經(jīng)濟(jì)下行壓力使得微刺激政策預(yù)期逐步加大，而國(guó)企改革被視為激活經(jīng)濟(jì)的重要手段之一。記者了解到，不少基金經(jīng)理認(rèn)為，改革主題性投資機(jī)會(huì)極有可能將貫穿下半年，政策受益板塊會(huì)不斷涌現(xiàn)。

對(duì)于改革帶來(lái)的機(jī)會(huì)，博時(shí)基金投資總監(jiān)董良泓對(duì)上海證券報(bào)記者表示，下半年A股市場(chǎng)的一條投資主線(xiàn)就是改革，改革的一個(gè)重要結(jié)果就是利益再調(diào)整和再分配。對(duì)應(yīng)到投資上，就要堅(jiān)決配置改革受益概念股，而規(guī)避改革受損概念股。這一主線(xiàn)在過(guò)去一年多的行業(yè)與公司起伏中已得到了很好的印證，未來(lái)很有可能繼續(xù)貫穿于A 股行情中。

董良泓認(rèn)為，中國(guó)現(xiàn)在是以開(kāi)放促改革，今年下半年開(kāi)放仍然是個(gè)大主題。策略上依然是布局開(kāi)放受益者，摒棄受損者。

從公司層面看，景順長(zhǎng)城基金重倉(cāng)持有的四維圖新 、華夏基金持有的華數(shù)傳媒主動(dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)。今年5月22日，中國(guó)四維集團(tuán)、四維圖新及騰訊公司共同宣布，國(guó)資委已經(jīng)批復(fù)同意，北京四維圖新11.28%股權(quán)交易正式生效，騰訊公司成為四維圖新第二大股東，并將展開(kāi)廣泛的戰(zhàn)略合作。四維圖新是中國(guó)最大的數(shù)字地圖內(nèi)容和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)提供商，其最大股東是中國(guó)四維測(cè)繪技術(shù)有限公司，而中國(guó)四維則是中國(guó)航天科技集團(tuán)公司的下屬公司。中國(guó)四維董事長(zhǎng)和總經(jīng)理、四維圖新董事長(zhǎng)吳勁風(fēng)表示，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的大背景下，中國(guó)四維引入互聯(lián)網(wǎng)資源非常符合四維圖新的發(fā)展戰(zhàn)略要求。

除了四維圖新、華數(shù)傳媒這些大國(guó)企分別牽手騰訊、阿里巴巴概念外，A股互聯(lián)網(wǎng)公司也開(kāi)始主動(dòng)出擊，嘉實(shí)基金“>博客 ，微博 )重倉(cāng)持有的順網(wǎng)科技主動(dòng)參與中國(guó)電信的國(guó)企改革。今年6月30日，順網(wǎng)科技公告，公司擬與中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)投資基金、中國(guó)電信集團(tuán)公司及炫彩互動(dòng)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司共同簽署《炫彩互動(dòng)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司增資框架協(xié)議書(shū)》，公司出資2.2億元向炫彩互動(dòng)增資，占增資后炫彩互動(dòng)22%的股權(quán)。中信證券對(duì)此認(rèn)為，本次增資是國(guó)企改革的有益嘗試，為中國(guó)電信旗下的最優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)游戲類(lèi)業(yè)務(wù)引入民資股東，契合了政府在壟斷行業(yè)實(shí)現(xiàn)”民進(jìn)國(guó)退、實(shí)施混合所有制的大方向。

“從主題投資來(lái)看，改革主題性投資機(jī)會(huì)將貫穿下半年，國(guó)企改革、金融創(chuàng)新及國(guó)防建設(shè)將成為核心改革領(lǐng)域。”南方基金首席策略分析師楊德龍昨日也認(rèn)為，以改革為主導(dǎo)的思路，將催生眾多改革機(jī)遇，政策受益板塊會(huì)不斷涌現(xiàn)。挖掘低估值、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定的白馬股，把握政策熱點(diǎn)，抓住改革受益?zhèn)€股，仍是行之有效的投資策略。但是在業(yè)績(jī)披露期，配置一些業(yè)績(jī)?cè)鏊俨诲e(cuò)的板塊也可能獲得收益，具體策略上，一些半年報(bào)業(yè)績(jī)優(yōu)良的行業(yè)可能會(huì)重新獲得市場(chǎng)關(guān)注，例如銀行、汽車(chē)、醫(yī)藥、TMT等。