每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王一鳴    

每經(jīng)記者 王一鳴

日前，舟山港股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)舟山港）出現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)公布的第五批IPO預(yù)披露企業(yè)名單之中，公司擬于上交所上市。據(jù)招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）披露，公司擬發(fā)行不超過(guò)2億股，募集資金中的5.22億元投資于寧波-舟山港衢山港區(qū)鼠浪湖島礦石中轉(zhuǎn)碼頭工程（以下簡(jiǎn)稱(chēng)鼠浪湖島工程），剩余0.92億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，合計(jì)擬募集資金約6.14億元。

近三年，舟山港主營(yíng)業(yè)務(wù)收入呈上升趨勢(shì)，2011年至2013年?duì)I業(yè)收入分別為5.56億元、6.75億元和8.41億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率23.15%；同期凈利潤(rùn)分別為1.41億元、1.73億元和1.77億元。

盡管業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可圈可點(diǎn)，但舟山港本身的發(fā)展瓶頸也不容忽視。在舟山港以北是中國(guó)最大的港口上海港，南邊緊鄰浙江另一大港寧波港。無(wú)論從港口吞吐量、營(yíng)業(yè)收入還是利潤(rùn)規(guī)模，舟山港與兩家相鄰的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都相去甚遠(yuǎn)。為此，舟山港提出了差異化的發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持“集散并舉，以散為主”，大力發(fā)展大宗商品的儲(chǔ)運(yùn)、加工、配送、貿(mào)易等增值服務(wù)，與長(zhǎng)三角其他港口形成錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。

募投項(xiàng)目總投資額49億元/

據(jù)了解，舟山港主要業(yè)務(wù)由港口裝卸倉(cāng)儲(chǔ)、港口配套服務(wù)、港口綜合物流三大板塊構(gòu)成。公司擁有港口碼頭運(yùn)營(yíng)、代理、拖助、理貨、海運(yùn)及物流、船舶交易等完整港口經(jīng)營(yíng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。

近年來(lái)，舟山港發(fā)展迅速。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、舟山市港航管理局等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，舟山港吞吐量從2001年的0.33億噸上升至2012年的2.91億噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為21.95%，同期全國(guó)沿海主要港口的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為15.03%；近十年來(lái)，舟山港吞吐量占全國(guó)沿海規(guī)模以上港口貨物吞吐量的比重從2001年的2.3%攀升至2012年的4.37%。

有港口行業(yè)研究員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，政策導(dǎo)向歷來(lái)是港口行業(yè)發(fā)展催化劑，從目前來(lái)看，舟山群島的支持力度頗大。

2013年1月17日，國(guó)務(wù)院批復(fù)《浙江舟山群島新區(qū)發(fā)展規(guī)劃》，這是我國(guó)首個(gè)以海洋經(jīng)濟(jì)為主題的國(guó)家戰(zhàn)略性區(qū)域規(guī)劃。

舟山港募投項(xiàng)目鼠浪湖島項(xiàng)目建設(shè)在舟山港綜合保稅區(qū)中的衢山分區(qū)，該工程由控股子公司衢黃公司負(fù)責(zé)實(shí)施，舟山港擬以募集資金對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行增資。申報(bào)稿披露，該項(xiàng)目立項(xiàng)核準(zhǔn)總投資額為49.1億元，擬使用募集資金5.22億元，預(yù)計(jì)2013~2015年募集資金使用進(jìn)度分別為1.6億元、1.84億元、1.78億元。截至2013年底，該項(xiàng)目已投入17.96億元。

面臨上海、寧波兩大競(jìng)爭(zhēng)港口/

從行業(yè)地位來(lái)看，2010~2012年，舟山港域吞吐量分別為2.21億噸、2.61億噸和2.91億噸，2012年度與營(yíng)口港并列位居全國(guó)第九位，不過(guò)這與同位于長(zhǎng)三角港口群中的上海港和寧波港相比尚存一定差距。數(shù)據(jù)顯示，上海港2010~2012年貨物吞吐量分別為5.63億噸、6.24億噸和7.36億噸；同期寧波港吞吐量4.12億噸、4.33億噸和4.53億噸。

公司坦承，面臨的競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)自上海港和寧波港。

“上海港、寧波港兩港均為國(guó)際型大港，近年來(lái)兩港年吞吐量已穩(wěn)居世界前五位。2013年度，上港集團(tuán)、寧波港股份的營(yíng)業(yè)收入分別達(dá)到281.62億元、113.95億元。兩港在營(yíng)業(yè)規(guī)模、集疏運(yùn)條件以及市場(chǎng)影響力方面目前均領(lǐng)先于本公司，尤其在集裝箱市場(chǎng)方面，兩港巨大的優(yōu)勢(shì)限制了公司集裝箱業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。”舟山港在申報(bào)稿中表示，寧波港已在舟山港域加大投入，憑借其資金、商業(yè)渠道以及港口經(jīng)營(yíng)管理方面的優(yōu)勢(shì)會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)造成一定競(jìng)爭(zhēng)壓力，而上海港憑借其國(guó)際金融航運(yùn)中心的政策優(yōu)勢(shì)以及領(lǐng)先的規(guī)模和管理優(yōu)勢(shì)，同樣也對(duì)公司的部分業(yè)務(wù)形成競(jìng)爭(zhēng)。

針對(duì)相關(guān)應(yīng)對(duì)措施，舟山港稱(chēng)，在此背景下，主要依靠深水岸線、國(guó)際航道、地理區(qū)位和島岸腹地等自然資源優(yōu)勢(shì)以及新區(qū)建設(shè)的發(fā)展機(jī)遇來(lái)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)。

此外，公司還指出，自從政府疏浚并加深長(zhǎng)江航道后，長(zhǎng)江三角洲越來(lái)越多的港口具備了能夠停泊更大型船舶的能力，該區(qū)域貨主對(duì)港口的選擇范圍也得到拓寬。

“雖然目前各個(gè)港口存在著主營(yíng)上的分工，但是隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，必然會(huì)對(duì)公司的貨源產(chǎn)生分流作用，進(jìn)而影響公司業(yè)務(wù)量和盈利能力。”舟山港在申報(bào)稿中表示。

募投項(xiàng)目于2010年開(kāi)展前期工作/

略顯蹊蹺的是，在鼠浪湖島項(xiàng)目的開(kāi)工進(jìn)展描述上，當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道與公司申報(bào)稿存在出入，并引起有關(guān)在項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)之前，便已“開(kāi)工”的爭(zhēng)議。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢(xún)到，浙江在線 （國(guó)務(wù)院新聞辦確定的地方重點(diǎn)新聞網(wǎng)站）曾于2011年5月報(bào)道指出，按照“大島建、小島遷”發(fā)展戰(zhàn)略，鼠浪湖島于2006年3月起開(kāi)始整島搬遷，村民集體安置到衢山島新城規(guī)劃區(qū)內(nèi)。至2009年12月8日，由衢黃公司主導(dǎo)的寧波-舟山港衢山港區(qū)鼠浪湖島礦石中轉(zhuǎn)碼頭工程（即此次募投項(xiàng)目）正式開(kāi)工。

這與舟山港方面相關(guān)描述略有出入，申報(bào)稿中對(duì)于鼠浪湖島項(xiàng)目進(jìn)展描述為“于2010年開(kāi)展前期工作”。

目前最新進(jìn)展則為，截至2013年底，衢黃公司已投入資本金8.66億元，資本金以外投資利用國(guó)內(nèi)銀行貸款解決。公司預(yù)定于2014年底第一個(gè)30萬(wàn)噸級(jí)卸船泊位（兼靠40萬(wàn)噸礦石船）及5萬(wàn)噸級(jí)、10萬(wàn)噸級(jí)裝船完工并開(kāi)始試運(yùn)行，2015年第二個(gè)30萬(wàn)噸級(jí)泊位（兼靠40萬(wàn)噸礦石船）建成，整個(gè)項(xiàng)目竣工。

再據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，2012年國(guó)家發(fā)改委方正式核準(zhǔn)；同年獲得環(huán)保部環(huán)境影響報(bào)告書(shū)的批復(fù)；國(guó)土資源部項(xiàng)目用地批復(fù)則于2011年6月獲得。

由此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在獲得發(fā)改委等相關(guān)部門(mén)正式批復(fù)前，不論是2009年底還是2010年，如果鼠浪湖島項(xiàng)目就已“開(kāi)工”，那便存在不合規(guī)之嫌。

據(jù)《港口建設(shè)管理規(guī)定》，企業(yè)投資的港口建設(shè)項(xiàng)目，按照以下建設(shè)程序執(zhí)行：先根據(jù)工程可行性研究報(bào)告，編制項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告或者備案文件，履行核準(zhǔn)或者備案手續(xù)；企業(yè)投資的港口建設(shè)項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)后，方編制初步設(shè)計(jì)文件；其次，根據(jù)批準(zhǔn)的初步設(shè)計(jì)，編制施工圖設(shè)計(jì)文件；然后，根據(jù)批準(zhǔn)的施工圖設(shè)計(jì)，組織項(xiàng)目監(jiān)理、施工招標(biāo)；再根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，進(jìn)行施工前準(zhǔn)備工作，并向港口行政管理部門(mén)辦理開(kāi)工備案手續(xù)；備案后組織工程實(shí)施等步驟。

5月5日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電舟山港證券事務(wù)部，工作人員表示，由于目前處于緘默期，無(wú)法對(duì)此事予以置評(píng)。但公司會(huì)對(duì)上述媒體報(bào)道表述差異予以了解，如需要再予以回應(yīng)。

有投行人士向記者表示，即便按上述媒體表述，在未獲得相關(guān)部門(mén)核準(zhǔn)前，該項(xiàng)目已開(kāi)工；但關(guān)鍵在于之后相關(guān)部門(mén)的核準(zhǔn)與批復(fù)均陸續(xù)到位，從IPO角度來(lái)看，如此“事后補(bǔ)票”即可相當(dāng)于“合規(guī)”，在實(shí)際IPO操作過(guò)程中，亦一般難構(gòu)成障礙。

擬發(fā)行股數(shù)：不超過(guò)2億股

發(fā)行后總股本：不超過(guò)8億股

計(jì)劃融資額：6.14億元

2013年每股收益：0.26元

2013年每股凈資產(chǎn)：3.36元