每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

當(dāng)監(jiān)管政策覆蓋領(lǐng)域有限時(shí)，銀行總是會(huì)通過(guò) “創(chuàng)新”來(lái)規(guī)避監(jiān)管，而應(yīng)收款類投資正是這樣的一種創(chuàng)新。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理多家上市行年報(bào)發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收款項(xiàng)類投資這項(xiàng)新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)在很多股份行的年報(bào)中正發(fā)生著驚人的變化。其中，四大行在應(yīng)收款項(xiàng)類投資上表現(xiàn)平穩(wěn)，而其他多家中小型銀行在該業(yè)務(wù)上變化較為明顯，實(shí)現(xiàn)了100%以上的規(guī)模增長(zhǎng)，最高增速達(dá)600%。記者粗略統(tǒng)計(jì)，截至目前，已發(fā)布2013年年報(bào)的上市行應(yīng)收款項(xiàng)類投資新增規(guī)模高達(dá)萬(wàn)億元。

對(duì)此，某證券公司銀行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析表示，銀行這么做的本質(zhì)還是把貸款從貸款科目中騰挪出來(lái)，以繞開(kāi)相關(guān)監(jiān)管限制。

中小銀行增速較快/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在工農(nóng)中建四大行的年報(bào)中，有關(guān)應(yīng)收款項(xiàng)類投資的數(shù)據(jù)很少，中行和建行在年報(bào)中甚至都沒(méi)有該項(xiàng)業(yè)務(wù)的單獨(dú)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

而在已經(jīng)發(fā)布年報(bào)的股份制銀行中，招商銀行該項(xiàng)業(yè)務(wù)變化最大，截至2013年末，該行應(yīng)收投資款項(xiàng)凈額為2354.15億元，同比增長(zhǎng)了630.63%，業(yè)務(wù)占比30.81%，較上一年提高了近25個(gè)百分點(diǎn)。

中信銀行2013年應(yīng)收款項(xiàng)類投資余額為3001.58億元，同比增加431.86%，業(yè)務(wù)占比8.2%，提高了6.3個(gè)百分點(diǎn)。

交通銀行應(yīng)收款項(xiàng)類投資為1197.26億元，較上一年增長(zhǎng)293.90%；占比由3.46%上升到11.19%。興業(yè)銀行應(yīng)收款項(xiàng)類投資為3286.28億，較上年提高了195.10%。平安銀行的應(yīng)收款項(xiàng)類投資為1846.56億元，同比增長(zhǎng)103.28%；占比為46.72%，提高了15.35個(gè)百分點(diǎn)。

浦發(fā)銀行貸款和應(yīng)收款類投資凈額為5152.34億，較上一年末增長(zhǎng)223%，在利息收入中，其他應(yīng)收款類投資利息收入255.68億元，較上一年增長(zhǎng)超過(guò)1000%。

民生銀行的應(yīng)收款項(xiàng)類投資余額為378.18億元，同比增長(zhǎng)151%；占比為12.33%，較去年末提高了6.15個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，民生銀行的情況比較特殊，該行應(yīng)收貸款類投資增長(zhǎng)較多主要是資產(chǎn)管理計(jì)劃在2012年還沒(méi)有披露數(shù)據(jù)所致。

記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，已發(fā)布年報(bào)上市行應(yīng)收款項(xiàng)類投資新增總規(guī)模高達(dá)萬(wàn)億。對(duì)此，某證券公司銀行業(yè)分析師表示，大行沒(méi)有那么強(qiáng)的盈利沖動(dòng)，對(duì)這種觸碰監(jiān)管紅線，打擦邊球賺錢(qián)的事情并不積極。因?yàn)楣芾韺游幕退谖恢玫牟煌笮泻芏嗖灰越?jīng)濟(jì)利益為導(dǎo)向，而小行一般認(rèn)為可以賺錢(qián)就會(huì)做。

未來(lái)規(guī)?；蚴芟拗?

記者注意到，很多銀行在2012年的應(yīng)收款項(xiàng)下并沒(méi)有信托受益權(quán)和資產(chǎn)管理計(jì)劃投資等內(nèi)容，而之前該科目規(guī)模也比較小。因此，應(yīng)收款項(xiàng)類投資被業(yè)內(nèi)人士看作是銀行在買入返售業(yè)務(wù)受到監(jiān)管后進(jìn)行的一種“創(chuàng)新”。

上述券商分析師表示，銀行的一筆貸款實(shí)際上沒(méi)有那么容易繞開(kāi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，銀行為此想了很多辦法。此前，銀行做了很多同業(yè)業(yè)務(wù)項(xiàng)下的操作。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是找信托公司，通過(guò)信托公司為企業(yè)發(fā)放貸款，放款后形成一筆信托貸款，再用這筆信托貸款再和銀行簽訂協(xié)議，將貸款受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，從而形成買入返售的信托受益權(quán)，這是過(guò)去做的比較多的。

“但是，后來(lái)同業(yè)科目被監(jiān)管得有些緊，銀行就開(kāi)始尋找新的‘創(chuàng)新’”。該分析師進(jìn)一步解釋道：銀行可以通過(guò)信托公司做一個(gè)信托計(jì)劃，或者通過(guò)其他銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，再將資金投資于該信托計(jì)劃或理財(cái)產(chǎn)品，變相將資金貸出去。

“不少股份行原來(lái)通過(guò)同業(yè)渠道走的貸款，轉(zhuǎn)而通過(guò)這個(gè)科目（應(yīng)收款類投資）走了。這里面表面增長(zhǎng)的是信托計(jì)劃或者理財(cái)產(chǎn)品，但是很多背后其實(shí)還是銀行貸款，只是找了第三方金融機(jī)構(gòu)做過(guò)橋而已。”上述券商分析師表示。

銀聯(lián)信分析師苗曉麗表示，和買入返售模式相比，該類投資風(fēng)險(xiǎn)更高，同時(shí)銀行需要警惕后期的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)內(nèi)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)變成銀行業(yè)收益最大化或監(jiān)管套利的工具，預(yù)計(jì)監(jiān)管部門(mén)接下來(lái)會(huì)對(duì)其出手，對(duì)銀行自營(yíng)資金投資信托受益權(quán)進(jìn)行限制。

上述券商分析師則預(yù)計(jì)，2014年應(yīng)收款項(xiàng)類投資很難進(jìn)一步擴(kuò)張：一是銀行面臨監(jiān)管壓力；二是面臨風(fēng)險(xiǎn)壓力，這種業(yè)務(wù)的資金成本很高，銀行變相發(fā)放的貸款，有的需要到貨幣市場(chǎng)拆借，但是貨幣市場(chǎng)的拆借利率并不低，收益做到8%~10%才有錢(qián)賺，這么高的收益只能依賴于房地產(chǎn)或地方政府，在今年的經(jīng)濟(jì)下行壓力下，銀行在同業(yè)中或投資項(xiàng)下的非標(biāo)規(guī)模都會(huì)下降，到期后很多也不會(huì)續(xù)做。