經(jīng)濟下行壓力使得微刺激政策預(yù)期逐步加大，而國企改革被視為激活經(jīng)濟的重要手段之一。記者了解到，不少基金經(jīng)理認(rèn)為，改革主題性投資機會極有可能將貫穿下半年，政策受益板塊會不斷涌現(xiàn)。

對于改革帶來的機會，博時基金投資總監(jiān)董良泓對上海證券報記者表示，下半年A股市場的一條投資主線就是改革，改革的一個重要結(jié)果就是利益再調(diào)整和再分配。對應(yīng)到投資上，就要堅決配置改革受益概念股，而規(guī)避改革受損概念股。這一主線在過去一年多的行業(yè)與公司起伏中已得到了很好的印證，未來很有可能繼續(xù)貫穿于A 股行情中。

董良泓認(rèn)為，中國現(xiàn)在是以開放促改革，今年下半年開放仍然是個大主題。策略上依然是布局開放受益者，摒棄受損者。

從公司層面看，景順長城基金重倉持有的四維圖新 、華夏基金持有的華數(shù)傳媒主動擁抱互聯(lián)網(wǎng)。今年5月22日，中國四維集團、四維圖新及騰訊公司共同宣布，國資委已經(jīng)批復(fù)同意，北京四維圖新11.28%股權(quán)交易正式生效，騰訊公司成為四維圖新第二大股東，并將展開廣泛的戰(zhàn)略合作。四維圖新是中國最大的數(shù)字地圖內(nèi)容和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)提供商，其最大股東是中國四維測繪技術(shù)有限公司，而中國四維則是中國航天科技集團公司的下屬公司。中國四維董事長和總經(jīng)理、四維圖新董事長吳勁風(fēng)表示，在移動互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的大背景下，中國四維引入互聯(lián)網(wǎng)資源非常符合四維圖新的發(fā)展戰(zhàn)略要求。

除了四維圖新、華數(shù)傳媒這些大國企分別牽手騰訊、阿里巴巴概念外，A股互聯(lián)網(wǎng)公司也開始主動出擊，嘉實基金“>博客 ，微博 )重倉持有的順網(wǎng)科技主動參與中國電信的國企改革。今年6月30日，順網(wǎng)科技公告，公司擬與中國文化產(chǎn)業(yè)投資基金、中國電信集團公司及炫彩互動網(wǎng)絡(luò)科技有限公司共同簽署《炫彩互動網(wǎng)絡(luò)科技有限公司增資框架協(xié)議書》，公司出資2.2億元向炫彩互動增資，占增資后炫彩互動22%的股權(quán)。中信證券對此認(rèn)為，本次增資是國企改革的有益嘗試，為中國電信旗下的最優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)游戲類業(yè)務(wù)引入民資股東，契合了政府在壟斷行業(yè)實現(xiàn)”民進國退、實施混合所有制的大方向。

“從主題投資來看，改革主題性投資機會將貫穿下半年，國企改革、金融創(chuàng)新及國防建設(shè)將成為核心改革領(lǐng)域。”南方基金首席策略分析師楊德龍昨日也認(rèn)為，以改革為主導(dǎo)的思路，將催生眾多改革機遇，政策受益板塊會不斷涌現(xiàn)。挖掘低估值、業(yè)績增長穩(wěn)定的白馬股，把握政策熱點，抓住改革受益?zhèn)€股，仍是行之有效的投資策略。但是在業(yè)績披露期，配置一些業(yè)績增速不錯的板塊也可能獲得收益，具體策略上，一些半年報業(yè)績優(yōu)良的行業(yè)可能會重新獲得市場關(guān)注，例如銀行、汽車、醫(yī)藥、TMT等。