每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

隨著年中時點到來，“寶寶軍團”的資金開始回流到銀行理財產(chǎn)品。

昨日（6月5日），有銀行人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者反映，他和行內(nèi)同事之前放入余額寶的資金，都贖了回來，并且重新買了銀行理財和其他貨幣基金。

“市場資金不緊，協(xié)議存款利率下降，余額寶等理財產(chǎn)品收益直線下滑。正趕上年中時點將至，銀行理財產(chǎn)品收益相比年內(nèi)其他時段要高，所以，很多人將贖回來的資金購買了銀行理財產(chǎn)品?！鄙鲜鲢y行人士坦言。

同時，一些大行猛發(fā)理財產(chǎn)品，臨近年中時點多家銀行理財產(chǎn)品收益率超6%，而寶寶們的理財產(chǎn)品收益率大多跌破5%。上述銀行理財部人士表示，未來寶寶類產(chǎn)品定位目標(biāo)是5萬以下的客戶，銀行也在申請將5萬門檻降低，這將進(jìn)一步壓縮寶寶們的規(guī)模。

銀行理財發(fā)行規(guī)模擴大

在業(yè)內(nèi)人士看來，投資余額寶等理財產(chǎn)品的投資者，多為逐利的年輕人，所以當(dāng)寶寶們的收益率低于銀行理財產(chǎn)品收益率時，資金回流已經(jīng)成為必然。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除了個別寶寶收益率維持在5%以上，其他都已經(jīng)跌破5%，部分產(chǎn)品的收益率已經(jīng)接近4%。而與之形成鮮明對比的是，銀行理財產(chǎn)品的收益率卻因年中時點即將到來，并未出現(xiàn)下滑。根據(jù)普益財富的數(shù)據(jù)顯示，上周59家銀行共發(fā)行了722款理財產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量增加13款。上周發(fā)行的理財產(chǎn)品中，保本浮動和保證收益型理財產(chǎn)品共169款，市場占比為23.41%；非保本型理財產(chǎn)品共533款，市場占比為76.59%。

數(shù)據(jù)顯示，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量和收益率均有所回升。其中，1個月（含）以下期理財產(chǎn)品10款，平均預(yù)期收益率為4%；1個月至3個月（含）期理財產(chǎn)品369款，平均預(yù)期收益率為5.17%；3個月至6個月（含）期理財產(chǎn)品215款，平均預(yù)期收益率為5.30%；6個月至1年（含）期理財產(chǎn)品114款，平均預(yù)期收益率為5.51%；1年以上期理財產(chǎn)品14款，平均預(yù)期收益率為6.59%。

同時，有些地方銀行的理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率已經(jīng)突破7%。據(jù)不完全統(tǒng)計，6月5日預(yù)期年化收益率超過6.2%的在售理財產(chǎn)品共計13款。從預(yù)期年化收益率上看，重慶三峽銀行一款24個月期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率達(dá)7%。

某銀行理財產(chǎn)品部人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，寶寶產(chǎn)品主要的優(yōu)勢是流動性高，并且沒有門檻限制，之前高收益吸引了很多投資者以較大筆的資金買入，隨著寶寶收益率下滑，5萬以上的投資者可能會將資金贖回，購買銀行理財產(chǎn)品?！皬奈覀冃型瞥龅睦碡敭a(chǎn)品收益率可以看出，半年期理財產(chǎn)品收益率都可以做到6%，所以大額資金的客戶更愿意將資金拿出來投理財產(chǎn)品。但是，5萬以下的小額資金應(yīng)該還會留在寶寶里?！?/p>

國元證券理財研究員盧羽佳表示，現(xiàn)在貨幣基金和銀行理財相互替代的效應(yīng)很強，理財資金留在寶寶產(chǎn)品的以年輕人居多，隨著寶寶收益率下滑，資金有所回流。

理財產(chǎn)品鎖定長期收益

盧羽佳認(rèn)為，今年銀行理財產(chǎn)品收益率不會出現(xiàn)像去年那么高的情況，但隨著時點到來，銀行理財可以鎖定一定的期限，在季末，月末可以鎖定長期高收益產(chǎn)品?！凹灸殞氼惍a(chǎn)品的收益也會提高點，但是過了季末想要保持高收益就很難?！?/p>

上述銀行理財部人士表示，寶寶類產(chǎn)品是套利產(chǎn)品，生命周期到了就會逐漸淡化，從長期來看，錢最終還是要回到銀行。此前，各銀行除了推出類寶寶產(chǎn)品堵截存款外，個別銀行還推出ATM取現(xiàn)的貨幣基金產(chǎn)品，中信銀行與信誠基金合作推出 “薪金寶”，渤海銀行與諾安基金推出“添金寶”，都表明貨幣基金現(xiàn)金化已倒逼銀行推出超級儲蓄賬戶，同時也對當(dāng)下的寶寶們形成了真正的威脅。

理財師王峰建議，投資者可以在這不到一個月的時間里，購買靈活一點的銀行理財產(chǎn)品，或者將資金存入“寶寶類”貨幣基金中，作為過渡期投資。

亦有理財師建議首選中長期（6個月以上）理財產(chǎn)品以鎖定收益。“6月底是銀行年中大考，預(yù)計到時收益率會高一點。目前買個短期的產(chǎn)品或者銀行系的寶寶產(chǎn)品，到6月底再購買長期的產(chǎn)品。

上述銀行理財部人士表示，未來寶寶類產(chǎn)品定位目標(biāo)客戶5萬以下客戶，銀行也在申請將5萬門檻降低，如果降低后將進(jìn)一步壓縮寶寶產(chǎn)品規(guī)模。“之前寶寶收益率偏高，降到和普通貨幣基金收益率相仿就不會再降了，以后主要就維持這個態(tài)勢，寶寶以方便為主，銀行理財產(chǎn)品以收益為主?！?/p>