每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

每經(jīng)記者 趙陽戈

就在九鼎投資（430719）等標(biāo)的多次上演“蹦極式交易”之后，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終于出手，著手對(duì)實(shí)時(shí)交易進(jìn)行量化監(jiān)控?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)9日發(fā)布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票異常轉(zhuǎn)讓實(shí)時(shí)監(jiān)控指引 （試行）》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）中，以換手率和協(xié)議價(jià)差等為主要評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)異常波動(dòng)進(jìn)行了認(rèn)定。而觸發(fā)異常波動(dòng)之后，相應(yīng)公司需要在次一轉(zhuǎn)讓日發(fā)布公告作出說明。

照規(guī)定來看，昨日收盤價(jià)較前一個(gè)交易日攔腰斬半的安運(yùn)科技（430562），自然將進(jìn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的監(jiān)控視野。

換手率、價(jià)差是重要依據(jù)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，《指引》當(dāng)中對(duì)近期頻頻發(fā)生的“蹦極式”交易進(jìn)行了規(guī)范。

據(jù)悉，在股票轉(zhuǎn)讓之時(shí)，如果是協(xié)議方式，那么股票當(dāng)日換手率超過10%，或連續(xù)三個(gè)轉(zhuǎn)讓日換手率累計(jì)超過20%，屬于異常波動(dòng)；在做市轉(zhuǎn)讓方式下，股票連續(xù)三個(gè)轉(zhuǎn)讓日漲跌幅累計(jì)超過50%，就屬于異常波動(dòng)。對(duì)于上述異常波動(dòng)，掛牌公司應(yīng)當(dāng)于次一轉(zhuǎn)讓日披露公告作出說明，次一轉(zhuǎn)讓日如果無法披露，掛牌公司應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)股票暫停轉(zhuǎn)讓直至披露后恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。

除了上述異常波動(dòng)需要公告外，采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的股票，如果成交價(jià)格較前收盤價(jià)變動(dòng)幅度超過50%，同樣需要在次一轉(zhuǎn)讓日進(jìn)行公告，公告內(nèi)容包括買賣雙方證券賬戶名稱、成交價(jià)格和數(shù)量等；采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，如果出現(xiàn)當(dāng)日成交量加權(quán)平均價(jià)較前收盤價(jià)變動(dòng)幅度超過20%，或者當(dāng)日最高報(bào)賣價(jià)、最低報(bào)買價(jià)較前收盤價(jià)變動(dòng)幅度超過30%的情況，那么相關(guān)做市商應(yīng)當(dāng)及時(shí)向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)告。

按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的說法，如果在實(shí)時(shí)監(jiān)控中，發(fā)現(xiàn)股票價(jià)格異常波動(dòng)、股票轉(zhuǎn)讓行為異?；蜃鍪猩虉?bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓行為涉嫌違法違規(guī)的，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可以采取公告轉(zhuǎn)讓雙方基本情況和轉(zhuǎn)讓相關(guān)信息、電話問詢、要求提交書面承諾、出具警示函、暫停轉(zhuǎn)讓、限制證券賬戶交易、向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告等措施。

“蹦極”交易并不鮮見

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，按照上述量化紅線，不少活躍成交的標(biāo)的都將被納入其列。比如說市場(chǎng)高度關(guān)注的九鼎投資，該標(biāo)的在5月27日的收盤價(jià)為1元，而5月26日其收盤價(jià)為615.97元，5月28日的收盤價(jià)又回到了768.34元；6月9日，九鼎投資的交易價(jià)格同樣出現(xiàn)大起大落，其當(dāng)日盤中13點(diǎn)零2分曾經(jīng)完成過以10元為協(xié)議價(jià)的交易，而其前一個(gè)交易日6月6日的收盤價(jià)為920元。

雖然證監(jiān)會(huì)在上周的通氣會(huì)上表示，九鼎投資的交易是協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，投資者間一對(duì)一成交，沒有漲跌幅限制。但為提高市場(chǎng)透明度，九鼎投資還是發(fā)布了相應(yīng)的公告。公告顯示，所披露的交易中轉(zhuǎn)讓受讓方均非公司董監(jiān)高。

類似九鼎投資這樣的 “蹦極”交易其實(shí)頻頻可見，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者看到，昨日新三板共計(jì)有19只標(biāo)的有交易記錄，其中安運(yùn)科技僅成交一筆，成交量5000股，成交價(jià)4.01元，而前一個(gè)交易日6月4日該股的收盤價(jià)為8.23元，兩者價(jià)差高達(dá)51.28%。按照《指引》規(guī)定，協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，安運(yùn)科技股價(jià)變動(dòng)已然超過了50%，需要在次一個(gè)轉(zhuǎn)讓日作出公告。

針對(duì)異動(dòng)監(jiān)控，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)表示，“鑒于國(guó)內(nèi)尚沒有可資借鑒的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，《指引》的制定堅(jiān)持‘守住合規(guī)底線、契合監(jiān)管實(shí)踐’的原則。其中，對(duì)于采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的股票，主要以及時(shí)公告的方式進(jìn)行監(jiān)管；對(duì)于采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，在合規(guī)監(jiān)管的基礎(chǔ)上突出做市商報(bào)告義務(wù)；對(duì)于個(gè)別股票轉(zhuǎn)讓明顯異常的情況，《指引》重申了我公司要求掛牌公司申請(qǐng)股票暫停轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。”