每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈 實(shí)習(xí)記者 袁東    

每經(jīng)記者 宋戈 實(shí)習(xí)記者 袁東

在時(shí)光已進(jìn)入2014年“下半場(chǎng)”后，A股投資者最關(guān)心的無(wú)疑有兩件事：第一，大盤(pán)走勢(shì)；第二，有投資價(jià)值的行業(yè)。

昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者參加了申銀萬(wàn)國(guó)證券在重慶舉辦的“2014跨界產(chǎn)業(yè)投資策略會(huì)”。對(duì)于A股走勢(shì)，申萬(wàn)策略研究部首席分析師王勝預(yù)計(jì)，下半年滬指上揚(yáng)波段機(jī)會(huì)或在9月，有望上行至2300點(diǎn)，并建議關(guān)注三大主題投資。

經(jīng)濟(jì)：未來(lái)3個(gè)月處于“蜜月期”

在昨日的策略會(huì)上，申萬(wàn)首席宏觀分析師李慧勇認(rèn)為，今年上半年在出口和房地產(chǎn)均不佳，國(guó)家未出臺(tái)強(qiáng)刺激政策背景下，GDP仍增長(zhǎng)7.4％,在一定程度上證明7%～8％的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間基本能夠維持。

他認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)期（3個(gè)月）中國(guó)經(jīng)濟(jì)將處于蜜月期，原因是：第一，地產(chǎn)和出口企穩(wěn)，政策效應(yīng)集中釋放，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)將好于偏悲觀的市場(chǎng)預(yù)期；第二，盡管豬周期、厄爾尼諾影響值得關(guān)注，但物價(jià)總體低位的格局不會(huì)改變，貨幣政策總體從緊概率不大，流動(dòng)性將呈現(xiàn)從“寬融資”向“寬信用”過(guò)渡的特征；第三，增長(zhǎng)穩(wěn)定之后，改革再起步，預(yù)計(jì)今年列入計(jì)劃的資源要素價(jià)格改革、國(guó)有企業(yè)改革、教育、醫(yī)藥衛(wèi)生、文化、電力、油氣、鹽業(yè)等方面改革將明顯加快。

板塊：關(guān)注三大概念股

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在策略會(huì)上，申萬(wàn)首席策略分析師王勝認(rèn)為，要從“新”、“舊”兩個(gè)角度考慮問(wèn)題。

從“新”的角度看，景氣度較好的新興經(jīng)濟(jì)依然是大方向，但由于短期的倉(cāng)位和業(yè)績(jī)?cè)鏊僦鸩较抡{(diào)等問(wèn)題，大市值、投資邏輯變差的個(gè)股大概率會(huì)受到財(cái)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，因此需要開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)，尋找能由“虛”向“實(shí)”轉(zhuǎn)變的優(yōu)質(zhì)跨界成長(zhǎng)股。

申萬(wàn)建議，重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)驅(qū)動(dòng)(3D打印、量子通訊、新能源汽車(chē)等)+政府行為驅(qū)動(dòng)(軍工、新能源等)+商業(yè)模式(移動(dòng)醫(yī)療、在線教育等)三大類(lèi)概念股。

從“舊”的角度看，藍(lán)籌股底部正被“夯實(shí)”，預(yù)計(jì)下半年滬指波動(dòng)中樞與上半年相比將穩(wěn)中有升，滬指上揚(yáng)的波段機(jī)會(huì)或在9月，有望上行至2300點(diǎn)。主要邏輯在于：第一，雖然地產(chǎn)仍是經(jīng)濟(jì)最大的不確定項(xiàng)，但要承認(rèn)的是，在穩(wěn)增長(zhǎng)的財(cái)政和貨幣政策環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)微復(fù)蘇難以被證偽，由于GDP增速企穩(wěn)，上證指數(shù)季度波動(dòng)中樞甚至可能較上半年穩(wěn)中有升至2100點(diǎn)；第二，10月正式啟動(dòng)的滬港通大概率會(huì)階段性地帶來(lái)部分增量資金；第三，滬深300權(quán)重股低估值和機(jī)構(gòu)低配已反映出主要的悲觀預(yù)期事件，由此也夯實(shí)了權(quán)重股票的底部。