每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李澤民 發(fā)自博鰲    

每經(jīng)記者 李澤民 發(fā)自博鰲

互聯(lián)網(wǎng)金融激發(fā)了公眾的理財欲望。很多人將工資直接轉(zhuǎn)入“余額寶”“現(xiàn)金寶”，就等于購買了收益更高的理財產(chǎn)品……這正是互聯(lián)網(wǎng)金融的魅力所在，一場普惠金融的雛形正在顯現(xiàn)。

今年的博鰲亞洲論壇，以余額寶為代表的“寶寶們”是當(dāng)之無愧的焦點(diǎn)。在昨天（4月9日）的論壇上，研究學(xué)者穿梭在一個又一個的場合，幾乎言必談互聯(lián)網(wǎng)金融。其中，如何對這類新興事物進(jìn)行監(jiān)管，以及監(jiān)管是否會扼殺創(chuàng)新等成為他們最關(guān)注的話題。

做互聯(lián)網(wǎng)的，正將更多的目光轉(zhuǎn)向金融。而做金融的，也在以復(fù)雜的心情關(guān)注著互聯(lián)網(wǎng)。在昨日（4月9日）的博鰲亞洲論壇2014年年會上，政府官員、專家學(xué)者等各方大都將話題拋向了互聯(lián)網(wǎng)金融。

無論是從清早7點(diǎn)就開始的鳳凰早餐會，還是臨近中午的互聯(lián)網(wǎng)金融分論壇，相關(guān)研究學(xué)者穿梭在一個又一個的場合，幾乎言必談互聯(lián)網(wǎng)金融。

那么余額寶、支付寶等 “寶寶們”是不是傳統(tǒng)金融體系感到威脅的“那只狼”？隨著它們繼續(xù)發(fā)展壯大，監(jiān)管邊界到底在哪里？

眾說紛紜。

“寶寶們”在當(dāng)下等到的一個好消息是，昨天由博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》攜手上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司（以下簡稱陸金所）共同發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融報告2014》年度報告指出，高層對互聯(lián)網(wǎng)金融持積極態(tài)度。

報告稱，今年1月，國務(wù)院副總理馬凱聽取了由人民銀行牽頭的，共7個部門在北京、上海、杭州等地就互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管形成的課題報告。上述報告認(rèn)為，該課題研究將對中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生深影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)成型

有一個專家學(xué)者都愿意談的事實(shí)是，往前追溯多年，互聯(lián)網(wǎng)IT企業(yè)對金融這塊蛋糕覬覦已久。

“（上世紀(jì)）80年代的時候，比爾·蓋茨就成立了一個軟件公司，那時候就想介入支付領(lǐng)域。”永隆銀行有限公司董事長馬蔚華舉了一個美國的例子，“我們在十多年前已經(jīng)預(yù)見銀行的脫媒，銀行的脫媒有很重要的一條就是技術(shù)性脫媒，預(yù)示著IT企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)會切這塊蛋糕，所以我們還是比較早就有這個判斷，只不過當(dāng)時的金融生態(tài)環(huán)境沒有到今天這個形勢。”

目前形成的一個共識是，金融的生態(tài)體系已經(jīng)相對完整了。

馬蔚華以三個關(guān)鍵詞來形容現(xiàn)有的體系：環(huán)境、物種和規(guī)則。環(huán)境變遷，就是互聯(lián)網(wǎng)，特別是移動支付的迅速崛起，再加上搜索引擎、云計算、大數(shù)據(jù)等。“更重要的是我們有這10年翻了10倍的網(wǎng)民，網(wǎng)民6億多，網(wǎng)絡(luò)的普及率從0.46%到4.6%，這是個基礎(chǔ)，這叫生態(tài)；物種，由于科技改變了生活，生活產(chǎn)生新的需求，而滿足這種新需求的產(chǎn)品和服務(wù)就是物種。”馬蔚華說。

再加上近期一系列動向，“寶寶們”的發(fā)展看似有了暫時的安全。馬蔚華說，“寶寶們”就像小孩一樣，剛剛成長，首先要呵護(hù)它，要把它的不良嗜好去掉，要讓他健康成長，試玉尚燒三日滿。

馬蔚華表示，“盡管互聯(lián)網(wǎng)金融動了傳統(tǒng)金融的奶酪，但央行并不是一棒打死，而是給企業(yè)空間和時間去補(bǔ)齊相關(guān)手續(xù)。”

監(jiān)管措施如何跟進(jìn)

對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)不監(jiān)管、誰來監(jiān)管，目前意見紛雜。

因?yàn)橛辛孙L(fēng)險，才要去監(jiān)管，按照這樣的邏輯，近日一家地方商業(yè)銀行的負(fù)責(zé)人公開表示，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管已到了刻不容緩的地步，由于規(guī)模不斷增大，風(fēng)險成為首先需要考慮的問題。

對此，長江商學(xué)院副院長陳龍表達(dá)了明確的反對態(tài)度。

他在昨天的早餐會上對 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》等媒體說，任何金融都有風(fēng)險，因?yàn)橛酗L(fēng)險就談監(jiān)管，這樣的邏輯值得商榷。

北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授張維迎說，政府過度介入，就會扼殺創(chuàng)新，創(chuàng)新本身是不可預(yù)測的，過早地定監(jiān)管規(guī)則不是一個好現(xiàn)象。

陳龍說，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度非常快，去年還在討論這個詞應(yīng)不應(yīng)該存在，今年就已經(jīng)在爭論監(jiān)不監(jiān)管，如果真要監(jiān)管，首先得要一個框架性東西。

他的觀點(diǎn)是，金融有好多種，余額寶已經(jīng)是一個很成熟的產(chǎn)品。

馬蔚華也對這個觀點(diǎn) “點(diǎn)了贊”，他說，最近出現(xiàn)了個別P2P的倒閉，這類產(chǎn)品與余額寶有本質(zhì)的區(qū)別，損害了消費(fèi)者利益，所以要管。

而對余額寶，他認(rèn)為根本不用管，因?yàn)橛囝~寶的出現(xiàn)是因利率沒有市場化，所以它自然地吸收銀行的存款，“有兩條底線，監(jiān)管底線不能隨便觸碰，不能隨便吸收公眾存款，不能非法集資，這兩個底線是監(jiān)管當(dāng)局掌握的。”

春華資本集團(tuán)主席胡祖六說，互聯(lián)網(wǎng)金融給中國金融體系帶來很多能量、很多生機(jī)，最重要的是促進(jìn)效率的提升，金融的多元化，相較很多傳統(tǒng)金融做得更好，而其中最大的貢獻(xiàn)在于解決了中小企業(yè)融資和消費(fèi)融資的問題。

“中國的傳統(tǒng)金融體系很特別，大部分資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、貸款結(jié)構(gòu)均流向企業(yè)，特別是大企業(yè)，中小企業(yè)得到的份額，尤其是普通老百姓得到的信貸是非常低的，這對我們經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、可持續(xù)發(fā)展，對現(xiàn)有金融都是非常不利的。”胡祖六說。