IPO重新開閘，為券商2014年的業(yè)績(jī)提升帶來想象空間，也為券商競(jìng)爭(zhēng)力差異化提供了一個(gè)窗口。截至6月26日，預(yù)披露企業(yè)總數(shù)增至563家。據(jù)同花順(300033)iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，為這563家企業(yè)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)和承銷商的券商共有73家。其中，廣發(fā)證券(000776)和招商證券(600999)以保薦36家公司居所有保薦機(jī)構(gòu)首位。 10家券商攬逾四成項(xiàng)目 據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，10家券商承攬了247家企業(yè)的IPO項(xiàng)目，占所有預(yù)披露企業(yè)的43.87%。廣發(fā)證券和招商證券均以保薦36家公司居于首位。其中，廣發(fā)證券所承攬項(xiàng)目擬募集資金總額約為147.01億元，招商證券所承攬項(xiàng)目擬募資總額約192.94億元。國(guó)信證券攬下了33家公司，承攬15家公司以上的券商還有中信建投、中信證券(600030)、安信證券、華林證券、華泰聯(lián)合、國(guó)金證券(600109)、齊魯證券。 相比于IPO項(xiàng)目數(shù)量，募資金額是決定券商業(yè)績(jī)的核心所在。業(yè)內(nèi)人士介紹，承銷費(fèi)才是IPO項(xiàng)目中最大的收入，它按照募集到的資金金額的一定比例計(jì)算。在這10家券商中，中信建投所承攬項(xiàng)目以募資總額244.20億元居首，僅中信建投承銷的中影股份一家的募資金額就高達(dá)46.18億元。中信證券所承攬項(xiàng)目以募集資金總額239.58億元緊隨其后。此外，國(guó)信證券所承攬項(xiàng)目募資總額228.44億元，招商證券所承攬項(xiàng)目募資總額192.94億元分列三四位。 隨著發(fā)行制度改革，此次IPO賦予證券公司自主配售權(quán)，有利于提高機(jī)構(gòu)客戶粘性和市占率，賦予了證券公司更多的利益分配權(quán)，也為證券公司的投行業(yè)務(wù)帶來了更多的增值服務(wù)收入。申銀萬國(guó)證券分析師指出，對(duì)于2014年全年IPO市場(chǎng)的總體額度，市場(chǎng)預(yù)期將達(dá)到2000億元，對(duì)證券行業(yè)收入新增貢獻(xiàn)達(dá)80億-100億元。隨著IPO進(jìn)程的加速，手握較多IPO資源的券商將獲益較大，券商之間的分化也將加劇。 中小券商嶄露頭角 能夠搶占IPO市場(chǎng)的，多為資本實(shí)力、投研實(shí)力、銷售能力較強(qiáng)和投行項(xiàng)目數(shù)量較多的綜合型大券商，保薦量前十的券商也多為大券商，如廣發(fā)證券、招商證券、中信證券等。不過，一些企業(yè)項(xiàng)目資源豐富，在投行業(yè)務(wù)方面具有較大彈性的中小型券商也嶄露頭角。在保薦量居前的券商中，國(guó)金證券、華林證券、東方花旗證券等中小券商也引人注目。 華林證券此次保薦的企業(yè)有19家，募集資金總額97.85億元，保薦了安徽口子酒業(yè)、北京高能時(shí)代等公司，其中寧波拓普集團(tuán)股份有限公司一家募集資金達(dá)15.91億元。國(guó)金證券也保薦了18家預(yù)披露企業(yè)，募集資金總額115.19億元，其中成都富森美家居股份有限公司一家募集資金20.5億元。 作為中外合資券商的東方花旗證券是由東方證券與花旗環(huán)球金融(亞洲)有限公司共同投資組建，此次共承攬了13家IPO預(yù)披露公司，募集資金總額56.40億元。 同時(shí)，不少IPO巨頭公司采取了聯(lián)合保薦的形式。被稱為“最大IPO”的中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)公司旗下中國(guó)核能電力股份有限公司，計(jì)劃在首次公開募股中發(fā)售不超過36.51億股新股，籌資至多162.5億元，由瑞銀證券和中信證券兩家券商聯(lián)合保薦。 而為國(guó)泰君安進(jìn)行聯(lián)合保薦的券商則多達(dá)3家，分別是中銀證券、平安證券和華融證券，國(guó)泰君安擬發(fā)行15.25億股。此外，還有擬募資18億元的中國(guó)核建，由中信建投和信達(dá)證券保薦，第一創(chuàng)業(yè)證券由招商證券和第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券公司聯(lián)合保薦。分析指出，IPO企業(yè)選擇聯(lián)合保薦，首先是希望增強(qiáng)上市公司材料的公信力；同時(shí)，兩家券商分別承擔(dān)發(fā)行承銷任務(wù)，更能確保發(fā)行募資的成功。 直投業(yè)務(wù)也成為此次IPO開閘各大券商新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。在已過會(huì)項(xiàng)目中，中信證券直投子公司中信金石投資參與了天和防務(wù)和太平洋(601099)石英等公司。招商證券旗下招商資本投資參與了金貴銀業(yè)(002716)。華泰證券非銀金融行業(yè)首席分析師羅毅指出，按全年IPO數(shù)量450-550家的規(guī)模預(yù)計(jì)，中信的直投浮盈收入有望達(dá)到2-3億元的規(guī)模，至少增厚全年業(yè)績(jī)5%。券商直投公司參與了較多在會(huì)項(xiàng)目的股權(quán)投資，未來直投業(yè)務(wù)將成券商業(yè)績(jī)的又一重要貢獻(xiàn)點(diǎn)。