3月9日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席肖鋼列席十二屆全國(guó)人大二次會(huì)議時(shí)被記者圍堵 記者史麗攝

■ 證監(jiān)會(huì)組建“大機(jī)構(gòu)部”將進(jìn)一步提高監(jiān)管

有效性

■ 打非局專司打擊證券期貨違法違規(guī)，如非法

集資、非法設(shè)立交易所等

■ 私募基金監(jiān)管部無(wú)行政許可事項(xiàng)，私募基金

由基金業(yè)協(xié)會(huì)備案管理

■ 繼續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，“這項(xiàng)工作不是只

抓一年兩年”

■ 鼓勵(lì)上市公司以多種形式分紅回報(bào)投資者，

但實(shí)物分紅并不規(guī)范

■ A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)仍在評(píng)估階段

⊙上證報(bào)兩會(huì)報(bào)道組○編輯李劍鋒

中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席肖鋼昨日表示，下一階段退市制度改革的辦法正在研究當(dāng)中，總體目標(biāo)是建立市場(chǎng)化、多元化、常態(tài)化的退市機(jī)制，常態(tài)化退市機(jī)制要強(qiáng)調(diào)“有進(jìn)有退”，同時(shí)多層次市場(chǎng)間的轉(zhuǎn)板制度也是證監(jiān)會(huì)今年改革重點(diǎn)工作之一，退市改革及轉(zhuǎn)板機(jī)制的方案都將力爭(zhēng)在今年出臺(tái)。

進(jìn)一步細(xì)化出多樣化的退市指標(biāo)

肖鋼昨日列席十二屆全國(guó)人大二次會(huì)議第二次全體會(huì)議，在會(huì)議間歇接受記者采訪時(shí)作出上述表示。他同時(shí)透露，證監(jiān)會(huì)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)調(diào)整將進(jìn)一步提高監(jiān)管有效性，其中新成立的打擊非法證券期貨活動(dòng)局（簡(jiǎn)稱“打非局”）與現(xiàn)有稽查局在分工上有不同，前者主要職能在于打擊從事非法證券或者期貨活動(dòng)的行為，比如非法集資、非法設(shè)立交易所等。

肖鋼表示，退市制度的改革已經(jīng)推進(jìn)了數(shù)年，總的方向和目標(biāo)是逐步形成市場(chǎng)化、多元化、常態(tài)化的退市機(jī)制。在操作中，退市的情況可以分為兩大類，一類是上市公司因戰(zhàn)略發(fā)展需要、兼并收購(gòu)等原因自主退市、自然退市；另一類是違法違規(guī)或者不再滿足上市標(biāo)準(zhǔn)而強(qiáng)制退市。

市場(chǎng)化、多元化、常態(tài)化的退市機(jī)制，將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)化出多樣化的退市指標(biāo)，考慮股票價(jià)格因素、公司業(yè)績(jī)因素等，而欺詐發(fā)行、瞞天過(guò)海上市的公司，必須強(qiáng)制退市，退市同時(shí)發(fā)行人還須賠償投資者，保薦機(jī)構(gòu)也要負(fù)連帶責(zé)任。

肖鋼強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)化的退市機(jī)制應(yīng)當(dāng)是“有進(jìn)有退”的，與此對(duì)應(yīng)，多層次市場(chǎng)間的轉(zhuǎn)板機(jī)制也是今年證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)改革工作之一，轉(zhuǎn)板方案力爭(zhēng)今年完成。“轉(zhuǎn)板制度是我國(guó)資本市場(chǎng)一直以來(lái)都沒(méi)有的制度，交易所之間的轉(zhuǎn)板，在一些國(guó)家稱為介紹上市，對(duì)此我們還在進(jìn)行深入研究”。

針對(duì)證監(jiān)會(huì)轉(zhuǎn)變職能后，如何進(jìn)一步加大稽查執(zhí)法力度這一問(wèn)題，肖鋼表示，加大稽查執(zhí)法力度、打擊證券市場(chǎng)違法犯罪是一項(xiàng)長(zhǎng)期的工作，“這項(xiàng)工作不是只抓一年兩年”，今年還將繼續(xù)加大打擊力度，并繼續(xù)充實(shí)稽查執(zhí)法人員。他說(shuō)，去年從派出機(jī)構(gòu)抽調(diào)了100多人，補(bǔ)充到上海、深圳專員辦開(kāi)展稽查執(zhí)法工作，目前證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法人員尚未完全充實(shí)到位。

設(shè)立大機(jī)構(gòu)部適應(yīng)新形勢(shì)需要

肖鋼還回應(yīng)了上證報(bào)記者對(duì)證監(jiān)會(huì)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)調(diào)整后具體職能重構(gòu)的問(wèn)題。他說(shuō)，新組建的機(jī)構(gòu)監(jiān)管部事實(shí)上合并了原機(jī)構(gòu)部、基金部，以及負(fù)責(zé)期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管的原期貨二部的職能，是一個(gè)統(tǒng)籌證券、基金、期貨機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管的“大機(jī)構(gòu)部”，原負(fù)責(zé)期貨市場(chǎng)監(jiān)管、制定期貨市場(chǎng)政策的期貨一部保留，改為調(diào)整后的期貨監(jiān)管部。

“大機(jī)構(gòu)部的設(shè)立是為了新的市場(chǎng)形勢(shì)需要，現(xiàn)在各類機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)出現(xiàn)交叉，再按原來(lái)的分工進(jìn)行監(jiān)管不太適應(yīng)，內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)調(diào)整后，將使市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管更為有效。”

而新成立的打非局主要職能在于打擊從事非法證券或者期貨活動(dòng)的行為，比如非法集資、非法設(shè)立交易所等；稽查局是負(fù)責(zé)查處整個(gè)證券期貨市場(chǎng)的違法違規(guī)行為。打非局的人員來(lái)源為證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)內(nèi)部招聘，將與各派出機(jī)構(gòu)建立工作聯(lián)系。

另外，去年6月中央編辦將私募基金的監(jiān)管職責(zé)劃歸證監(jiān)會(huì)，因此成立了私募基金監(jiān)管部。肖鋼表示，該部門沒(méi)有任何行政許可事項(xiàng)，并非部門成立后私募基金開(kāi)展業(yè)務(wù)就要報(bào)批，而是仍按照現(xiàn)行辦法，到基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行備案管理。

在國(guó)辦出臺(tái)關(guān)于加強(qiáng)中小投資者保護(hù)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)正在對(duì)涉及的政策安排進(jìn)行細(xì)化，明確工作責(zé)任。

針對(duì)加強(qiáng)投資回報(bào)這一具體工作，肖鋼表示，證監(jiān)會(huì)將推動(dòng)繼續(xù)優(yōu)化投資回報(bào)機(jī)制，首先是加大對(duì)上市公司分紅的監(jiān)督，但上市公司分紅并不是強(qiáng)制的，而是采取監(jiān)管部門鼓勵(lì)的做法。“上市公司類型各不相同，那些需要快速發(fā)展的公司如果分紅比例過(guò)大，可能反而不利于現(xiàn)有股東權(quán)益的獲取。”他說(shuō)，在監(jiān)管部門鼓勵(lì)上市公司加大分紅力度的同時(shí)，要看到分紅是公司自治行為，也要予以尊重。

肖鋼表示，分紅是上市公司回報(bào)投資者的重要方式，但并非唯一方式。證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)上市公司運(yùn)用多種形式回報(bào)投資者，允許采取派發(fā)股息股利、回購(gòu)股票等方式提升投資回報(bào)，但上市公司實(shí)物分紅并不規(guī)范，分紅應(yīng)當(dāng)針對(duì)所有股東，而在一部分股東范圍內(nèi)派發(fā)實(shí)物，可能屬于贈(zèng)予或者是廣告行為。

在被問(wèn)及對(duì)金融混業(yè)監(jiān)管的看法時(shí)，肖鋼表示，金融混業(yè)監(jiān)管是個(gè)逐步推進(jìn)的過(guò)程，近年來(lái)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，今年也是在這個(gè)趨勢(shì)當(dāng)中，但不會(huì)有很大變動(dòng)。

肖鋼提到，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、基金子公司業(yè)務(wù)近年發(fā)展較快，其中大部分屬于通道業(yè)務(wù)，與信托公司業(yè)務(wù)類似，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但由于是通道業(yè)務(wù)性質(zhì)，主要風(fēng)險(xiǎn)在于資金所投向的項(xiàng)目，從證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查的情況看，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。

此外，肖鋼還回應(yīng)媒體詢問(wèn)，表示A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)有一定的程序，目前正在評(píng)估階段，證監(jiān)會(huì)將配合進(jìn)行這一工作，但并非主導(dǎo)。同時(shí)，《證券法》修訂也正在積極推進(jìn)，按照工作計(jì)劃，《證券法》修訂草案可能會(huì)在今年12月提交全國(guó)人大常委會(huì)審議。

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