每經(jīng)記者彭斐發(fā)自北京 在為期一年的拉鋸之后，秘魯?shù)腖asBambas銅礦項(xiàng)目（秘魯邦巴斯項(xiàng)目）終以近60億美元的價(jià)格落袋中資財(cái)團(tuán)。 昨日（4月14日），中國五礦集團(tuán)公司（以下簡稱中國五礦）宣布，由MMG（五礦資源）、國新國際投資有限公司（以下簡稱國新國際投資）和中信金屬有限公司（以下簡稱中信金屬）組成的聯(lián)合體與GlencoreXstrataplc（嘉能可；00805，HK）達(dá)成LasBambas銅礦項(xiàng)目股權(quán)收購協(xié)議。 值得注意的是，去年嘉能可同意出售在秘魯Cotabambas和Grau省的LasBambas項(xiàng)目，作為與中國商務(wù)部反壟斷局達(dá)成協(xié)議的一部分。 有消息人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，近58.5億美元（約合360億元人民幣）的成交價(jià)格，以五礦資源為首的中資財(cái)團(tuán)并不吃虧，而已經(jīng)接近市場預(yù)期頂端的價(jià)格，對嘉能可也有利。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在收購并完成LasBambas項(xiàng)目建設(shè)后，中國五礦有望成為中國最大的銅礦山生產(chǎn)企業(yè)和全球前十大銅礦山生產(chǎn)商之一。 對于協(xié)議的達(dá)成，中國五礦總裁周中樞昨日表示，LasBambas項(xiàng)目將進(jìn)一步優(yōu)化五礦的礦業(yè)資產(chǎn)組合，并將與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)生戰(zhàn)略協(xié)同。 58.5億美元購礦/ 歷時(shí)一年，瑞士大宗商品交易巨頭嘉能可終于為其在秘魯?shù)腖asBambas銅礦項(xiàng)目找到下家。 昨天，嘉能可與五礦資源在不到半小時(shí)內(nèi)先后發(fā)布公告，證實(shí)雙方已就LasBambas銅礦轉(zhuǎn)讓達(dá)成協(xié)議。 在此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，由五礦資源為首的中資財(cái)團(tuán)以58.5億美元向嘉能可購入秘魯LasBambas銅礦項(xiàng)目全部權(quán)益。 五礦資源所屬的中國五礦透露，在此次收購中，五礦資源、國新國際投資及中信金屬分別擁有62.5%、22.5%及15%權(quán)益。 據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，目前該交易還需要獲得秘魯政府、中國政府以及五礦資源股東大會的批準(zhǔn)。如果一切順利，有望在今年三季度完成交割。 公開信息顯示，該項(xiàng)目位于秘魯南部的Apurimac地區(qū)，是目前全球最大的在建銅礦項(xiàng)目，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后前5年每年可生產(chǎn)銅精礦含銅量約45萬噸。 去年國慶節(jié)期間，中國五礦旗下五礦有色金屬銅事業(yè)部總經(jīng)理顧良民透露，五礦有色已經(jīng)提交對嘉能可旗下價(jià)值59億美元秘魯LasBambas銅礦的第一輪收購要約。 《華爾街日報(bào)》曾引述知情人士說法稱，五礦資源及江西銅業(yè)于去年9月中旬分別向嘉能可旗下秘魯LasBambas銅礦項(xiàng)目提交非限制性報(bào)價(jià)。 不過，一位長期跟蹤該項(xiàng)目的消息人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，對于LasBambas銅礦的價(jià)值判斷，國際上曾存在分歧。據(jù)悉，國外機(jī)構(gòu)BMOCapitalMarkets對該項(xiàng)目的估價(jià)為65億美元，而LiberumCapitalLtd.的估價(jià)為44億美元。 對此，嘉能可方面曾表示，出售價(jià)格將根據(jù)兩家獨(dú)立投行的估價(jià)，和嘉能可在該項(xiàng)目上的總投資，以兩者中較高的價(jià)格為定。 而對于59億美元的首輪要約價(jià)，顧良民表示，“公司非常務(wù)實(shí)，而且在做決定時(shí)非常謹(jǐn)慎，公司沒必要以很高或不合理價(jià)格購買資產(chǎn)?！? 昨日，嘉能可稱，2013年12月31日，LasBambas的總資產(chǎn)為44.2億美元。由于該項(xiàng)目目前仍處于生產(chǎn)前階段，截至2013年12月31日財(cái)政年度的虧損總額為2萬美元。 對于雙方達(dá)成的協(xié)議價(jià)，上述消息人士表示，58.5億美元的價(jià)格接近嘉能可方面的報(bào)價(jià)上限，此外五礦財(cái)團(tuán)還將承擔(dān)銅礦今年迄今所有開發(fā)費(fèi)用，但這個(gè)價(jià)格對以五礦資源為首的中資財(cái)團(tuán)并不吃虧，尤其是當(dāng)前的評估并未包含其他伴生礦的價(jià)值。 嘉能可方面稱，截至3月開發(fā)成本已經(jīng)達(dá)到4億美元。預(yù)計(jì)在2015年下半年開始生產(chǎn)前還需要投入24億美元。 而從嘉能可角度看，其正通過出售資產(chǎn)來減少負(fù)債。路透曾援引分析師們和一位業(yè)內(nèi)人士說法稱，該集團(tuán)減記資產(chǎn)的規(guī)模在50億~70億美元，大部分是從Xstrata（斯特拉塔）獲得的資產(chǎn)。 嘉能可首席執(zhí)行官IvanGlasenberg在上周日聲明中說：“我們果斷采取行動去除了LasBambas項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)。” 欲奪國際銅礦話語權(quán)/ 對于此次收購，國資委網(wǎng)站來源為五礦集團(tuán)公司的文章顯示，“收購邦巴斯項(xiàng)目是中國金屬礦業(yè)史上迄今實(shí)施的最大的境外收購?！? 在我的有色網(wǎng)分析師王宇看來，國內(nèi)的銅礦對外依存度達(dá)到70%~80%，定價(jià)話語權(quán)更多被國際礦山把持。LasBambas項(xiàng)目是全球最大的在建銅礦之一，完工后預(yù)計(jì)年產(chǎn)量將達(dá)到45萬噸，相當(dāng)于中國去年全部銅進(jìn)口的13%。 去年中國商務(wù)部以嘉能可同意出售秘魯LasBambas銅礦作條件，以批準(zhǔn)其并購斯特拉塔的備案。王宇分析稱，中國作為全球最大的銅消費(fèi)國，擔(dān)心該合并案會使嘉能可對銅的掌控過度。斯特拉塔和嘉能可一起掌握著全球7%的銅供應(yīng)。 前述消息人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，對于LasBambas銅礦項(xiàng)目，在去年的報(bào)價(jià)環(huán)節(jié)，除中資公司外還有力拓等國際礦山巨頭參與。 記者還獲悉，除要面對來自國外企業(yè)的競爭，五礦方面的競爭對手還包括江西銅業(yè)。此外，有消息指中鋁礦業(yè)與江西銅業(yè)聯(lián)手競購LasBambas。不過，該消息并未得到中鋁及江銅方面的證實(shí)。 王宇向記者表示，此前國內(nèi)企業(yè)海外購礦多采取單打獨(dú)斗，但實(shí)力很難與力拓、必和必拓這類國際礦山抗衡。上述消息人士透露，正是意識到實(shí)力方面的差距，以及此前中資企業(yè)的教訓(xùn)，此次中國有色金屬協(xié)會方面出面協(xié)調(diào)，促成了五礦資源為主的抱團(tuán)收購。 據(jù)中國五礦方面消息，在收購所涉及的巨額資金方面，國家開發(fā)銀行牽頭，工商銀行、中國銀行參與的銀團(tuán)為此次收購提供資金支持。 在王宇看來，中國五礦需要實(shí)現(xiàn)其幾年內(nèi)成為最大的中級多樣化礦產(chǎn)商的目標(biāo)，拿下LasBambas銅礦對其目標(biāo)至關(guān)重要。 中國五礦總裁周中樞表示，“LasBambas項(xiàng)目完全符合中國五礦和五礦資源的長期戰(zhàn)略，將進(jìn)一步優(yōu)化中國五礦的礦業(yè)資產(chǎn)組合，并將與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)生良好的戰(zhàn)略協(xié)同?！?