每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

每經(jīng)記者 趙陽戈

昨日（4月23日），有4家企業(yè)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)網(wǎng)站上公布了公開轉(zhuǎn)讓說明書，包括源通機械、昌潤鉆石、春泉節(jié)能以及擁有超高人氣的九鼎投資。一直以來，九鼎投資活躍于資本市場，但其全貌又難以為大眾所知，顯得十分神秘。如今通過轉(zhuǎn)讓說明書，九鼎投資終于露出真貌。

排名躋身行業(yè)前三

公告顯示，九鼎投資有限公司成立日期為2010年12月，法人代表吳剛，注冊資本1250萬元，主營業(yè)務是私募股權投資管理。公司總股本1250萬股，控股股東為同創(chuàng)九鼎投資控股有限公司，目前持有1069.03萬股，持股比例為85.52%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者閱讀公開轉(zhuǎn)讓說明書發(fā)現(xiàn)，九鼎投資的業(yè)務基本上通過昆吾九鼎實施，報告期內(nèi)公司99%以上的營收來自昆吾九鼎。昆吾九鼎則設立于2007年7月，注冊資本2.07億元，九鼎投資持有其98.07%的股權。昆吾九鼎旗下有21家全資公司、14家控股公司、1家全資基金和2家控股基金。其中，1家全資基金為蘇州昆吾九鼎投資中心（有限合伙），主要目的是用于在所管理的基金中擔任GP（普通合伙人），目前其擔任了九鼎投資所管理的24只基金的GP。

2011、2012、2013年前10月,九鼎投資營業(yè)收入分別為2.51億元、4.37億元、2.73億元，凈利潤分別為479.65萬元、2254.9萬元、2443.53萬元，2012年基本每股收益4.51元。

按照清科集團和投中集團發(fā)布的2013年本土私募股權基金排名顯示，九鼎投資均躋身前三甲。

收入來自管理費和退出報酬

九鼎投資公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，其商業(yè)模式分為融資、投資、管理、退出四個階段，募資即設立基金并通過私募方式向出資人募資；投資即將資金投入到企業(yè)獲得企業(yè)股權；管理即對所投資企業(yè)進行管理，方式為通過向被投資企業(yè)委派董事或者通過投資協(xié)議約定；退出即出售被投資企業(yè)股權獲得收益并與出資人分成，通常將80%的投資收益分配給基金出資人，20%分配給基金管理人。由上可知，九鼎投資收入來自兩方面，一是向基金收取管理費，二是退出后獲得的報酬。

同樣引人關注的還有九鼎投資的股權投資情況。截至2013年10月31日，按照認繳金額計算，公司目前管理基金總規(guī)模264億元，其中股權基金250億元，債權基金14億元；就項目投資概況來看，截至2013年10月31日，九鼎投資在管的股權基金累計投資項目209個，累計投資金額154.3億元，其中已經(jīng)退出24個項目，退出項目的投資金額為11.7億元，目前在管項目185個，該等項目的投資金額142.6億元，其投資方向主要是消費、服務、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、材料、裝備、新興、礦業(yè)等八大行業(yè)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者看到，在九鼎投資的在管項目中，包括剛剛預披露的四川帝王潔具，以及上海金絲猴食品等。按照九鼎投資的測算，在管185個項目的綜合IRR（內(nèi)部收益率）為30.2%。

此番九鼎投資也有定向發(fā)行計劃，向新老股東發(fā)行579.8萬股，發(fā)行后，公司股東將共計142個，股本達1829.8萬股，控股股東持股比例降至58.94%；發(fā)行價為每股610元。不過需要指出的是，發(fā)行股份的對價是認購者持有的公司所管理的基金份額，因此此次增發(fā)不募集現(xiàn)金。

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IPO預披露公司再添10家

每經(jīng)記者 趙陽戈

從4月18日刷新以來，IPO預披露如今已然成為常態(tài)。昨日，《每日經(jīng)濟新聞》記者在證監(jiān)會網(wǎng)站上看到，又有10家企業(yè)的招股說明書申報稿登臺亮相，分別為新疆雪峰科技（集團）股份有限公司、寧波拓普集團股份有限公司、上海晨光文具股份有限公司 （以下簡稱晨光文具）、上海全筑建筑裝飾集團股份有限公司、蘇州柯利達裝飾股份有限公司、北京富泰革基布股份有限公司、華電重工股份有限公司，以及深圳市奇信建設集團股份有限公司、廣州復大醫(yī)療股份有限公司、遼寧振隆特產(chǎn)股份有限公司。從報送時間來看，10家公司中有9家是4月份報送；從擬上市地來看，這批名單中未出現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板身影。

從4月18日預披露啟動以來，幾乎天天都有新面孔出現(xiàn)在預披露名單當中，加上此前3批的65家企業(yè)，如今此輪預披露公司數(shù)量已上升至75家。從這批企業(yè)名單中來看，晨光文具頗受市場關注。

晨光文具設立于2008年7月，法定代表人陳湖文，注冊資本4億元，主要從事“晨光品牌”書寫工具、學生文具、辦公文具等產(chǎn)品的設計、研發(fā)、制造和銷售，2013年公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入23.6億元，系文具內(nèi)銷市場的龍頭企業(yè)。據(jù)悉，“晨光”為國內(nèi)文具第一品牌，圓珠筆第一品牌，截至2013年12月31日，公司已擁有“4大類，45個品項，1900余品種”的文具產(chǎn)品系列，文具產(chǎn)品線的廣度和深度均位居國內(nèi)前列。2011年至2013年，晨光文具營業(yè)收入分別為14.47億元、19億元、23.6億元，歸屬于母公司的凈利潤分別為1.29億元、2.25億元、2.8億元。此次晨光文具計劃發(fā)行不超過1億股，募投方向為“營銷網(wǎng)絡擴充及升級項目”、“書寫工具制造及技術、材料研發(fā)基地建設項目”、“補充流動資金”這3項，項目總投資為3.6億元。