每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈

美的集團(tuán)（000333，收盤價(jià)17.5元）以及停牌一個(gè)多月的小天鵝A（000418，前收盤價(jià)9.15元）6月7日雙雙發(fā)布公告：美的集團(tuán)計(jì)劃動(dòng)用約13.6億元現(xiàn)金，要約收購(gòu)小天鵝A、B股20%的股權(quán)，要約收購(gòu)定價(jià)則較目前A、B股現(xiàn)價(jià)溢價(jià)約15%。

通過(guò)此要約收購(gòu)，美的集團(tuán)將進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)小天鵝的控制權(quán)，同時(shí)提升兩家公司之間的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

溢價(jià)15%控盤小天鵝

上周末，小天鵝A和美的集團(tuán)雙雙公告，美的集團(tuán)計(jì)劃與其全資控制的境外公司TITONIINVESTMENTSDEVELOPMENTLTD.（以下簡(jiǎn)稱TITONI）對(duì)小天鵝A股及B股股票實(shí)施部分要約收購(gòu)。

公告顯示，這項(xiàng)要約收購(gòu)計(jì)劃數(shù)量高達(dá)1.26億股，占小天鵝總股本的20%，收購(gòu)價(jià)格為最近30個(gè)交易日小天鵝A、B股均價(jià)的1.15倍（即溢價(jià)15％）。其中，A股要約收購(gòu)價(jià)格為10.75元/股，B股要約收購(gòu)價(jià)格為10.43港元/股。據(jù)小天鵝測(cè)算，如果最終接受要約的股份均為小天鵝流通A股，本次要約收購(gòu)所需最高資金總額為13.6億元。

美的集團(tuán)表示，此次要約收購(gòu)所需資金來(lái)源于自有資金，目前其已將2.72億元的履約保證金存入了相關(guān)賬戶。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前美的集團(tuán)共計(jì)持有2.23億股小天鵝A，占小天鵝總股本的35.2%；TITONI持有3085.17萬(wàn)股小天鵝B股，占小天鵝總股本的4.88%；兩者合計(jì)持股比例達(dá)到40.08%。若本次要約收購(gòu)達(dá)到預(yù)定收購(gòu)數(shù)量，美的集團(tuán)及TITONI在小天鵝中的合計(jì)持股比例將達(dá)到60.08%，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。

集權(quán)為提升協(xié)同效應(yīng)

對(duì)于收購(gòu)的目的，美的集團(tuán)表示，這是為了進(jìn)一步提升兩者之間的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)公司洗衣機(jī)產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)小天鵝的控制權(quán)，此要約收購(gòu)并不以終止小天鵝股票的上市地位為目的。同時(shí)，美的集團(tuán)及TITONI目前暫時(shí)沒(méi)有在12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持或處置小天鵝股份的計(jì)劃。

家電產(chǎn)業(yè)資深觀察家劉步塵告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在美的入主之前，由于沒(méi)有真正意義上的大股東，小天鵝的經(jīng)營(yíng)狀況很不好，但美的進(jìn)來(lái)之后，經(jīng)營(yíng)情況有了改變。而對(duì)于美的來(lái)說(shuō)，其自身的洗衣機(jī)很難與海爾等品牌較量，所以小天鵝就成為美的稱雄洗衣機(jī)領(lǐng)域最重要的砝碼。

公告顯示，小天鵝2013年?duì)I業(yè)收入87.28億元，同比增長(zhǎng)26%；歸屬于母公司的凈利潤(rùn)4.13億元，同比增長(zhǎng)22%；今年一季度歸屬于母公司凈利潤(rùn)1.71億元，同比增長(zhǎng)53.85%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年3月，小天鵝舉辦了“2014年小天鵝i智能精準(zhǔn)投放洗衣機(jī)全系列新品發(fā)布會(huì)”，當(dāng)時(shí)公司表示“將利用兩年時(shí)間逐步實(shí)現(xiàn)自動(dòng)投放洗衣機(jī)的升級(jí)換代，預(yù)計(jì)2016年小天鵝自動(dòng)投放洗衣機(jī)占比將達(dá)到產(chǎn)品總量的60%”；同在3月，美的集團(tuán)與阿里巴巴簽訂云端戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同構(gòu)建基于阿里云的物聯(lián)網(wǎng)開放平臺(tái)。在美的集團(tuán)絕對(duì)控制小天鵝之后，雙方在智能家電、物聯(lián)網(wǎng)方面是否會(huì)有具體的動(dòng)作？投資者不妨拭目以待。