者參股、控股證券公司。今年全國監(jiān)管工作會議上提出來要建立業(yè)務(wù)牌照管理體系，這也是與機構(gòu)改革密切相關(guān)的。這些目前都在進行緊鑼密鼓的研究，需要制定或者修訂相關(guān)的規(guī)則。

對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前能不能夠直接從事證券業(yè)務(wù)，歐陽昌瓊表示，這涉及到它能不能參與設(shè)立或者控股證券公司，規(guī)定出來以后，應(yīng)該沒有限制，但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)直接向證監(jiān)會申請拿牌照，根據(jù)現(xiàn)行證券法律規(guī)定是不可以的。