證券時(shí)報(bào)記者獲悉，銀監(jiān)會(huì)近日下發(fā)《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》(即99號(hào)文)給相關(guān)銀監(jiān)分局和銀監(jiān)會(huì)直管的信托公司，被信托業(yè)界稱為“史上最全面”的信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管文件出爐。 受訪的多位信托人士表示，這是銀監(jiān)會(huì)首次以正式文件的形式單獨(dú)針對(duì)信托公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提出指導(dǎo)意見，其中諸多具體措施涉及信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的各個(gè)方面，堪稱史上針對(duì)信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管最全面的文件。 證券時(shí)報(bào)記者注意到，99號(hào)文以嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)為目的，強(qiáng)調(diào)了信托公司在風(fēng)險(xiǎn)中應(yīng)負(fù)的責(zé)任，要求信托公司建立流動(dòng)性支持和資本補(bǔ)充機(jī)制。文件規(guī)定，信托公司股東應(yīng)承諾或在信托公司章程中約定，當(dāng)信托公司出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，給予必要的流動(dòng)性支持。信托公司經(jīng)營損失侵蝕資本的，應(yīng)在凈資本中全額扣減，并相應(yīng)壓縮業(yè)務(wù)規(guī)模，或由股東及時(shí)補(bǔ)充資本。 “99號(hào)文關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)防控的部分特別詳細(xì)，而且具有實(shí)際操作意義，相信監(jiān)管部門將會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行，這對(duì)于緩釋信托公司潛在風(fēng)險(xiǎn)將起到很大的作用?！?a href="http://www.japandaiwa.com/articles/2019-01-10/1290043.html" title="%E7%94%A8%E7%9B%8A%E4%BF%A1%E6%89%98">用益信托首席分析師李旸表示。 “這意味著信托公司股東未來將承擔(dān)更大責(zé)任，無疑強(qiáng)化了市場(chǎng)‘剛性兌付’的預(yù)期。”一位中部地區(qū)信托公司高管表示，“對(duì)信托公司股東要求那么多，可以說間接地讓信托牌照貶值?！? 北京某信托公司管理人士則表示，信托公司本來是有限責(zé)任公司，如此一來信托公司的股東似乎要承擔(dān)無限責(zé)任。但另一方面，此舉讓信托剛性兌付的神話得以延續(xù)，對(duì)信托的銷售環(huán)節(jié)有利。 盡管如此，在李旸看來，信托公司近兩年為股東貢獻(xiàn)了不菲的利潤，股東也理應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，而且99號(hào)文并未明確所有風(fēng)險(xiǎn)均由信托公司承擔(dān)，仍需要視具體情況進(jìn)行分析，而且操作起來可能有多種解讀，因而并不足以說明監(jiān)管力?！皠傂詢陡丁薄?shí)際上，99號(hào)文延續(xù)了國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)影子監(jiān)管的107號(hào)文的思路，也是對(duì)銀監(jiān)會(huì)去年底提出的“八條機(jī)制”的具體落實(shí)。 按照99號(hào)文的規(guī)定，信托公司不得開展非標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)資金池等具有影子銀行特征的業(yè)務(wù)。對(duì)已開展的非標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)資金池業(yè)務(wù)，要查明情況，摸清底數(shù)，形成整改方案，于今年6月底前報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)。各信托公司要結(jié)合自身實(shí)際，循序漸進(jìn)、積極穩(wěn)妥推進(jìn)資金池業(yè)務(wù)清理工作。各銀監(jiān)局要加強(qiáng)監(jiān)督指導(dǎo)，避免因“一刀切”引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 這也符合此前監(jiān)管層對(duì)資金池業(yè)務(wù)的表態(tài)。1月6日，銀監(jiān)會(huì)召開全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議，要求防范理財(cái)、信托、小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司四種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，理財(cái)與信托將不得開展資金池業(yè)務(wù)。 信托資金池業(yè)務(wù)曾火爆一時(shí)，尤其是在市場(chǎng)資金面偏緊時(shí)，很多信托公司便借助資金池產(chǎn)品來緩解流動(dòng)性緊張。 前述中部地區(qū)信托高管認(rèn)為，對(duì)于信托資金池業(yè)務(wù)不該采取一刀切的監(jiān)管思路，畢竟資金池業(yè)務(wù)對(duì)于信托公司幫助客戶進(jìn)行組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)都有一定的積極意義。 除了資金池業(yè)務(wù)外，99號(hào)文還明確了緊盯重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，對(duì)融資平臺(tái)、房地產(chǎn)、礦業(yè)以及產(chǎn)能過剩行業(yè)、影子銀行業(yè)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并適時(shí)開展風(fēng)險(xiǎn)排查。 從微觀層面來看，99號(hào)文無疑為新的信托產(chǎn)品上市設(shè)置了繁瑣的程序。按照規(guī)定，從今年起對(duì)信托公司業(yè)務(wù)范圍實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入審批管理；對(duì)業(yè)務(wù)范圍項(xiàng)下的具體產(chǎn)品實(shí)行報(bào)告制度。凡新入市的產(chǎn)品都必須按程序和統(tǒng)一要求，在入市前10天逐筆向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不對(duì)具體產(chǎn)品做實(shí)質(zhì)性審核，但可根據(jù)信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)、凈資本狀況、風(fēng)險(xiǎn)事件、合規(guī)情況等采取監(jiān)管措施。 “以前只有房地產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、創(chuàng)新型業(yè)務(wù)需要向監(jiān)管部門報(bào)批，如果每只產(chǎn)品都要報(bào)告，無疑會(huì)使信托公司增加更多繁瑣的工作?！蹦持凶诸^信托公司高管表示。 李旸則認(rèn)為，相較其他類金融機(jī)構(gòu)，信托公司目前的IT系統(tǒng)確實(shí)有待完善，而且每家公司的系統(tǒng)都不一樣，這給監(jiān)管部門獲取數(shù)據(jù)和信息造成了不小的難度，不像銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)系統(tǒng)是可以直接對(duì)接監(jiān)管部門的系統(tǒng)。 此外，99號(hào)文還規(guī)定，異地推介的產(chǎn)品在推介前向?qū)俚亍⑼平榈劂y監(jiān)局報(bào)告。屬地和推介地銀監(jiān)局要加強(qiáng)銷售監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)問題的要及時(shí)叫停，以防風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。