每經(jīng)記者 金微 發(fā)自北京

近日，大豆行業(yè)頻現(xiàn)“洗船”現(xiàn)象——進(jìn)口貿(mào)易商以損失預(yù)付款或保證金的方式不再履行合同，出現(xiàn)大規(guī)模違約。有消息稱，今年以來(lái)中國(guó)貿(mào)易進(jìn)口商至少拖欠了50萬(wàn)噸美國(guó)和巴西大豆貨款，金額約為3億美元，大豆進(jìn)口違約規(guī)模創(chuàng)10年新高。

多位行業(yè)人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者證實(shí)了這點(diǎn)，“洗船”現(xiàn)象的主要原因在于大豆壓榨企業(yè)虧損，而銀行收緊貿(mào)易商的融資工具，也使得大豆進(jìn)口商出現(xiàn)撤銷合同現(xiàn)象。

同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士表示，近期大豆“洗船”事件主要源于國(guó)內(nèi)需求低迷，并非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)幾個(gè)月我國(guó)進(jìn)口大豆到港量仍將維持在較高水平，出現(xiàn)集體違約的概率較低。

貿(mào)易商無(wú)法開(kāi)具信用證

作為全球最大的大豆進(jìn)口國(guó)，去年中國(guó)進(jìn)口大豆6340萬(wàn)噸，對(duì)外依存度超過(guò)80%。今年，大豆進(jìn)口繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，但2月以來(lái)，中國(guó)貿(mào)易商取消大豆訂單的消息開(kāi)始出現(xiàn)。有報(bào)道稱，3月初，中國(guó)取消了約40萬(wàn)噸大豆訂單，此后，中國(guó)取消大豆訂單的消息不絕于耳，這一度影響了美國(guó)期貨市場(chǎng)的大豆價(jià)格。

取消訂單的主體是貿(mào)易商，目前中國(guó)的大豆進(jìn)口，大部分由進(jìn)口貿(mào)易商賣給國(guó)內(nèi)壓榨企業(yè)，而貿(mào)易商往往是通過(guò)融資的方式進(jìn)口大豆，即采用信用證方式作為國(guó)際貿(mào)易付款工具。

據(jù)多名行業(yè)人士介紹，信用證的利率只有2%，遠(yuǎn)低于銀行貸款，因此企業(yè)利用大豆進(jìn)口來(lái)獲得成本低廉的融資，而且付款的時(shí)間往往是推遲幾個(gè)月。但如果銀行不給進(jìn)口商開(kāi)具信用證，則意味著將無(wú)法完成付款交易，企業(yè)將面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。

卓創(chuàng)資訊農(nóng)產(chǎn)品分析師孫光梅在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說(shuō)，由于貿(mào)易商至少得提前1個(gè)月下單，如果國(guó)內(nèi)壓榨企業(yè)不要這么多大豆，那對(duì)比支付違約金，比運(yùn)到國(guó)內(nèi)還是虧得少一些。“這次違約多數(shù)是貿(mào)易商，油廠的少?！?/p>

去年，因禽流感爆發(fā)和養(yǎng)殖業(yè)虧損極大地打壓了國(guó)內(nèi)需求，國(guó)內(nèi)油粕現(xiàn)貨價(jià)格跌幅較大，而進(jìn)口大豆到港成本上升，進(jìn)口大豆壓榨虧損持續(xù)加大。

一名貿(mào)易商向記者介紹，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)采購(gòu)的大豆太多，積壓嚴(yán)重，而現(xiàn)在養(yǎng)豬虧損，豆粕價(jià)格持續(xù)下降，大豆價(jià)格出現(xiàn)倒掛，大豆壓榨企業(yè)虧損面積加大，對(duì)進(jìn)口大豆的需求自然會(huì)減少。

孫光梅也表示：“國(guó)內(nèi)大豆壓榨企業(yè)虧損嚴(yán)重，壓榨一噸大豆大概虧損500元，由于存在普遍性的虧損，都在減少進(jìn)口?！倍趪?guó)內(nèi)大豆壓榨企業(yè)出現(xiàn)虧損之際，大豆買家也難以開(kāi)出信用證，上述貿(mào)易商負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者證實(shí)，現(xiàn)在貿(mào)易商從銀行開(kāi)出的信用證也在減少。

由于無(wú)法開(kāi)具信用證，一些山東省糧食進(jìn)口商無(wú)法按照合同支付貨款。公開(kāi)報(bào)道稱：“現(xiàn)在有5到6艘巴拿馬籍貨輪將無(wú)法在港口卸貨，因?yàn)橹袊?guó)買家無(wú)法開(kāi)具信用證，此外還有5~6艘正在海上航行的貨船同樣無(wú)法開(kāi)具信用證?！?/p>

信用證開(kāi)具的難度加大或與當(dāng)前銀行收緊信貸有關(guān)。近幾周來(lái)，中國(guó)接連曝出銀行貸款、債券及影子銀行產(chǎn)品的違約事件，中國(guó)信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇，這使得銀行對(duì)放貸對(duì)象的選擇更為嚴(yán)格。

上述分析人士表示，從銀行的角度可能會(huì)如此，國(guó)內(nèi)信貸收緊，銀行不給開(kāi)信用證，自然導(dǎo)致資金緊張，使得大豆進(jìn)口違約的問(wèn)題暴露。

隱現(xiàn)中日企業(yè)對(duì)抗

根據(jù)海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)，3月份我國(guó)進(jìn)口大豆462萬(wàn)噸，同比增加33.3%。不過(guò)，3月大豆預(yù)報(bào)到港568.79萬(wàn)噸，比實(shí)際到港少23%。另外，1~2月，大豆實(shí)際到港數(shù)量就比預(yù)報(bào)值少217.62萬(wàn)噸，前三個(gè)月預(yù)報(bào)到港比實(shí)際到港少324萬(wàn)噸。

東證期貨研究員楊洋分析認(rèn)為，因壓榨、養(yǎng)殖業(yè)全鏈條虧損，1~3月，大豆洗船加推遲的約有500萬(wàn)~600萬(wàn)噸。

在這些大豆洗船事件中，一家名為丸紅株式會(huì)社的企業(yè)，在違約事件中受到關(guān)注。公開(kāi)資料顯示，丸紅是全球主要的對(duì)華大豆出口商家，每年對(duì)中國(guó)大陸出口1500萬(wàn)噸到1600萬(wàn)噸大豆，相當(dāng)于中國(guó)每年大豆進(jìn)口總量的四分之一。

中國(guó)買家的大豆合同出現(xiàn)違約，丸紅也要遭遇損失。而中國(guó)頭號(hào)大豆買家是山東晨曦集團(tuán)旗下的宏日糧油公司，由于兩家公司的“恩怨”，業(yè)內(nèi)流傳洗船事件可能是兩家公司的貿(mào)易矛盾。

油籽貿(mào)易公司上海神凱投資公司投資經(jīng)理高艷濱在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，去年，丸紅曾以信用證名義不補(bǔ)晨曦的損失，今年晨曦就以信用證問(wèn)題不要丸紅的貨，“不排除是兩家公司貿(mào)易矛盾的延續(xù)。”

高艷濱介紹，之前行業(yè)會(huì)議上，晨曦主動(dòng)建議不開(kāi)信用證以洗船或者減少進(jìn)口，“在進(jìn)口商不缺大豆的情況下，丸紅要想出掉貨，要么轉(zhuǎn)賣其他國(guó)家，要么持續(xù)降價(jià)賣給中國(guó)其他企業(yè)?！?/p>

高艷濱說(shuō)，這次如果中國(guó)企業(yè)“洗船”要損失2000萬(wàn)元，如果接受這批大豆就要損失2.2億人民幣，“不論怎樣，丸紅的這批大豆船在港口一天，就要損失1.5萬(wàn)美元?！?/p>

據(jù)了解，丸紅是靠低保證金進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的，大豆正常的保證金是100元人民幣每噸，但丸紅的保證金要比這個(gè)低，使其獲得巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)?！安徽搰?guó)外還是國(guó)內(nèi)企業(yè)，對(duì)丸紅在過(guò)去幾年的貿(mào)易作法有些看不過(guò)去，不排除治它的可能。”

不過(guò)，艾格農(nóng)業(yè)分析師馬文峰認(rèn)為，丸紅和晨曦實(shí)際是一種合作關(guān)系，國(guó)內(nèi)大豆已經(jīng)嚴(yán)重過(guò)剩，價(jià)格下行壓力較大，丸紅轉(zhuǎn)賣到其他地區(qū)比銷往中國(guó)更賺錢，故而轉(zhuǎn)賣。

上述貿(mào)易商也認(rèn)為，這不能說(shuō)是對(duì)抗，丸紅賣的多自然客戶就多，“但大宗商品出現(xiàn)價(jià)格倒掛是普遍現(xiàn)象，內(nèi)需減少直接影響到行業(yè)，這與銅、橡膠的情況類似?！?/p>