大型IPO撐起“半邊天”

上半年港股44宗IPO融資近650億元

對于2014年下半年的港股市場，業(yè)界普遍預(yù)測其仍將維持繁榮景象

■本報記者于南

截至6月30日，《證券日報》記者據(jù)同花順(300033)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2014年以來，共有48家公司于港股掛牌，其中，剔除中國北車(601299)的A+H、萬科企業(yè)的B轉(zhuǎn)H、迅銷有限公司的第二上市及麗珠醫(yī)藥的B轉(zhuǎn)H，實際發(fā)生44宗IPO。

根據(jù)安永會計師事務(wù)所發(fā)布的研報，今年上半年，港股市場的44宗IPO募集資金總額達到807億港元（約合646億元人民幣、104億美元），IPO宗數(shù)及募集資金總額分別同比增長110%、104%。

受益于我國經(jīng)濟的整體向好、滬港通細則發(fā)布、美股上半年連創(chuàng)新高，以及A股上市“排隊”，2014年上半年港股融資額僅次于紐約、倫敦、納斯達克，位列全球第四；IPO宗數(shù)僅次于納斯達克、紐約、深圳，同樣位列全球第四。

對于2014年下半年的港股市場，業(yè)界普遍預(yù)測其仍將維持繁榮景象。“一方面以房地產(chǎn)為代表的資金密集型行業(yè)面臨A股上市難，正迫切尋求赴港上市機會；另一方面，滬港通將使港股交易規(guī)模更大、更活躍，這不僅有效增加了港股對內(nèi)地企業(yè)、跨國企業(yè)的吸引力，也有助于香港市場吸引更多資金和投資者。”某券商分析人士向《證券日報》記者表示。

大型IPO撐起“半邊天”

2014年上半年，港股市場的交易規(guī)模如此之大，主要仰仗幾宗大型IPO實施的支撐。

例如位列今年上半年港股IPO融資榜前三甲的港燈電力投資、中國北車、哈爾濱銀行（融資額分別為241.27億港元、100.28億港元、87.68億港元），其三家融資規(guī)模合計達到429.23億港元（約合343.5億元人民幣、55.37億美元），占到了港股上半年IPO融資總額的53%。

而相對于此，安永研報顯示，今年上半年，港股10億港元以下IPO上市宗數(shù)占總數(shù)六成，融資額卻僅占比13%。

港股文娛業(yè)受資金追捧

雖然港股房地產(chǎn)2014年上半年IPO融資額不及能源電力、金融等行業(yè)，但就整體來看，上半年共有6家房地產(chǎn)企業(yè)赴港上市，IPO上市宗數(shù)列分行業(yè)排名第四。

安永研報認為，《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014年－2020年）》的發(fā)布，以及棚戶區(qū)改造等“微刺激”政策的出臺，使房地產(chǎn)行業(yè)迎來新一輪發(fā)展機會；但囿于內(nèi)地IPO市場仍然面臨堰塞湖影響，內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)仍將傾向赴港融資。而房地產(chǎn)作為資金密集型行業(yè)，上市融資不僅能滿足房企的資金需求，還能夠幫助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)知名度。

另外，作為國際金融中心，港股市場的資金流向也十分具有代表性。例如，2014年上半年港股IPO超額認購倍數(shù)排名前五位的企業(yè)，均來自于消費品和文化娛樂業(yè)，這意味著，該行業(yè)較受投資者歡迎。