每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 史青偉 發(fā)自上海    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 史青偉 發(fā)自上海

互聯(lián)網(wǎng)“寶寶軍團(tuán)”在經(jīng)歷一年時(shí)間的大熱之后，目前正逐漸降溫，而圍繞著P2P和大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)跨界創(chuàng)新卻層出不窮。

據(jù)天弘基金披露的信息，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模為5741.6億元，而今年一季度規(guī)模為5412.75億元，二季度環(huán)比增速僅6%。

與此形成對(duì)比的是，近期，互聯(lián)網(wǎng)金融跨界合作日漸增多。如廣發(fā)系牽手P2P平臺(tái)投哪網(wǎng)，91金融與海通證券推出資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。

昨日（7月3日），有消息稱，百度、廣發(fā)基金和中證指數(shù)公司擬聯(lián)合推出互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)基金，打造新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

“寶寶”產(chǎn)品收益持續(xù)下滑/

從日前天弘基金發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，余額寶不僅規(guī)模與用戶增速回落，其7日年化收益率也降至昨日的4.23%，微信理財(cái)通等其他“寶寶”收益率也持續(xù)下滑。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年5月底，我國(guó)貨幣基金規(guī)模達(dá)到1.92萬(wàn)億，相比整個(gè)公募基金3.92萬(wàn)億的規(guī)模，貨幣基金占比高達(dá)48.93%，較之去年底翻了一倍。業(yè)內(nèi)人士表示，余額寶等“寶寶”理財(cái)產(chǎn)品在規(guī)模上將達(dá)到瓶頸期。

6月29日，清華五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)、央行原副行長(zhǎng)吳曉靈在新金融聯(lián)盟峰會(huì)上表示，相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，第三方支付平臺(tái)的基金銷售沒(méi)有太大發(fā)展余地，“余額寶已經(jīng)基本上做到極致了。”

與此同時(shí)，近日多家媒體報(bào)道稱，央行通過(guò)窗口叫停 “兩率一致”

（為爭(zhēng)取客戶，銀行多數(shù)會(huì)同意在協(xié)議存款上注明如發(fā)生提前支取，則按正常協(xié)議存款的利率進(jìn)行計(jì)算）協(xié)議存款，要求商業(yè)銀行在和貨幣基金做協(xié)議存款的時(shí)候，需要簽訂兩率不等協(xié)議存款。這就意味著，貨幣基金等機(jī)構(gòu)在銀行的協(xié)議存款如提前支取，將面臨罰息。

以余額寶為例，其資產(chǎn)配置中持有的協(xié)議存款高達(dá)80%~90%。分析稱，如果貨幣基金支取不罰息的特權(quán)被取消，“寶寶軍團(tuán)”的最終年化收益率將回歸到3%～4%的常態(tài)。

跨界合作日漸增多/

隨著收益持續(xù)下滑，“寶寶軍團(tuán)”似乎已發(fā)展到了極限，與此同時(shí)，P2P公司卻紛紛牽手傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，以及圍繞核心企業(yè)滿足其供應(yīng)鏈融資需求，而在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域，新產(chǎn)品逐步浮出水面，大型電商如京東商城也開設(shè)了自己的眾籌平臺(tái)。

本周，P2P平臺(tái)91金融超市宣布獲得海通證券直投子公司投資，將涉足資產(chǎn)證券化領(lǐng)域。91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，91金融需要與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接，海通證券有大量包括企業(yè)債在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，也需要把證券互聯(lián)網(wǎng)化。

融道網(wǎng)投資總監(jiān)鄭海陽(yáng)表示，91旺財(cái)有抵押物擔(dān)保，做資產(chǎn)證券化有較大優(yōu)勢(shì)，不過(guò)仍需注意風(fēng)險(xiǎn)防控。

網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿也告訴記者，資產(chǎn)證券化在中國(guó)并不成熟，本來(lái)P2P要解決的是信息不對(duì)稱難題，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，現(xiàn)在通過(guò)聯(lián)合傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做資產(chǎn)證券化又繞了個(gè)圈。

涉足P2P的還有廣發(fā)證券，其通過(guò)子公司廣發(fā)信德繞道投資投哪網(wǎng)，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合，也帶給了P2P新的產(chǎn)品形式。

投哪網(wǎng)相關(guān)人士表示，計(jì)劃與廣發(fā)系多家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，目前已和廣發(fā)證券OTC部門進(jìn)行洽談，將合作發(fā)行用于投資P2P收益權(quán)的理財(cái)產(chǎn)品。

米袋360創(chuàng)始合伙人潘征宇向記者表示，廣發(fā)聯(lián)合投哪網(wǎng)成立OTC產(chǎn)品，一方面可以將P2P產(chǎn)品加入投資組合，提升廣發(fā)OTC產(chǎn)品的整體收益率；另一方面，也可以嘗試將OTC產(chǎn)品納入P2P產(chǎn)品的銷售渠道，通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，提升OTC產(chǎn)品的流動(dòng)性。

“這次聯(lián)合表明了傳統(tǒng)券商在一定程度上對(duì)P2P行業(yè)從產(chǎn)品到渠道看好，這對(duì)P2P行業(yè)是個(gè)巨大推動(dòng)。”潘征宇表示。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其龐大的數(shù)據(jù)應(yīng)用于金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯。昨日，有消息稱，百度、廣發(fā)基金和中證指數(shù)公司將利用各自優(yōu)勢(shì)進(jìn)行合作，打造了新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

不過(guò)，潘征宇表示，把大數(shù)據(jù)應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融目前還缺乏足夠的數(shù)據(jù)和模型支撐，而要將互聯(lián)網(wǎng)金融用戶信息數(shù)據(jù)和傳統(tǒng)金融消費(fèi)數(shù)據(jù)、電商數(shù)據(jù)和其他一些社會(huì)化屬性的數(shù)據(jù)相匹配，以形成大數(shù)據(jù)的分析環(huán)境，還有相當(dāng)長(zhǎng)的路要走。