每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

今年4月，招財寶陸續(xù)發(fā)行了各種票據(jù)貸類產品，該類產品異?；鸨ヂ?lián)網(wǎng)理財似乎進入新的發(fā)展階段。

昨日 （5月21日），《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，繼上月推出的活期理財產品“存錢罐”后，今日（5月22日）新浪微財富也將攜手金銀貓推出一款名為 “微財富金銀貓票據(jù)”的票據(jù)理財產品，固定年化收益高達8.8%，固定期限為2~6個月。

“票據(jù)貸也算是互聯(lián)網(wǎng)理財中的一個特色產品，過去散戶是沒有資格去投，需要通過一定的金融機構途徑去買和審批，而微財富推出之后可能更方便。”中國銀行國際金融研究所宏觀經(jīng)濟研究主管溫彬指出。

溫彬表示，這類產品高收益率應該不會持續(xù)，因為理財收益一定會隨著市場的波動而波動，而且投資銀行承兌匯票，目前沒有這么高的貼現(xiàn)率。

固定年化收益率8.8%/

昨日，微財富官方微博發(fā)布消息稱，將于今日攜手金銀貓限額發(fā)售一款名為 “微財富金銀貓票據(jù)”的票據(jù)理財產品，8.8%固定年化收益，銀行承兌，保本保息。該款產品僅售3天，1元起投，購買限額5000元/次，搶購次數(shù)不限，理財周期為2~6個月。

據(jù)介紹，微財富金銀貓票據(jù)理財產品屬于借款理財產品，本質是承兌匯票，即拿著此票據(jù)，到期后去銀行可以直接取錢。有銀行到期付款的憑證，可以說安全性較高。

“‘微財富金銀貓票據(jù)’固定年化收益8.8%，由7%以上的金銀貓票據(jù)理財產品收益＋微財富平臺補貼組成。在固定期限內，收益不會波動。目前，同類理財產品的收益大多在5.6%~5.8%之間，相比之下微財富金銀貓票據(jù)的收益高出不少。”微財富方面指出。

“隨著互聯(lián)網(wǎng)理財掛鉤貨幣基金收益持續(xù)下滑，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)多元化的創(chuàng)新。發(fā)行互聯(lián)網(wǎng)理財產品的公司，已經(jīng)從傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展到電信運營商，參與的企業(yè)類型不斷豐富，從互聯(lián)網(wǎng)金融的產品線來看，除了掛鉤貨幣基金的 ‘寶寶’產品外，淘寶、騰訊、京東等多家互聯(lián)網(wǎng)公司都推出了理財平臺，通過理財平臺都推出了除貨幣基金以外的其他品種的理財產品，如淘寶推出的招財寶等，都不是掛鉤貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財產品。”銀率網(wǎng)理財分析師殷燕敏指出。

殷燕敏指出，此次新浪微財富攜手金銀貓推出 “微財富金銀貓票據(jù)”，淘寶招財寶平臺已經(jīng)銷售過多款此類產品。票據(jù)貸主要是指企業(yè)以銀行的承兌匯票作為質押擔保，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向投資者募集資金。

值得注意的是，《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，昨日，各類貨幣基金類寶寶產品的7日年化收益率基本都已跌進“4時代”。其中，余額寶為4.868%，微信理財通為4.870%。

那么，在各類余額理財產品收益持續(xù)下滑的情況下，票據(jù)類產品又何以持續(xù)保持高收益？

“這類理財產品屬于非標類，不同于之前的貨幣基金類產品，等于是非標資產從銀行轉出來的一種方式，其收益率都會高于標準產品。”華泰證券分析師王樂樂指出。

殷燕敏亦表示，此類產品的收益高低決定因素較為復雜，未來能否持續(xù)7%以上的收益，不太明確?；蛟S，與對接企業(yè)資金需求的緊張程度，也與企業(yè)所在當?shù)氐拿耖g借貸成本高低有一定關系。

能否成為主流產品有待觀察/

其實，早在今年4月，阿里新打造的定期理財產品平臺 “招財寶”正式登陸淘寶理財頻道之時，首批上線6只產品，包括2只基金和4只票據(jù)貸款產品。其中，票據(jù)貸款產品相對更受歡迎，上線后很快售罄。

這類產品是否存在風險？

“這款票據(jù)產品是經(jīng)過專業(yè)驗票團隊查驗，且托管銀行進行第二次查驗的，確保真實有效，安全性極高，唯一的風險就是銀行倒閉，另外還委托了大眾保險和太平洋保險承保。”前述微財富方面指出。

王樂樂則告訴 《每日經(jīng)濟新聞》記者，其實，不僅只存在銀行倒閉的風險，比如萬一承兌方發(fā)生問題不兌付也是有可能的。

殷燕敏亦指出，票據(jù)貸主要是企業(yè)以銀行承兌匯票作為質押擔保，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向投資者募集資金，由于背后有銀行的承兌擔保，因此風險較低，收益穩(wěn)健。但也并非無風險，票據(jù)貸存在的風險主要還是票據(jù)本身的真假，如企業(yè)利用假票據(jù)融資或沒有嚴格背書出現(xiàn)一票兩用等法律風險。

繼余額理財之后，各大平臺又紛紛推出定期理財產品，票據(jù)類定期產品是否會成為互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)男纶厔荩?/p>

“個人認為，市場對財富管理需求很強烈，且投資者愛追求高收益，短期會促使一波票據(jù)類理財產品的發(fā)展，但監(jiān)管層的態(tài)度更為重要，還有待于看這類產品能否很好規(guī)避監(jiān)管。”王樂樂指出。

殷燕敏表示，票據(jù)融資市場的規(guī)模有限，信息不透明、規(guī)范性有待加強，可能很難成為一種主流的理財產品加以廣泛推廣。