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每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海

近期關(guān)于中國(guó)鋼鐵行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)上升的擔(dān)憂仍在持續(xù)，在銅價(jià)經(jīng)歷了大幅下挫后，緊隨其后的涉及鐵礦石融資的鐵礦石價(jià)格正在經(jīng)歷有史以來(lái)最大幅度的連續(xù)跌勢(shì)，開(kāi)始出現(xiàn)暴跌并進(jìn)入熊市。

昨日（3月11日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從價(jià)格報(bào)告機(jī)構(gòu)鋼鐵指數(shù)發(fā)布的數(shù)據(jù)中獲悉，發(fā)往中國(guó)天津港的基準(zhǔn)鐵礦石價(jià)格在周一（3月10日）大跌8.3%至每噸104.7美元的18個(gè)月低位，創(chuàng)下有記錄以來(lái)第二大單日跌幅。

對(duì)此，金銀島鋼鐵行業(yè)分析師張強(qiáng)稱，“對(duì)資產(chǎn)價(jià)格熊市的一般定義是相比近期峰值有20%的跌勢(shì)。作為鋼鐵制造行業(yè)的原材料，鐵礦石報(bào)價(jià)2014年以來(lái)已經(jīng)下跌了接近22%，按這種原材料的價(jià)格走勢(shì)，標(biāo)志其已正式進(jìn)入熊市。”

天量庫(kù)存放大融資礦風(fēng)險(xiǎn)

“近期關(guān)于中國(guó)鋼鐵行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)上升的擔(dān)憂仍在持續(xù)，在周末國(guó)家公布令人失望的貿(mào)易數(shù)據(jù)之后，鐵礦石周一出現(xiàn)歷史最大單日跌幅，并正式步入熊市。”張強(qiáng)稱，在中國(guó)銅融資現(xiàn)象蔓延的同時(shí)，鐵礦石也成為了新的融資抵押品，由此也衍生出了鐵礦石融資的普及。

與此同時(shí)，上周末公布的2月中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，2月出口同比意外大幅下降18.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期的增長(zhǎng)6.8%，進(jìn)口同比增長(zhǎng)10.1%，高于預(yù)期。中國(guó)2月出現(xiàn)貿(mào)易逆差，逆差額度為229.8億美元，這也是歷史記錄中第二大規(guī)模的一次貿(mào)易逆差。“市場(chǎng)悲觀情緒漸起，本來(lái)市場(chǎng)預(yù)期二季度鋼鐵業(yè)好轉(zhuǎn)的心態(tài)進(jìn)一步瓦解，目前多處悲觀觀望心態(tài)，操作以謹(jǐn)慎為主。”張強(qiáng)表示。

記者獲悉，中國(guó)鐵礦石消費(fèi)市場(chǎng)一直是國(guó)際礦業(yè)巨頭們緊盯的一塊“肥肉”。然而，由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩抑制了鋼鐵這種材料的需求，導(dǎo)致出現(xiàn)自2014年1月以來(lái)的持續(xù)低迷行情。市場(chǎng)表現(xiàn)為中國(guó)的鐵礦石價(jià)格自2014年初以來(lái)下跌了22%。

同時(shí)，來(lái)自國(guó)內(nèi)鐵礦石進(jìn)口量的高位記錄，也令人備感壓力。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2014年1月全國(guó)進(jìn)口鐵礦石8683萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33%創(chuàng)下高位。截至2月末，進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存達(dá)1.06億噸，比去年同期增加3658萬(wàn)噸，增幅為52.69%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在目前鋼鐵下游需求仍未見(jiàn)回暖，高爐開(kāi)工率一直處于較低水平，同時(shí)港口鐵礦石庫(kù)存量又長(zhǎng)期維持高位等因素影響的情況下，此番粗鋼產(chǎn)量沒(méi)有明顯增加，而鐵礦石的供應(yīng)量卻大幅增長(zhǎng)，這些種種反應(yīng)都難免令國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)供大于求的局面進(jìn)一步加劇?！　?“中國(guó)經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型，又碰上最近人民幣貶值，加上上周的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)又低于市場(chǎng)預(yù)期等因素，故市場(chǎng)反應(yīng)比較強(qiáng)烈。另外，近期市場(chǎng)資金回籠問(wèn)題一直困擾著商品市場(chǎng)，加上到期融資高峰期到來(lái)，企業(yè)的庫(kù)存又很大，所以才有了這兩日大宗商品期貨的大幅下跌。”卓創(chuàng)資訊鋼鐵分析師劉新偉表示。

“一旦礦價(jià)繼續(xù)下跌，融資礦的風(fēng)險(xiǎn)將逐步顯現(xiàn)。”“我的鋼鐵”期貨部分析師劉源在接受記者采訪時(shí)指出。劉源稱，對(duì)于當(dāng)前的原料利空，市場(chǎng)的焦點(diǎn)無(wú)非就是上億噸的鐵礦石港口庫(kù)存以及可能存在的融資礦問(wèn)題。

劉源表示，“前幾年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)一直在尋求鐵礦石話語(yǔ)權(quán)，但隨著供需關(guān)系的扭轉(zhuǎn)，現(xiàn)在這個(gè)話語(yǔ)權(quán)已經(jīng)到中國(guó)了。”

鋼廠鐵礦石補(bǔ)庫(kù)意愿弱/

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》網(wǎng)站稱，全球幾家大型礦企的市值僅在周一（3月10日）盤后就蒸發(fā)了數(shù)十億美元。數(shù)據(jù)顯示，力拓公司股價(jià)周一下跌5%，英美礦業(yè)公司下跌超7%。

記者注意到，金融危機(jī)后，出于對(duì)新興市場(chǎng)鐵礦石需求的看好，包括海外四大鐵礦石巨頭在內(nèi)的鐵礦石生產(chǎn)商積極擴(kuò)充產(chǎn)能。數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加4千萬(wàn)噸，鐵礦石需求增量約為6千萬(wàn)~7千萬(wàn)噸。而2013年四大礦山合計(jì)產(chǎn)能增量接近2億噸，鐵礦石產(chǎn)能的增加幅度明顯高于需求的增幅。

“全球鐵礦石供應(yīng)處于從偏緊到過(guò)剩的轉(zhuǎn)變過(guò)程之中，2014年國(guó)際鐵礦石甚至有可能出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性供大于求局面。”中國(guó)大宗行業(yè)發(fā)展研究中心分析師何魯平認(rèn)為，“市場(chǎng)上近幾日鐵礦石價(jià)格大幅下跌，貿(mào)易商方面則冷靜面對(duì)處于觀望態(tài)度。另?yè)?jù)市場(chǎng)消息稱，連云港鐵礦石商在港口庫(kù)存礦石，現(xiàn)在只要把港存費(fèi)給交了，鐵礦石就能‘白送拉走’，行情處于進(jìn)一步調(diào)整中。”

此外，記者還注意到，鋼廠方面也出現(xiàn)較低的補(bǔ)庫(kù)意愿。

“結(jié)合重點(diǎn)鋼廠鐵礦石庫(kù)存可用天數(shù)以及當(dāng)月生鐵產(chǎn)量,我們可以預(yù)估鋼廠的進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存,從近期庫(kù)存的增減情況來(lái)看，當(dāng)前鋼廠鐵礦石補(bǔ)庫(kù)意愿較弱。”何魯平指出，“因?yàn)榄h(huán)保限產(chǎn)，生產(chǎn)供大于求，高爐檢修的原因，現(xiàn)在大部分鋼廠里的礦都是堆滿的，這對(duì)大鋼廠來(lái)說(shuō)是好事，畢竟在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上能更有強(qiáng)勢(shì)地位，但對(duì)于小鋼廠來(lái)說(shuō)，沒(méi)有資金協(xié)助拿貨，自己廠里的資金流比較難跑動(dòng)了，他們面臨的可能是瀕臨倒閉。”

華東一家鋼企的負(fù)責(zé)人也對(duì)記者透露，“他們十分關(guān)注近期的鐵礦石大跌。目前鋼材供需狀況趨于惡化，市場(chǎng)面臨鋼廠庫(kù)存高、鋼材社會(huì)庫(kù)存高、港口鐵礦石庫(kù)存高等三大利空因素壓制，鋼材現(xiàn)貨承壓。”

這種“做空”情緒儼然已直接傳感至鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)。記者昨日在采訪滬上某鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)的一些經(jīng)銷商時(shí)發(fā)現(xiàn)，目前很多鋼鐵經(jīng)銷商由于庫(kù)存成本較高而市場(chǎng)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較低已經(jīng)出現(xiàn)了封盤惜售的現(xiàn)象。

一名張姓經(jīng)銷商告訴記者，“有部分經(jīng)銷商前段時(shí)間已經(jīng)清空庫(kù)存，現(xiàn)在零庫(kù)存狀態(tài)觀望。部分一級(jí)代理商開(kāi)始縮減訂貨量，本來(lái)1萬(wàn)噸的訂貨量現(xiàn)在可能只剩3000噸。”據(jù)他透露，目前經(jīng)銷商關(guān)于降價(jià)銷售這方面也出現(xiàn)了分歧，部分資金壓力不大并且?guī)齑嫠捷^低的經(jīng)銷商報(bào)價(jià)平穩(wěn)，降價(jià)的大多是資金較緊，并且?guī)齑鎵毫哟蟮慕?jīng)銷商。