編者按：雖然通過直接的股權(quán)投資參與資本市場對于商業(yè)銀行來說是被法律法規(guī)所禁止的，但是面對發(fā)展愈發(fā)完善的多層次資本市場體系，銀行還是不愿作壁上觀。于是，借力新三板發(fā)力小微貸、初步嘗試理財產(chǎn)品打新等成為了銀行探索曲線掘金的第一步。

■本報記者曹蓓

為新三板掛牌的中小微企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務，工行的這一舉措，也許會成為多家銀行在這一領(lǐng)域的范本。

據(jù)悉，股權(quán)質(zhì)押貸款是工行與新三板開展戰(zhàn)略合作后，在融資領(lǐng)域推出的專屬產(chǎn)品。工行相關(guān)負責人對媒體表示，新三板掛牌小微企業(yè)資質(zhì)本身就比較高，在發(fā)放新三板股權(quán)質(zhì)押貸款時，需要在中國證券登記結(jié)算公司登記確權(quán)，銀行由此也多了一層保障。

除此之外，農(nóng)業(yè)銀行(601288)也在6月份傳出消息，該行與北京股權(quán)交易中心合作，將為該中心掛牌和擬掛牌公司提供總金額近50億元的意向性信用額度，并提供私募債承銷、股權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等多元化融資支持，匹配專項信貸額度，縮短審批鏈條，提高放款效率。

有銀行業(yè)分析師對《證券日報》記者表示，無論是與股權(quán)交易中心還是與“新三板”合作，都會比銀行一對一開展小微業(yè)務風險低得多，“畢竟已經(jīng)掛牌的企業(yè)，無論是從信息披露還是監(jiān)管方面，都更有保障，正是由于風險降低，審批流程壓縮，銀行的成本也相對低得多”。

銀行相中新三板

根據(jù)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露，該系統(tǒng)在去年12月20日，與工、農(nóng)、中、建、交、光大、興業(yè)等7家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議后，今年又先后與浦發(fā)、招商、寧波、杭州、貴陽等5家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，目前簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的銀行已經(jīng)達到12家，此外，該系統(tǒng)與中信、華夏、北京等3家銀行的協(xié)議文本談判也已經(jīng)完成。

記者登錄全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，在合作銀行金融產(chǎn)品信息中，首批7家銀行列出了中小企業(yè)金融產(chǎn)品及服務信息。據(jù)不完全統(tǒng)計，2014年一季度，工、農(nóng)、中、建、交、光大、興業(yè)等7家首批合作銀行已與約435家掛牌公司建立信貸關(guān)系；實際向248家掛牌公司發(fā)放了14.12億元貸款；累計為掛牌公司提供授信額度達31.89億元。

此外，截至2014年6月6日，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司達776家，總股本達263.96億股，總市值1852.31億元，比2013年年底分別增加118%、172%和235%。其中，截至一季度末的掛牌公司數(shù)量為660家。也就是說，截至一季度末，已經(jīng)有逾65%的新三板公司牽手銀行。

“憑借已擁有的商用物業(yè)、商品存貨、應收賬款或金融票證等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，中小企業(yè)可在我行輕松獲得貸款；也可依托自身及交易對手的信用，或憑所購商品的內(nèi)在價值，以交易對應的未來現(xiàn)金收入作為還貸資金來源”，工行在全國股份轉(zhuǎn)讓平臺的中小企業(yè)金融產(chǎn)品及服務信息中承諾，“可選擇抵（質(zhì)）押、保證以及信用方式，也可憑借真實交易背景及交易對手的信用輕松獲得便捷高效的融資服務。”

據(jù)介紹，該項服務對于中型企業(yè)貸款期限最長可達10年，小企業(yè)貸款期限可達5年，提款和還款方式也都比較靈活，利率和費率水平具備市場競爭力。

事實上，工行目前還開始為掛牌企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押貸款的服務。近日，該行北京分行與兩家新三板掛牌企業(yè)簽署合同。

“今后可能會有更多銀行為新三板的掛牌公司提供貸款”，上述銀行業(yè)分析師稱，“這種放款模式的風險較一對一的小微企業(yè)貸款要低很多，對銀行和掛牌企業(yè)都有利。”

同樣是在近期，浦發(fā)銀行(600000)傳出消息稱，該行推出國內(nèi)商業(yè)銀行第一個科技金融專品牌“科技巨人”，并與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，推出“新三板”企業(yè)綜合服務方案，針對“新三板”已掛牌和擬掛牌企業(yè)，訂制了從信貸到投行的一攬子綜合金融服務方案，包括信貸服務和投行服務兩大板塊，其中創(chuàng)新性融資業(yè)務除了股權(quán)質(zhì)押貸款以外，還包括銀證寶、投貸聯(lián)動和千戶工程專屬信用貸款等。

尋找小微貸批量模式

除了與新三板合作，銀行在小微業(yè)務的道路上，似乎逐步找到了降低風險、獲取收益的正途。

近日，農(nóng)業(yè)銀行攜手北京股權(quán)交易中心，承諾將為該中心掛牌和擬掛牌公司提供總金額近50億元的意向性信用額度，并提供私募債承銷、股權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等多元化融資支持，匹配專項信貸額度，縮短審批鏈條，提高放款效率。

農(nóng)行有關(guān)人士對媒體表示，“股權(quán)交易中心有自己的門檻，他們推薦的企業(yè)往往具有發(fā)展?jié)摿?，也是銀行心儀的投資對象，這樣的合作能夠降低自身審批成本。”

無論是新三板還是股權(quán)交易中心，借力防控小微企業(yè)的高風險是各家銀行目前的基本思路。

“我們主要是通過小微企業(yè)城市商業(yè)合作社批量授信，基本不做散單”，民生銀行(600016)相關(guān)負責人向本報記者透露。

事實上，各家銀行在一對一的小微企業(yè)貸款上并未像小微貸總體數(shù)字那般高速增長。“如果是您自己的企業(yè)想到我們行申請貸款，我們現(xiàn)在基本上都需要房產(chǎn)抵押，貸款的額度根據(jù)房產(chǎn)的價值加上公司的營業(yè)額來綜合評定，最多能貸到房產(chǎn)價值的80%，利率參照基準利率上浮20%-30%”，一位股份制銀行的對公客戶經(jīng)理告訴記者。