昨日軍工板塊全面拉升，其中，航天晨光(600501)、航天長峰(600855)、航天科技、光電股份(600184)、航天動力(600343)、西儀股份(002265)、歐比特(300053)、航天通信(600677)等個股漲停，成為兩市一道亮麗的風(fēng)景線。

除此之外，航天通信（9.98%）、成飛集成(002190)（9.48%）、航天電子(600879)（8.17%）、中國嘉陵(600877)（7.33%）、銀河電子(002519)（7.28%）、中國衛(wèi)星(600118)（7.19%）等個股昨日漲幅也較為顯著。

事實上，自6月下旬以來，軍工板塊便開始穩(wěn)步上揚，與同期上證指數(shù)走勢形成鮮明對比。對此，分析人士表示，板塊近期表現(xiàn)活躍，主要受到以下五大利好刺激。第一，有報道稱，首屆中國軍工產(chǎn)融年會上傳遞的信息表明，有關(guān)科研院所改制的試點方案已上報有關(guān)部門，未來方案獲批后，軍工科研院所改制工作有望破冰。第二，6月25日，中國民用直升機發(fā)展論壇在北京開幕，本次活動圍繞中國民用直升機領(lǐng)域相關(guān)政策和法規(guī)、中國民用直升機市場未來需求、中國民用直升機人才培訓(xùn)以及中國民用直升機創(chuàng)新技術(shù)等議題開展討論。第三，中航通飛官網(wǎng)消息顯示，我國首條低空航線“珠海-陽江-羅定”航線于6月26日正式通航，標(biāo)志著我國低空空域改革進(jìn)入實際階段。第四，6月24日，中航工業(yè)哈飛召開AC312型直升機航空器評審組（AEG）工作總結(jié)會，標(biāo)志著AC312型直升機AEG工作通過評審，這也是哈飛直升機型號首次通過AEG評審。第五，日前，四川省商用無人機產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟成立大會在成都正式召開。該聯(lián)盟的工作重點主要有：一是探索軍民融合推動地方經(jīng)濟發(fā)展有效模式，二是探索技術(shù)資源有效整合縮短科技研究路線的國際新型分段式科研開發(fā)方式。

從行業(yè)基本面看，今年3月初，我國宣布計劃將2014年國防預(yù)算提高12%，達(dá)到約8082億元。2013年中國軍費預(yù)算為7202億元。同時，2014年美國國防預(yù)算約為5521億美元，約合33832億元，相當(dāng)于我國的4.2倍。市場分析人士表示，2014年軍費預(yù)算增長幅度符合預(yù)期。

從當(dāng)前情況來看，軍工行業(yè)中長期向上趨勢明確，而行情的驅(qū)動因素將從之前的政策預(yù)期轉(zhuǎn)向改革措施的實質(zhì)推進(jìn)（如重大資產(chǎn)重組方案公布、股權(quán)激勵取得實質(zhì)突破、軍民融合措施逐步落實等）。

在個股配置方面，中信建投表示，遵循三條主線挖掘投資機會：第一，資產(chǎn)重組或事業(yè)單位改制預(yù)期強化的品種，如中國船舶(600150)、中航機電(002013)、中航電子(600372)、國睿科技(600562)等；第二，股權(quán)激勵有望實質(zhì)推進(jìn)的公司，如中航電子、中航機電、中航光電(002179)、中航飛機(000768)；第三，當(dāng)前業(yè)績與估值有支撐，或拐點已確認(rèn)未來業(yè)績有望持續(xù)改善的標(biāo)的，如中航光電、航天電器(002025)、中航飛機。

最后，值得一提的是，從體制改革主線來看，綜合考慮各軍工集團的戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行力，中航工業(yè)截至目前依然是軍工體制改革主線中最值得期待的軍工集團。